Le 28 mai, la Chambre des représentants des États-Unis a adopté la Paycheck Protection Program Flexibility Act, qui vise à modifier le Paycheck Protection Program (PPP) de 660 milliards de dollars pour rendre les prêts plus accessibles et plus flexibles pour le secteur des petites entreprises en difficulté du pays. Après une forte augmentation de la demande de prêts PPP au cours des premières semaines du programme, le nombre et le volume des prêts se sont stabilisés depuis le 8 mai, avec plus de 40% de la deuxième tranche de financement du programme toujours disponible.
La loi sur la flexibilité du PPP prolongerait la période de remise de prêt de huit à 24 semaines, prolongerait la date limite d'embauche du 30 juin pour recevoir la remise et permettrait une plus grande flexibilité pour inclure les dépenses non salariales dans la remise. Ces réformes reflètent le nombre de petites entreprises qui ne présentent pas de demande en raison d'un manque d'orientation ou de craintes de ne pas pouvoir annuler leur prêt. Même pour ceux qui ont fait une demande, beaucoup attendent toujours.
En utilisant les données du Small Business Pulse Survey du US Census Bureau, cet article examine les tendances dans les 50 plus grandes régions métropolitaines du pays sur deux des dimensions clés pour assurer le succès du PPP pour toute communauté locale: (1) maximiser les applications grâce à une sensibilisation et des conseils efficaces, et (2) fournir le soulagement aux entreprises le plus rapidement possible.
Les taux de fermeture des entreprises et les taux de demande de PPP varient selon les principales régions métropolitaines
L'intensité de la crise des petites entreprises diffère d'une région à l'autre en raison de la gravité variable de la pandémie, des niveaux d'ordonnances de blocage et de l'exposition de l'industrie. Pour avoir une idée de la demande régionale d'allégement de la liquidité des petites entreprises, nous utilisons la part des petites entreprises interrogées qui ont déclaré une perte de revenus de COVID-19. À l'échelle nationale, 66% des petites entreprises interrogées ont connu une perte de revenus du 26 avril au 23 mai, mais cela variait parmi les 50 plus grandes régions métropolitaines – de 74% des petites entreprises à Buffalo, NY à 58% des petites entreprises à Jacksonville, Fla. et Salt Lake City (graphique 1).
En général, une zone métropolitaine avec plus de pertes de revenus aura un taux d'application PPP plus élevé, mais il y a quelques exceptions notables. Moins de 70% des petites entreprises de la Nouvelle-Orléans, de Miami et de Providence, R.I. ont demandé une aide PPP, même si les petites entreprises y ont subi une perte de revenus supérieure à la moyenne.
Dans la partie supérieure gauche du graphique 1, les régions métropolitaines du Midwest et du Sud ont subi une perte de revenus inférieure à la moyenne, mais certaines des parts les plus élevées du pays en matière de demandes de PPP, dirigées par Memphis, Tenn., Columbus, Ohio, Austin, Texas et Virginia Beach, Virginie.
La course aux allégements de liquidité
Si la candidature au PPP est la première étape de la stabilisation du secteur, le traitement des prêts aux petites entreprises locales est la deuxième. En général, les taux de traitement des PPP dans la plupart des grandes régions métropolitaines s'étaient stabilisés à environ 90% au 23 mai (graphique 2), ce qui signifie que pour 10 entreprises qui ont déclaré avoir présenté une demande au programme, environ neuf avaient reçu leur prêt. Alors que ces taux approchent de 100%, cela souligne l'importance d'augmenter l'accessibilité pour élargir la base des candidatures maintenant que les arriérés de candidatures sont supprimés.
Mais les progrès inégaux des premières semaines restent préoccupants. Au 2 mai, un mois après le lancement du PPP, seulement 50% des petites entreprises qui avaient présenté une demande avaient reçu leur prêt. Encore une fois, cela variait selon la région métropolitaine: à Minneapolis, Oklahoma City, Okla., Kansas City, Mo. et Birmingham, Ala., Environ 70% des petites entreprises qui avaient présenté une demande avaient reçu des prêts PPP. Dans le même temps, les petites entreprises des cinq dernières régions métropolitaines, toutes situées en Californie, n'ont vu que 30% de leurs demandes de PPP traitées le 2 mai.
