Pourquoi n'y a-t-il pas d'assurance-vie COVID-19? – AIER

Si les Américains jouissaient d'une plus grande liberté économique, ils seraient déjà inondés de publicités pour l'assurance-vie COVID-19, probablement sous forme de polices à terme. Ils pourraient également avoir déjà vu une assurance contre les infections qui offrirait un paiement à tous ceux qui se sont révélés positifs pour le nouveau virus, mais des niveaux plus élevés d'informations asymétriques rendraient ce produit beaucoup plus difficile à évaluer correctement.

L'une des raisons pour lesquelles les Américains ont paniqué alors que le coronavirus se propageait dans tout le pays était une préoccupation pour le bien-être de leurs proches s'ils devaient périr. Les estimations varient, mais environ deux adultes américains sur cinq ne possèdent pas d'assurance-vie et seulement trois sur dix ont un montant jugé adéquat par les experts en finances personnelles et avec les baisses récentes du marché boursier, même beaucoup d'entre eux se sentent probablement sous-assurés à l'heure actuelle.

La seule disponibilité généralisée de l'assurance COVID-19 contribuerait à apaiser les craintes et à réduire les appels à l'aide gouvernementale, ce qui est bien sûr extrêmement problématique compte tenu de la position déjà soulignée de la banque centrale et de la fiscalité fédérale.

De plus, les assureurs produiraient également des estimations indépendantes de la morbidité et de la mortalité liées au COVID-19. C'est important parce que certains responsables de la santé publique peuvent être incités à surestimer ou à sous-estimer le nombre de cas et leur gravité. Les assureurs individuels sont incités à sous-estimer les cas, par exemple en faisant valoir que la grand-mère est décédée d'une défaillance cardiaque, rénale, etc. au lieu du virus afin d'éviter le paiement des réclamations, mais la concurrence, la réputation et la peur des poursuites ou des mesures réglementaires conduiraient les statistiques de l'industrie à de vrais chiffres.

On peut se demander comment les assureurs pourraient développer des primes actuariellement solides face à une pénurie d'informations. Premièrement, ils seraient incités à utiliser toutes les données disponibles pour élaborer des tableaux actuariels aussi précis que possible à chaque âge et à chaque endroit. Lorsque les données sont trop rares, les assureurs peuvent vendre des polices avec participation, c'est-à-dire des polices qui facturent une prime conservativement élevée mais remboursent tout excédent de bénéfices après la crise. Ils peuvent également réduire le risque avec des pools, des traités de réassurance et / ou des «obligations de décès» vendus sur le marché alternatif de transfert des risques (ARTM).

Bien que la plupart des Américains soient trop mis au défi statistiquement pour donner un sens aux tableaux actuariels, les experts en politiques publiques pourraient les traduire pour la consommation de masse et les médias sociaux. De plus, l'orientation des primes fournirait des signaux clairs sur les tendances, car la plupart des gens peuvent comprendre que les baisses (augmentations) des primes signifient moins (plus) de probabilité de décès par COVID-19.

Il est vrai que les assurés prendront plus de risques, mais dans ce cas, c'est une bonne chose car cela signifie moins de comportements de panique irrationnels. Certaines activités à haut risque, comme le fait de collaborer sciemment avec une personne dont le test de COVID-19 est positif, annuleraient l'assurance. D'autres activités, comme voyager vers un hotspot COVID-19, pourraient être tarifées au lieu d'être purement et simplement interdites. Vous avez un accord d'un milliard de dollars à Manhattan? Bon pour vous, les assureurs pourraient répondre, mais cela augmentera votre prime de XXX $ ou réduira votre prestation de XX $, XXX, si vous souhaitez conserver votre couverture.

L'assurance-vie est relativement plus facile à évaluer que l'assurance-infection, car un assuré est vivant ou décédé et il est assez facile de discerner la différence, zombies mis à part. On pourrait faire semblant d'avoir COVID-19 surtout en l'absence de tests efficaces ou même soudoyer des responsables de la santé pour certifier un résultat positif. Mais, là encore, les incitations des assureurs à mettre au point des tests précis et bon marché suffisamment simples pour être suivis par les représentants des sinistres sur le terrain auraient fourni un service public précieux en offrant des tests en dehors de la compétence du gouvernement fédéral. Pour la plupart, les États réglementent les assureurs aux États-Unis et il ne peut y avoir d'objection au développement d'un système de test privé parallèle utilisé, du moins en théorie, uniquement pour juger la performance des contrats.

