Orca Energy Group Inc. annonce la finalisation de ses dépôts intermédiaires au T3 2020

TORTOLA, Îles Vierges britanniques, 18 novembre 2020 (GLOBE NEWSWIRE) – Orca Energy Group Inc. («Orque » ou la Entreprise»Et comprend ses filiales et sociétés affiliées) (TSX-V: ORC.A, ORC.B) annonce aujourd'hui qu'elle a déposé ses états financiers intermédiaires consolidés résumés et son rapport de gestion pour les périodes de trois et neuf mois terminées le 30 septembre 2020 avec les autorités canadiennes en valeurs mobilières. Tous les montants sont en dollars des États-Unis (« $”) Sauf indication contraire.

• Le 3 août 2020, la société a signé un contrat pour l'installation de la compression sur Songas Limited («Songas») Installation de traitement de gaz d'une valeur totale de 38 millions de dollars, dont 13,3 millions de dollars ont été dépensés à ce jour. La compression est actuellement prévue pour l'installation avant la fin du deuxième trimestre 2022 et permettra de maintenir des volumes de production maximum d'environ 102 Mpi3 / j à travers l'usine de Songas, avec la possibilité d'étendre la délivrabilité des puits à 172 Mpi3 / j en augmentant la quantité de gaz actuellement livrée. par l’intermédiaire de l’infrastructure nationale de gaz naturel (« NNGI« ). Les dépenses prévues dans le cadre de ce contrat sont de 11,4 millions de dollars au T4 2020 pour lancer l'achat d'articles à long délai, de 9,5 millions de dollars en 2021 lors de la livraison et de l'inspection de l'équipement et de 3,8 millions de dollars en 2022 à la fin de l'installation et des essais.
• Au cours du troisième trimestre 2020, la société a annoncé son intention de se concentrer uniquement sur la maximisation de la valeur pour les parties prenantes en optimisant et monétisant les droits de la société de développer le champ gazier de Songo Songo en Tanzanie et de suspendre les efforts en cours pour acquérir et développer une activité gazière intégrée dans d'autres pays africains. . Depuis février 2018, la société a distribué environ 92 millions de dollars canadiens en dividendes et en rachats d'actions et la maximisation des rendements pour les actionnaires et les distributions régulières continueront d'être au cœur de notre stratégie à l'avenir.
• Les revenus ont diminué de 3% pour le troisième trimestre de 2020 à 20,9 millions de dollars et de 10% pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2020 à 55,9 millions de dollars par rapport aux mêmes périodes de l'année précédente. La diminution est principalement attribuable à la diminution des ventes à la Tanzanian Electric Supply Company Limited («TANESCO») En vertu du contrat de vente de gaz avec portefeuille («PGSA») Et un ajustement de l'impôt sur le revenu courant moins important en raison de la baisse des revenus bruts sur le terrain. Les livraisons de gaz ont diminué de 4% pour le T3 2020 et de 7% pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2020 par rapport aux mêmes périodes de l'année précédente. La baisse des volumes de livraison de gaz est principalement due à l'augmentation de l'hydroélectricité générée au cours des huit premiers mois de l'année en raison de précipitations plus élevées que la normale en 2020 par rapport à 2019. Les volumes de livraison de gaz sont revenus à des niveaux normaux en septembre 2020 avec la début de la saison sèche et réduction correspondante de la puissance hydraulique disponible.
• Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a diminué de 42% pour le T3 2020 à 1,5 million de dollars, mais a augmenté de 65% pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2020 à 20,4 millions de dollars par rapport aux mêmes périodes de l'année précédente. La diminution du T3 2020 est principalement attribuable à la baisse des revenus et à une augmentation des charges financières. L'augmentation des frais financiers est principalement attribuable à la Tanzanian Revenue Authority («TRA») Émettant un avis d'agence d'un montant de 5,3 millions de dollars obligeant la banque de la société à débloquer des fonds du compte bancaire de la société au TRA. L’opinion de la société, appuyée par ses conseillers juridiques, est que cette action était inappropriée car le litige est toujours en cours. Sur la base de l'opinion des conseillers juridiques selon laquelle la société a plus de 50% de chances de gagner le litige lié à l'avis d'agence, la société a enregistré une créance de TRA pour le montant prélevé sur notre compte bancaire. Cette créance a été entièrement provisionnée car le moment de l'encaissement de la créance est incertain. L'augmentation du bénéfice net pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2020 est principalement due à la perception de 16,4 millions de dollars de TANESCO (1,6 million de dollars au cours du trimestre en cours) et de 1,0 million de dollars d'arriérés de Songas précédemment prévus pour compenser la baisse des revenus au cours de la période. .
