Les ménages à faible revenu accusent un retard supplémentaire sur la dette étudiante en raison du COVID-19

Le 20 janvier 2020, les États-Unis ont signalé leur premier cas confirmé de COVID-19. Le 13 mars, New York avait déclaré l'état d'urgence. Pour mieux comprendre l'influence du COVID-19 sur les finances des ménages américains, le Social Policy Institute de l'Université de Washington à Saint-Louis a mené une enquête représentative au niveau national auprès d'environ 5500 répondants dans les 50 États du 27 avril au 12 mai 2020. Ici, nous explorer l'influence de la pandémie COVID-19 sur la dette étudiante, en démontrant les inégalités qui ont laissé les ménages à faible revenu prendre du retard et ce que cela signifie pour les perspectives financières de ces ménages. Plus précisément, nous démontrons (a) comment une situation financière défavorable est liée au retard des ménages en matière de remboursement de la dette étudiante; b) comment les ménages à revenu élevé pourraient utiliser les paiements de secours pour éviter de prendre du retard sur le paiement de la dette; et c) comment le retard en matière de remboursement de la dette est lié à des niveaux inférieurs de bien-être financier (FWB).

Dans notre échantillon, environ un quart des ménages (24%) avaient des prêts étudiants avec un solde moyen de 30 118 $ (montant médian = 14 750 $). Sur 1264 ménages ayant des prêts étudiants, environ un quart (23%) ont déclaré être en retard sur leurs paiements de prêts étudiants, et plus de la moitié de ces ménages (58%) ont déclaré qu'ils étaient en retard sur leurs paiements de prêts étudiants en raison du COVID- 19.

Comme prévu dans une épidémie qui a fermé de larges segments de l'économie, les mesures financières standard des ménages, telles que l'emploi, le revenu et les liquidités (montants sur les comptes chèques, les comptes d'épargne et les liquidités), étaient significativement liées au retard des ménages sur les paiements de prêt étudiant à la suite du COVID-19. Par exemple, la proportion de personnes qui ont déclaré que leur ménage était en retard sur leurs paiements de prêt étudiant en raison du COVID-19 était plus de deux fois plus élevée parmi celles des ménages à revenu faible et modéré (IMT) (18%) par rapport à ceux des ménages à revenu élevé et intermédiaire (HMI) (9%). En outre, la proportion d'individus qui ont déclaré que leur ménage était en retard sur les paiements de prêt étudiant en raison du COVID-19 était plus de trois fois plus élevée parmi ceux qui ont perdu leur emploi ou leur revenu en raison du COVID-19 (26%) par rapport à ceux qui n'ont pas perdu leur emploi ou leurs revenus à cause du COVID-19 (8 pour cent). De plus, la proportion d'individus dont les ménages étaient en retard sur leurs remboursements de prêts étudiants en raison du COVID-19 dans le quartile inférieur des actifs liquides (29%) était presque cinq fois plus élevée que les ménages du quartile supérieur des actifs liquides (6%).

Ces résultats peuvent sembler peu surprenants compte tenu de l'ampleur de l'impact du COVID-19 sur l'économie: selon le département américain du Travail, 33 millions de personnes ont perçu des allocations de chômage la semaine du 20 juin. Cependant, ces résultats semblent paradoxaux si l'on considère les réponses à l'enquête. ont été collectés après la loi CARES a été adoptée, qui a placé la majorité des prêts étudiants sur l'abstention administrative. À compter du 13 mars, la loi CARES a suspendu la plupart des paiements de prêts étudiants fédéraux et a fixé les taux d'intérêt à 0% jusqu'au 30 septembre 2020.

Pourquoi certains Américains sont-ils encore en retard sur les prêts étudiants alors que la loi CARES a accordé des abstentions?