Les lecteurs qui trouvent cette discussion fantaisiste ou théorique ont besoin d'étudier l'histoire de l'assurance, un sous-domaine important de l'histoire financière qui s'est considérablement développé au cours des deux dernières décennies, mais qui reste sous-estimé. Les historiens de l’assurance ont montré que les assureurs étaient responsables de nombreuses améliorations de la vie des gens à travers le monde, mais surtout aux États-Unis.

Plus important encore, peut-être, les assureurs-incendie ont accéléré la transition des villes nord-américaines des caisses en bois en merveilles naturelles résistantes au feu en élaborant des codes de sécurité et en facturant des primes élevées aux usines, boulangeries et restaurants, ainsi qu'aux propriétaires qui ne les ont pas suivis. Les villes américaines ne brûlent plus car les assureurs-incendie se sont déplacés plus rapidement et plus loin que les décideurs du code de prévention des incendies du gouvernement.

Malheureusement, les progressistes ont pris le contrôle de l'immatriculation et de l'immatriculation des véhicules automobiles avant les nouveaux assureurs automobiles; sinon, il n'y aurait pas de DMV et des permis de conduire seraient délivrés sur les capacités de conduite au lieu de l'âge et de la capacité de voir, de passer des tests simples et d'attendre sur de longues files d'attente. Les lecteurs qui doutent de cela devraient enquêter sur les tests de sécurité automobile. Les tests gouvernementaux restent rudimentaires tandis que les tests beaucoup plus sophistiqués menés par le secteur des assurances sont ceux à étudier s’ils se préoccupent de la sécurité réelle de soi et de sa famille.

Les assureurs pourraient faire beaucoup plus s'ils étaient moins fortement réglementés. Plus important encore, ils pourraient peut-être aider à réduire certains des problèmes liés à la répartition inégale de la richesse et des revenus. La capacité de payer des primes gonflées par des coûts réglementaires excessifs et de s'auto-assurer (aller sans assurance) augmente avec la richesse. Une assurance abordable aide à uniformiser les règles du jeu en permettant aux particuliers moins riches et aux petites entreprises de transférer les risques qu’ils ne peuvent ou ne veulent pas supporter aux assureurs.

Bien sûr, les polices d'assurance existantes, comme les polices d'invalidité de courte durée, couvrent divers aspects de la crise COVID-19. De plus, les particuliers peuvent souscrire une assurance-vie générale qui les couvrirait en cas de décès dû à COVID-19 et de nombreuses polices simples peuvent être achetées en ligne. Mais le risque de COVID-19 n'est pas évalué individuellement et les assureurs se méfient sans aucun doute de la sélection adverse, c'est-à-dire que les individus à risque de mourir du COVID-19 achètent des polices générales à des primes qui ne tiennent pas encore compte de la pandémie en raison d'obstacles réglementaires et autres.

L'assurance blockchain et d'autres solutions potentielles de FinTech restent à leurs balbutiements, car peu de consommateurs savent encore comment ces technologies fonctionnent ou où ou comment rechercher des produits. Les entreprises ne savent pas comment commercialiser de tels produits ou informer les consommateurs sans se heurter à des régulateurs ou embaucher des agents et des courtiers agréés coûteux.

L'assurance n'est pas une panacée, mais la disponibilité des données sur les primes de mortalité et / ou de morbidité COVID-19 fournirait aux consommateurs, aux médias et aux décideurs des informations importantes sur les attentes des assureurs et d'autres parties (comme les détenteurs d'obligations de décès) avec des incitations à créer des prévisions précises. L'existence d'une telle assurance contribuerait à apaiser les craintes en permettant aux ménages sous-assurés de protéger leurs revenus. Peut-être plus important encore, la déréglementation inciterait les assureurs à développer des services privés de test et de réaction en cas de pandémie qui pourraient s'avérer supérieurs à ceux offerts par le gouvernement et, à tout le moins, fournir une sauvegarde en cas de défaillance du gouvernement.

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