Ce décalage est important car il peut indiquer où les petites entreprises ont déjà sombré. Début mai, les petites entreprises avaient été forcées de supporter environ six semaines de commandes à domicile, ce qui signifie que le taux de traitement des PPP au début du mois de mai était critique car c'était le moment où de nombreuses petites entreprises étaient sur le point de manquer d'argent. .
À l'échelle nationale, 54% des petites entreprises ont indiqué qu'elles disposaient de moins de quatre semaines de liquidités au début de mai, allant de 68% à Buffalo à 38% à Columbus (graphique 3). Les petites entreprises de New York, Riverside, en Californie et Hartford, dans le Connecticut, étaient particulièrement à court d'argent, et les faibles taux de traitement des PPP dans ces régions métropolitaines au début du mois de mai signifient que ces petites entreprises pourraient ne pas avoir reçu l'aide essentielle à temps.
Trois actions pour soutenir les efforts de stabilisation des petites entreprises locales
Ces résultats soulignent que la crise des petites entreprises est généralisée mais localement différenciée dans sa gravité et sa réponse, et indiquent trois principaux points à retenir pour les décideurs.
Premièrement, les banques, les coopératives de crédit, les institutions financières de développement communautaire (CDFI), les groupes de développement économique, les dirigeants des gouvernements locaux et les propriétaires de petites entreprises comprennent comment la stratégie de secours du pays se déroule sur le terrain et peuvent être un défenseur puissant et pratique des besoins changements. Bien que le PPP soit loin d'être parfait, le modifier pour qu'il soit plus accessible et flexible est probablement la solution à court terme la plus acceptable sur le plan politique. La Paycheck Protection Program Flexibility Act a été approuvée par un vote de 417-1, une rare manifestation de soutien bipartite qui a probablement été renforcée par une poussée d'un large éventail de circonscriptions. Les institutions les plus proches du problème devraient maintenir cette boucle de rétroaction locale-fédérale.
Deuxièmement, il y a toujours un besoin de sensibilisation et d'orientation continues pour les petites entreprises qui bénéficieraient du PPP mais n'ont pas encore reçu leur prêt ou même demandé. Le récent plateau du programme ne signifie pas que le travail est fait, car les conversations avec les dirigeants locaux indiquent que de nombreuses petites entreprises (telles que les micro-entreprises de moins de 10 employés et les entreprises dans les communautés de couleur) ne sont toujours pas desservies par le PPP. Le renforcement de la capacité du CDFI est une recommandation universelle que nous avons entendu au cours des dernières semaines pour aider à accroître l'accessibilité aux secours fédéraux.
Troisièmement, le gouvernement fédéral doit apporter un soutien supplémentaire à la sensibilisation locale et à l'assistance technique liées à la remise des prêts. Selon une récente enquête menée par la Fédération nationale des entreprises indépendantes, 75% des propriétaires de petites entreprises interrogés trouvent les termes et conditions du prêt PPP difficiles à comprendre. En effet, le processus de remise de prêt est probablement plus compliqué que le processus de demande de prêt, ce qui signifie qu'il doit y avoir un investissement proportionné dans la capacité locale pour aider les propriétaires de petites entreprises avec une assistance technique.
Cette analyse a montré que, après de grandes variations locales dans les demandes et les reçus de PPP, les prêteurs des 50 plus grandes régions métropolitaines du pays ont pu traiter la plupart des prêts dans leurs arriérés. Mais il y a encore de petites entreprises – en particulier celles qui étaient sous-bancarisées ou non bancarisées – qui pourraient probablement bénéficier de l'accès au PPP, mais qui nécessitent une sensibilisation et des conseils supplémentaires via des réseaux d'entreprises communautaires soutenus par la législation fédérale. L'appui à ces réseaux locaux d'assistance technique sera également essentiel pour aider les petites entreprises plus vulnérables à obtenir l'annulation de leurs prêts. Sans cela, le fardeau de la paperasserie et les règles et règlements quelque peu déroutants pourraient laisser aux petites entreprises des dettes qu'elles ne peuvent pas supporter.
