La dette totale des ménages a augmenté de 85 milliards de dollars au premier trimestre de 2021, selon le dernier Rapport trimestriel sur la dette et le crédit des ménages du Center for Microeconomic Data de la Fed de New York. Depuis le début de la pandémie, les soldes de la dette des ménages ont augmenté tous les trimestres sauf un – le deuxième trimestre de 2020, lorsque les verrouillages étaient pleinement effectifs. le Rapport trimestriel et cette analyse est basée sur le Consumer Credit Panel de la Fed de New York, qui est tiré des données de crédit Equifax anonymisées.
La croissance du solde global de la dette masque une dynamique inhabituelle dans chacun des types de dette. Les soldes hypothécaires ont augmenté régulièrement au cours de l’année écoulée, stimulés par des niveaux records de créations de prêts hypothécaires. Les soldes des prêts automobiles ont augmenté au cours des trois derniers trimestres et ont augmenté de 8 milliards de dollars au premier trimestre de 2021, après une brève pause au deuxième trimestre de 2020, lorsque de nombreux concessionnaires ont été fermés. Malgré les fermetures, 2020 a en fait vu un volume record d’origines de prêts automobiles.
L’un des changements les plus déconcertants dans les soldes de la dette est celui des cartes de crédit. Au premier trimestre de 2021, les soldes ont diminué de 49 milliards de dollars, la deuxième baisse la plus importante de l’histoire de la série chronologique, qui commence en 1999. La plus forte baisse de ce type s’est produite – peut-être sans surprise – au deuxième trimestre de 2020, au cours duquel les cartes de crédit les soldes ont diminué de 76 milliards de dollars (et les ventes au détail ont chuté) dans un contexte d’occasions de consommation limitées et de commandes strictes au foyer. Mais la baisse du premier trimestre 2021 est remarquable car elle contraste fortement avec la reprise en cours dans le secteur de la vente au détail avec la réouverture de l’économie américaine et la reprise des voyages.
Dans tous les cas, il semble que de nombreux ménages s’efforcent de réduire leur solde de dette renouvelable, et cela se produit à tous les niveaux. Le graphique ci-dessous désagrège les soldes des cartes de crédit en fonction du revenu du quartier de l’emprunteur, tiré des statistiques de l’IRS sur le revenu. Comme le revenu n’est pas déclaré dans les données du bureau de crédit, nous regroupons les individus en utilisant le revenu moyen indiqué dans le code postal de leur dossier de crédit. Les emprunteurs de cartes de crédit dans les deux zones à faible revenu ont réduit leurs soldes de cartes de 15% dans l’année depuis le début de la pandémie, tandis que ceux des codes postaux les plus riches ont vu une réduction de 19%.
Dans le deuxième graphique, nous examinons les soldes par groupe d’âge. Nous constatons que l’endettement des cartes de crédit a diminué d’environ 10% entre février et l’été 2020 pour tous les groupes d’âge, mais depuis lors, les tendances ont divergé selon les groupes d’âge. Pour les emprunteurs dans la vingtaine, les soldes étaient presque revenus à leur niveau précédent à la fin de l’année, mais les soldes ont continué de baisser pour les emprunteurs plus âgés, en particulier ceux âgés de 60 ans et plus, à l’exception d’une hausse saisonnière en fin d’année. Nous pensons que cela reflète, dans une certaine mesure, la réponse différentielle aux risques du virus lui-même: les jeunes ont commencé à reprendre leurs activités extérieures, tandis que les personnes âgées étaient plus susceptibles de rester prudentes face au risque, choisissant de continuer à rester à la maison.
La pandémie COVID-19 et ses impacts économiques traînent depuis plus d’un an maintenant, mais la marque des emprunts des ménages a été variée et irrégulière, en partie en raison du soutien budgétaire à grande échelle accordé aux ménages et de l’impact inégal de la pandémie dans les ménages américains. Certes, la baisse des soldes des cartes doit être interprétée avec prudence, car nous ne pouvons pas faire la distinction entre les nouvelles dépenses et les soldes reportés plus anciens. Mais la flambée des volumes de vente au détail suggère que des mesures de relance, des programmes d’abstention, une confiance accrue des consommateurs et une demande refoulée peuvent à la fois soutenir la consommation et aider les emprunteurs à réduire les soldes de dette renouvelable coûteux.
Andrew Haughwout est vice-président principal du groupe de recherche et de statistique de la Federal Reserve Bank of New York.
Donghoon Lee est membre du groupe de recherche et de statistique de la Banque.
Joelle Scally est stratège principale des données au sein du groupe de recherche et de statistique de la Banque.
Wilbert van der Klaauw est vice-président principal du groupe de recherche et de statistique de la Banque.
Comment citer cet article:
Andrew Haughwout, Donghoon Lee, Joelle Scally et Wilbert van der Klaauw, «Les baisses de solde des cartes de crédit sont les plus importantes parmi les emprunteurs plus âgés et plus riches», Federal Reserve Bank of New York Économie de Liberty Street, 12 mai 2021, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2021/05/just-released-credit-card-balance-declines-largest-among-older-wealthier-borrowers.html.
Avertissement
Les opinions exprimées dans ce billet sont celles des auteurs et ne reflètent pas nécessairement la position de la Federal Reserve Bank of New York ou du Federal Reserve System. Toutes erreurs ou omissions sont à la charge des auteurs.