Bien que la Loi CARES ne couvre pas tous les prêts (par exemple, les prêts privés et certains programmes de prêts fédéraux abandonnés), la plupart des prêts ne pas couvertes par la Loi CARES ne représentent qu'une petite proportion (7 pour cent) du montant total en dollars des prêts étudiants. Alors qu'une grande proportion de prêts privés pourrait expliquer pourquoi un nombre aussi élevé de ménages dans notre enquête a pris du retard sur leurs remboursements de prêts étudiants en raison du COVID-19, nos résultats suggèrent que cette explication ne tient probablement pas. Au contraire, près des deux tiers (65%) de ceux qui déclarent être en retard sur leurs prêts étudiants en raison du COVID-19 fait reçoivent l'abstention administrative (report des paiements de prêt étudiant) sur leurs prêts en vertu de la loi CARES (27 pour cent n'ont pas reçu l'abstention administrative et 7 pour cent n'étaient pas sûrs).

Bien que des recherches supplémentaires soient nécessaires pour comprendre comment les ménages perçoivent «être en retard» sur leurs paiements de prêt étudiant, lorsque nous examinons le revenu, il existe des preuves de ces perceptions: Seuls 29% des ménages d'IMT ont vu leur solde de prêt étudiant diminuer contre 48 pourcentage de ménages à revenu élevé et intermédiaire (HMI) au cours des trois mois précédant le remplissage de l'enquête. Ainsi, la perception d'être en retard –vu en termes relatifs—Peut être assez précis. Même si de nombreux ménages IMT ne sont pas tenus d'effectuer des paiements pour le moment, en n'effectuant pas de paiements, ils ne se rapprochent pas non plus du remboursement de leurs prêts et de la liberté financière et du bien-être qui en découlent. Dans le même temps, de nombreux ménages HMI se rapprochent du remboursement de leurs prêts. Ainsi, ne pas se rapprocher du remboursement de leurs prêts peut finalement signifier un retard supplémentaire.

Bien qu'il soit difficile de détecter le mécanisme qui aurait pu conduire à ces inégalités au cours des trois mois précédant le remplissage de notre enquête, une explication plausible est que les ménages à revenu élevé ont effectué des paiements de prêt optionnels après la mise en place de la loi CARES. En outre, les ménages à revenu élevé auraient pu utiliser leurs paiements de secours en vertu de la Loi CARES pour rembourser leurs dettes d'études, tandis que les ménages à faible revenu auraient pu être forcés d'utiliser ces paiements pour des dépenses plus essentielles (nourriture, logement, services publics, etc.). En effet, nous observons qu'une plus grande proportion de ménages LMI utilisaient leurs allocations de secours pour la nourriture, le loyer et les factures (graphique 1).

Figure 1. Utilisation par les ménages des paiements de secours de la Loi CARES

Figure 1. Utilisation par les ménages des paiements de secours de la Loi CARES

Source: Enquête COVID-19 de l'Institut de politique sociale
Remarque: N = 2 664

De plus, lorsque nous excluons les ménages à revenu moyen et considérons l'extrémité supérieure de la distribution des revenus, nous constatons que plus de 59% des ménages à revenu élevé qui ont reçu un paiement de secours avant de répondre à l'enquête ont vu leur solde de prêt étudiant diminuer par rapport à seulement 41% des ménages à revenu élevé qui ne pas recevoir un paiement de secours avant de participer au sondage.

La perception d'être en retard sur les prêts étudiants a une incidence négative sur le bien-être financier

Étant donné les perceptions omniprésentes du «retard» – même pour les ménages qui n’étaient pas tenus d’effectuer des paiements -, nous voulions comprendre le sentiment subjectif de bien-être financier de ces ménages. L'échelle du bien-être financier (FWB) a été élaborée par le Bureau de la protection financière des consommateurs (CFPB) et est définie comme l'état dans lequel une personne a le contrôle des finances quotidiennes et mensuelles; a la capacité d'absorber un choc financier; est en voie d'atteindre ses objectifs financiers; et a la liberté financière de faire les choix qui leur permettent de profiter de la vie.