• Les flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation ont augmenté de 68% pour le troisième trimestre de 2020 à 12,8 millions de dollars, mais ont diminué de 9% pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2020 à 27,1 millions de dollars par rapport aux mêmes périodes de l'année précédente. Les fluctuations résultent principalement des variations du fonds de roulement opérationnel hors caisse. L'augmentation au T3 2020 est principalement une conséquence de la diminution des créances clients et autres débiteurs tandis que la diminution pour les neuf mois clos le 30 septembre 2020 était principalement due au paiement de l'impôt supplémentaire sur les bénéfices («APTE”) De 11,9 millions de dollars au T1 2020.
• Flux de fonds ajusté provenant des opérations¹ a augmenté de 16% pour le troisième trimestre de 2020 à 11,8 millions de dollars et a diminué de 10% pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2020 à 26,8 millions de dollars par rapport aux mêmes périodes de l'année précédente. L'augmentation au T3 2020 résulte principalement de l'augmentation de 19% du bénéfice net d'exploitation¹ sur le T3 2019 qui a compensé la baisse de 3% du chiffre d'affaires au cours des mêmes périodes. La diminution entre les périodes de neuf mois est principalement liée à la diminution des revenus.
• Les dépenses en immobilisations pour le T3 2020 étaient de 9,4 millions de dollars (T3 2019: 0,7 million de dollars) et de 10,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2020 (neuf mois clos le 30 septembre 2019: 3,2 millions de dollars). Les dépenses d'investissement en 2020 concernent principalement la construction de découplage flowline et les paiements au titre du contrat de compression. Les dépenses d'investissement en 2019 concernent principalement le projet de réfrigération de l'infrastructure de l'usine de Songas.
• La société est sortie de la période dans une situation financière stable avec 79,2 millions de dollars en fonds de roulement (31 décembre 2019: 107,0 millions de dollars), une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 98,5 millions de dollars (31 décembre 2019: 93,9 millions de dollars), des placements à court terme de néant (31 décembre 2019: 44,8 millions de dollars) et dette à long terme de 54,2 millions de dollars (31 décembre 2019: 54,1 millions de dollars). La diminution du fonds de roulement et des placements à court terme est principalement liée à l'offre publique de rachat substantielle («SIB») réalisée en mars 2020.
• Au 30 septembre 2020, la créance courante de TANESCO était de néant (31 décembre 2019: néant). La créance commerciale à long terme de TANESCO au 30 septembre 2020 s'élevait à 31,0 millions $ avec une provision de 31,0 millions $ comparativement à 47,5 millions $ (provision de 47,5 millions $) au 31 décembre 2019. Après le 30 septembre 2020, la société a facturé 2,7 $ à TANESCO millions d'euros pour les livraisons de gaz d'octobre 2020 et TANESCO a payé 3,7 millions de dollars à la société.
• La Société a déclaré des dividendes de 0,06 $ CAN par action sur chacune de ses actions ordinaires de catégorie A à droit de vote («Classe
  UNE
  Actions») Et les actions à droit de vote subalterne de catégorie B («Classe
  B
  Actions») Pour un total de 2,5 millions de dollars aux détenteurs inscrits au 31 mars 2020 et au 30 juin 2020 (versés respectivement le 30 avril 2020 et le 15 juillet 2020). Le 17 septembre 2020, la Société a déclaré un dividende de 0,08 $ CAN par action sur chacune de ses actions de catégorie A et de ses actions de catégorie B pour un total de 1,6 million de dollars aux détenteurs inscrits au 30 septembre 2020 versé le 15 octobre 2020.
• Le 12 mars 2020, la Société a annoncé les résultats de l'offre publique de rachat substantielle («SIB») Où il a pris et payé 7 692 297 actions de catégorie B au prix de 6,50 $ CAN par action de catégorie B. L'achat total d'actions de catégorie B a totalisé 50,0 millions de dollars canadiens, soit 23,6% des actions de catégorie B émises et en circulation de la société et 22,4% du nombre total d'actions émises et en circulation de la société.
• Le 6 avril 2020, Orca a reçu l'approbation de la Bourse de croissance TSX («TSXV») De modifier son offre publique de rachat dans le cours normal des activités («NCIB») A commencé le 14 juin 2019 pour lui permettre d'acheter des actions de catégorie B supplémentaires par l'entremise des installations de la TSXV et des systèmes de négociation alternatifs au Canada. Le 19 juin 2020, Orca a annoncé l'achèvement de l'offre publique d'achat en vertu de laquelle Orca a racheté 477500 actions de catégorie B à un prix moyen pondéré de 5,32 $ CAN par action de catégorie B pour une contrepartie totale d'environ 2,5 millions $ CAN.

¹Le résultat net d'exploitation et les flux de fonds ajustés provenant de l'exploitation sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Voir Mesures non conformes aux PCGR.

