Les services pourraient-ils stimuler la mondialisation dans le monde post-COVID-19?

Un chœur croissant d'avis d'experts prédit que COVID-19 ralentira les forces de la mondialisation, des nécrologies étant écrites pour sa mort imminente. La pandémie, selon beaucoup, sera la dernière goutte d'une longue chaîne d'événements qui ont entamé l'élan de l'intégration mondiale, y compris la Chine et les États-Unis. la guerre commerciale, le Brexit et le nationalisme économique dans de nombreuses régions du monde. Au fur et à mesure que les entreprises et les décideurs passent de l'efficacité économique à la résilience et à la flexibilité, le processus de délocalisation de la production devrait s'accélérer, précipitant la fin de l'intégration économique mondiale.

Le commerce des produits manufacturés recule déjà depuis la Grande Récession de 2008. Après s'être remis de la forte récession de 2009, le commerce mondial de l'industrie manufacturière – et plus largement l'intégration de la chaîne de valeur – a enregistré une baisse séculaire depuis 2011 (figure 1). Selon la base de données mondiale des entrées-sorties (WIOD), la part du contenu étranger dans la production nationale – une large mesure de la fragmentation de la chaîne de valeur manufacturière – a constamment diminué après avoir culminé à 25,4% en 2011. Face à la hausse des salaires dans les économies émergentes et au changement technologique qui ont facilité l'automatisation au niveau national, les sociétés multinationales des économies avancées ont montré un appétit réduit pour déplacer la production à l'étranger. Le point de vue émergent est que COVID-19 renforcera cette tendance car il pousse les économies à se replier sur elles-mêmes pour éviter l'exposition aux chocs économiques et sanitaires externes.

Figure 1. Commerce mondial de biens et services en pourcentage du PIB

Il existe cependant une mise en garde importante à cet égard: la tendance à l'intégration mondiale est susceptible de diverger entre les services et la fabrication. Le commerce des services a augmenté à un rythme plus rapide que le commerce des produits manufacturés au cours de la période après 2000, et plus récemment depuis 2011 (figure 1). De plus, le commerce des services a chuté à un rythme beaucoup plus faible que le commerce des produits manufacturés au cours de la Grande Récession, après quoi il a continué de croître alors même que le commerce des produits manufacturés se mettait en déclin. Le contenu étranger dans la production des services nationaux a présenté une tendance similaire. Ce mouvement à la hausse du commerce des services devrait se poursuivre dans le monde post-COVID-19, compensant potentiellement une partie des pertes d'intégration de la chaîne de valeur dans le secteur manufacturier. Une fois que le pire de la pandémie sera derrière nous et que les restrictions de verrouillage seront levées, les services devraient rebondir rapidement et rester résistants aux forces politiques et économiques qui menacent de renverser l'intégration mondiale.

Bien que les services représentent 75 pour cent du PIB et 80 pour cent des emplois dans les pays de l'OCDE, la valeur actuelle du commerce des services dans le monde ne représente qu'un tiers de celle des produits manufacturés. Cela malgré le fait que le secteur des services comprend de nombreuses activités échangeables, telles que les services des technologies de l'information et des communications, l'intermédiation financière, l'assurance et les services professionnels, scientifiques et techniques. Les services aux entreprises échangeables ont une plus grande part de l'emploi que la fabrication dans de nombreuses économies avancées, bien que leur contribution au commerce transfrontalier et aux réseaux de production reste moins comprise en raison des problèmes de données et de mesure. La grande taille du secteur des services et les différences de salaires relativement importantes d'un pays à l'autre offriront un vaste potentiel d'intégration mondiale fondée sur les services.

Les prochaines décennies devraient voir une plus grande intégration des services, même si la fabrication se concentre pour plusieurs raisons:

1. Les mêmes changements technologiques qui réduisent l'avantage de coûts de la délocalisation de la production vers les pays émergents à faible coût faciliteront également une plus grande intégration des services. À mesure que les technologies de télétravail, de «télérobotique» et de «télémédecine» mûriront, elles permettront un plus grand degré de prestation de services virtuels, permettant aux travailleurs d'offrir des services à distance. COVID-19 peut particulièrement aider à faire du télétravail un courant dominant en modifiant les attitudes et en facilitant les réglementations favorables.

Aujourd'hui, de nombreuses activités, comme le développement de logiciels et la recherche scientifique, sont réalisées par des équipes virtuelles qui travaillent à distance. L'avenir pourrait être témoin de la fragmentation de fonctions et de tâches de service spécifiques en différents rôles, permettant aux entreprises d'externaliser des tâches spécifiques à des fournisseurs de services virtuels. Le déploiement des réseaux 5G et l'adoption plus large des technologies de cloud computing faciliteront la mondialisation des services où les tâches elles-mêmes, plutôt que les usines, se fragmentent. Ce processus, que Richard Baldwin a appelé «le troisième dégroupage», est susceptible d'accélérer sur le dos de l'expansion de la numérisation, de l'essor des grandes entreprises technologiques et du commerce électronique interentreprises.

2. Le commerce des services pourrait être moins susceptible d'être soumis à des restrictions politiques directes telles que les tarifs et les quotas. Plus d'un quart du commerce des services a lieu entre les sociétés et leurs filiales, ce qui rend la surveillance et le contrôle des gouvernements difficiles. Cependant, le commerce des services pourrait nécessiter un mouvement complémentaire de travailleurs et certaines normes et licences. Les entreprises qui achètent des services informatiques sur Internet, par exemple, pourraient exiger qu'un ingénieur logiciel visite occasionnellement leurs sites pour résoudre des problèmes techniques ou former du personnel. Dans une certaine mesure, par conséquent, une répression importante de la circulation des personnes et des biens affectera également la mondialisation des services.

3. À mesure que les entreprises réagissent aux forces politiques en délocalisant le secteur manufacturier, elles continueront probablement de dépendre des services commerciaux importés. Les services échangeables sont un intrant intermédiaire important dans la haute technologie dans le secteur manufacturier, qui est également fortement intégré dans les réseaux de production internationaux. Les nouvelles technologies rendront l'externalisation des services plus facile et moins chère, permettant aux entreprises de rester locales mais de coordonner la production à l'échelle mondiale. Cela contribuera à amortir le coût de la main-d'œuvre hautement qualifiée dans les économies avancées, qui devrait augmenter avec les changements démographiques et les changements rapides des ensembles de compétences demandés.

Les services ont donc un grand potentiel pour conduire la mondialisation dans un monde post-COVID-19 qui sera réticent à adopter des formes plus globales d'intégration mondiale. Une grande partie de la croissance initiale se produira probablement dans les pays à revenu intermédiaire et à revenu élevé qui disposent de dotations complémentaires en main-d'œuvre hautement qualifiée, ce qui devrait rendre la mondialisation des services politiquement accessible. À moins que les pays n'instituent des barrières juridiques artificielles pour la limiter, l'intégration des services devrait augmenter de manière significative, car le changement technologique réduit de façon exponentielle les coûts de coordination des activités à travers les frontières. Même si nous disons adieu à l'âge d'or de la mondialisation de la fabrication, nous pourrions être en train d'accueillir les services comme la nouvelle force motrice de l'intégration mondiale.

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