Nous constatons que les personnes dont les ménages étaient en retard sur leurs paiements de prêt étudiant en raison du COVID-19 avaient des scores de bien-être financier (FWB) inférieurs de près d'un écart-type à ceux dont les ménages n'étaient pas en retard sur leurs paiements de prêt étudiant – FWB les scores passent du 58e au 21e centile (figure 2). De plus, cette différence significative et substantielle persistait principalement lorsque nous tenions compte de facteurs connexes, tels que l'emploi, le revenu, les liquidités, le montant de la dette étudiante et l'allégement de la dette étudiante et des paiements en vertu de la Loi CARES. Ainsi, l'incapacité de faire des progrès dans le remboursement des prêts étudiants peut encore empêcher les ménages d'atteindre leurs objectifs financiers et de jouir de la liberté financière qui accompagne la libération de la dette étudiante. Même comparés à d'autres personnes qui étaient en retard sur leurs prêts étudiants, celles qui étaient en retard en raison du COVID-19 avaient des niveaux de FWB significativement et considérablement inférieurs. Ces sombres perspectives économiques suggèrent que leur capacité à se remettre sur la bonne voie avec les remboursements peut être plus difficile que d'autres emprunteurs qui sont en retard mais peuvent ne pas être simultanément touchés par le COVID-19. Ainsi, alors que des recherches antérieures ont démontré une association négative entre les prêts étudiants et le FWB, le COVID-19 représente une circonstance unique pour les détenteurs d'une dette étudiante, car un manque de perspectives d'emploi peut limiter le potentiel de revenu des emprunteurs et, en fin de compte, modifier leurs plans de remboursement.

Figure 2. Perceptions du retard sur les prêts étudiants et le bien-être financier

Figure 2. Perceptions du retard sur les prêts étudiants et le bien-être financier

Source: Enquête COVID-19 de l'Institut de politique sociale
Remarque: N = 1 130

Nous avons besoin de meilleures solutions pour l'allégement de la dette des étudiants dans le cadre du COVID-19

L’abstention administrative de la Loi CARES sur les prêts étudiants fédéraux peut être utile à court terme, car elle permet aux emprunteurs de suspendre leurs paiements. Cependant, à long terme, cette politique prolongera probablement la durée de ces prêts, ce qui, à son tour, prolongera l'impact de ces prêts sur les emprunteurs. Par exemple, si, à court terme, le retard dans les remboursements de prêts peut se manifester par des mesures subjectives plus faibles de la FWB, à long terme, il peut se manifester par des mesures plus objectives, telles que l'achat d'un logement et la formation d'une famille retardés, ainsi qu'un écart de richesse plus important entre les groupes de revenu. Ainsi, si les effets du COVID-19 sont inégalement répartis entre les endettés étudiants, il faut se demander si les politiques d'allégement doivent correspondre à cette répartition. Nous pensons que la réponse est oui et proposons donc une variété de solutions à court et long terme sous condition de ressources:

  1. Nous suggérons une autre série de transferts monétaires pour les ménages LMI, ou une plus grande quantité d'argent pour les ménages LMI dans des transferts plus largement distribués.
  2. Nous soutenons également bon nombre des principes fondamentaux de la loi HEROES, qui a été récemment adoptée par les démocrates de la Chambre. Le projet de loi prolongerait l'allégement temporaire des prêts jusqu'en septembre 2021 et permettrait l'annulation de certains prêts étudiants fédéraux et privés (jusqu'à 10000 $ par emprunteur). Alors que certains ont noté l'efficience et l'efficacité de l'annulation universelle de la dette, nous pensons que les ménages LMI devraient recevoir une plus grande quantité d'annulation de la dette comme mécanisme pour parer à la montée des inégalités à la suite du COVID-19.
  3. Enfin, nous proposons que le gouvernement fédéral fasse un effort pour accorder aux emprunteurs et aux prêteurs privés de prêts étudiants un niveau d'allégement similaire à celui que les emprunteurs fédéraux ont reçu avec la Loi CARES. Cela a été fait dans plusieurs États jusqu'à présent et peut raisonnablement être reproduit dans d'autres États également.

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