Jay Lyons, directeur général par intérim, a commenté:

«Malgré le contexte difficile,nous sommes très satisfaits des performances d'Orca à ce jour en 2020. En raison des précipitations plus élevées que la normale pour les huit premiers mois de l'année, Orca a été légèrement impactée par l'augmentation de la production hydroélectrique en raison des précipitations plus élevées que la normale.Cependant, la production en septembre est revenue à des niveaux normaux et nous prévoyons que les flux de trésorerie et les revenus resteront solides pour le reste de l'année.

Nous arrivons à la fin de la phase d'ingénierie pournotreProjet de compression de 38 millions de dollars et prévoyez d'effectuer le prochain paiement de 11,4 millions de dollars pour les articles à long délai avant la fin de l'année. Nous travaillons en étroite collaboration avec notre partenaire, la Tanzanian Petroleum Development Corporation, pour nous assurer que la production continue de répondre à la demandealler de l'avant. Le maintien continu d'un approvisionnement en gaz fiable de notreSongo
Songosera essentiel pour soutenir la croissance économique en Tanzanie, et nous sommes fiers de notre rôle dans la garantie de la sécurité énergétique du pays.

finalement,en rapport avec leEntreprisechangementdansdirection stratégique, le conseil d'administration a accepté la démission de PierreRaillarden tant que responsable du développement commercial au troisième trimestre 2020. Pierre a été impliqué dans la gestion des activités de la société en Tanzanie et a apporté une contribution significative à la réflexion stratégique d'Orca depuis son retour dans la société en 2018. Au nom du conseil d'administration, nous remercions Pierre pour soncontributionset lui souhaite plein succès dans son avenirefforts. »

Faits saillants financiers et opérationnels pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2020

Abréviations

Les états financiers consolidés intermédiaires complets et les notes ainsi que le rapport de gestion peuvent être consultés sur le site Web de la société www.orcaenergygroup.com ou sur le profil de la société sur SEDAR à l’adresse www.sedar.com.

Orca EnergieGroupe Inc.

Orca Energy Group Inc. est une société publique internationale engagée dans l'exploration, le développement et la fourniture de gaz naturel en Tanzanie via sa filiale PanAfrican Energy Tanzania Limited. Orca se négocie à la Bourse de croissance TSX sous les symboles ORC.B et ORC.A.

Ni la Bourse de croissance TSX ni son fournisseur de services de réglementation (tel que ce terme est défini dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n'assument la responsabilité de la pertinence ou de l'exactitude de ce communiqué.

Mesures non conformes aux PCGR

La société évalue son rendement à l'aide d'un certain nombre de mesures non conformes aux PCGR (principes comptables généralement reconnus). Ces mesures non conformes aux PCGR ne sont pas normalisées et peuvent donc ne pas être comparables à des mesures similaires d'autres entités.

• Les flux de fonds provenant de l'exploitation ajustés représentent les flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation moins les intérêts débiteurs et avant les variations du fonds de roulement hors caisse. La direction l’utilise comme une mesure du rendement qui représente la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie suffisants pour financer les dépenses en immobilisations et / ou le service de la dette.

• Les rentrées nettes d’exploitation représentent la marge bénéficiaire associée à la production et à la vente de gaz et sont calculées comme les revenus moins les tarifs de traitement et de transport, la part des revenus de TPDC, les coûts d’exploitation et de distribution pour mille pieds cubes standard de gaz supplémentaire. Il s'agit d'une mesure clé car elle démontre le profit généré par chaque unité de production.
• Les flux de fonds des opérations ajustés par action sont calculés sur la base des flux de fonds des opérations ajustés divisés par le nombre moyen pondéré d'actions, de manière similaire au calcul du bénéfice par action.
• Les flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles par action sont calculés en divisant les flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles par le nombre moyen pondéré d'actions, de manière similaire au calcul du bénéfice par action.

INFORMATIONS PROSPECTIVES

Ce communiqué de presse contient des déclarations ou des informations prospectives (collectivement, «énoncés prospectifs») Au sens de la législation sur les valeurs mobilières applicable. Plus particulièrement, ce communiqué de presse contient, sans s'y limiter, des déclarations prospectives relatives à ce qui suit: calendrier de l'installation de la compression sur l'installation de traitement de gaz de Songas; les attentes concernant les volumes de production via l'installation de traitement de gaz de Songas; l'expansion de la délivrabilité des puits et la quantité de gaz livrée par le NNGI; les attentes concernant les chances de la société de gagner le litige associé à l'avis d'agence; les attentes et les hypothèses concernant l'installation de la compression, les volumes de production et l'élargissement de la délivrabilité des puits via le NNGI à la suite de la compression; les attentes concernant les flux de trésorerie et les revenus; le calendrier des paiements pour le projet de compression; l'engagement à assurer des opérations de production de gaz sans interruption; et le rôle de la société dans la fourniture d’un approvisionnement fiable en gaz en Tanzanie. En conséquence, les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux anticipés dans les déclarations prospectives. Bien que la direction estime que les attentes reflétées dans les déclarations prospectives sont raisonnables, elle ne peut garantir les résultats futurs, les niveaux d'activité, les performances ou les réalisations, car ces attentes sont intrinsèquement soumises à d'importantes incertitudes commerciales, économiques, opérationnelles, concurrentielles, politiques et sociales et imprévus.

Ces déclarations prospectives impliquent d'importants risques et incertitudes connus et inconnus, dont certains échappent au contrôle de la société, et de nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels de la société diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou implicites dans les déclarations prospectives faites par la société. , y compris, mais sans s'y limiter, la capacité de la Société à achever les développements et à augmenter sa capacité de production; les coûts réels pour achever les projets de la société; qu'il n'y aura toujours aucune restriction sur les mouvements d'espèces en provenance de Jersey, de Maurice ou de Tanzanie; il n'y aura aucune autre mesure prise par TRA par l'utilisation des avis d'agence pour saisir des fonds; capacité d'infrastructure et accès ininterrompu à l'infrastructure; une réduction de l'activité économique mondiale en raison de la pandémie du COVID-19, notamment une baisse de la demande de gaz naturel et une réduction du prix du gaz naturel; l'impact potentiel de la pandémie de COVID-19 sur la santé des employés, sous-traitants, fournisseurs, clients et autres partenaires de la société et le risque que la société et / ou ces personnes soient ou puissent être restreintes ou empêchées (en raison des quarantaines, fermetures ou autres) de mener des activités commerciales pendant des périodes indéterminées; l'impact des mesures prises par les gouvernements pour réduire la propagation du COVID-19, notamment la déclaration de l'état d'urgence, l'imposition de quarantaines, la fermeture des frontières, les fermetures temporaires d'entreprises pour les entreprises et les industries jugées non essentielles, les restrictions de voyage importantes et la distanciation sociale obligatoire, et effet sur les opérations de la société, l'accès aux clients et aux fournisseurs, la disponibilité des employés et d'autres ressources; le risque que les contreparties au contrat ne soient pas en mesure d'exécuter leurs obligations contractuelles; l'impact des conditions économiques générales dans les zones dans lesquelles la société opère; troubles civils; la vulnérabilité des zones dans lesquelles la société opère aux flambées de maladies; les conditions de l'industrie; manque de disponibilité de personnel qualifié ou de direction; les fluctuations des prix des produits de base, des taux de change et / ou des taux d'intérêt; volatilité des marchés boursiers; la concurrence pour, entre autres, des capitaux, du matériel de forage et du personnel qualifié; l'incapacité d'obtenir l'équipement nécessaire pour le forage; retards dans les plans de forage; l'incapacité d'obtenir les résultats attendus du forage de puits; les modifications des lois et réglementations, y compris l'adoption de nouvelles lois et réglementations environnementales; l'impact des nouvelles réglementations sur le contenu local et les changements dans la manière dont elles sont interprétées et appliquées; imprécision des estimations des réserves; obtenir les approbations requises des autorités réglementaires; les risques associés à la négociation avec les gouvernements étrangers; et les changements imprévus de la législation et leur effet sur les activités de la société. En outre, il existe des risques et des incertitudes associés aux opérations pétrolières et gazières. Par conséquent, les résultats, performances ou réalisations réels de la Société pourraient différer sensiblement de ceux exprimés ou implicites dans ces déclarations prospectives et, par conséquent, aucune assurance ne peut être donnée que l'un quelconque des événements prévus par ces déclarations prospectives se produira ou se produisent, ou si l'un d'entre eux le fait, quels avantages la Société en retirera. Les lecteurs sont avertis que la liste de facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive.

Ces déclarations prospectives sont basées sur certaines hypothèses faites par la société à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des conditions actuelles et des développements futurs attendus, ainsi que d'autres facteurs que la société juge appropriés dans les circonstances, y compris, mais non limitée à, l'impact de la pandémie COVID-19 sur la demande et le prix du gaz naturel, la volatilité des marchés financiers, les perturbations des chaînes d'approvisionnement mondiales et les activités, les opérations, l'accès aux clients et aux fournisseurs, la disponibilité des employés pour mener à bien opérations quotidiennes et autres ressources; les prix des matières premières ne se détérioreront pas davantage de manière significative; disponibilité d'une main-d'œuvre qualifiée; les conditions des marchés économiques et financiers en général; et autres questions.

Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse sont faites à la date des présentes et la société ne s'engage pas à mettre à jour publiquement ou à réviser les déclarations ou informations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement, sauf ainsi requis par les lois sur les valeurs mobilières applicables.