Les actions mondiales glissent après le défaut des hedge funds

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NEW YORK – Le dollar a gagné et une jauge d’actions mondiales a stoppé une glissade lundi, les investisseurs ayant écarté tout impact à long terme du défaut d’un fonds spéculatif qui a ébranlé les banques après que Nomura et le Credit Suisse ont mis en garde contre des milliards de dollars de pertes.

Les prix du brut, quant à eux, ont légèrement augmenté après un rapport selon lequel la Russie soutiendrait une production pétrolière stable de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et de ses alliés avant une réunion avec le groupe de producteurs plus tard cette semaine.

Nomura a déclaré qu’il faisait face à une perte potentielle de 2 milliards de dollars en raison de transactions avec un client américain non identifié, tandis que le Credit Suisse a déclaré qu’un défaut sur les appels de marge d’un fonds basé aux États-Unis pourrait être «très significatif et important» pour les résultats du premier trimestre.

Les pertes du fonds spéculatif, nommé par des sources sous le nom d’Archegos Capital Management, ont déclenché vendredi une vente incendiaire d’actions.

Les actions Nomura au Japon ont clôturé en baisse de 16,3%, une baisse record en un jour, tandis que les actions du Credit Suisse ont chuté de 13,8%.

Les actions de Wall Street ont un peu rebondi, le S&P 500 récupérant la plupart des pertes antérieures, alors que les investisseurs envisageaient une économie en plein essor alors qu’elle rouvrirait après la pandémie de coronavirus, a déclaré Edward Moya, analystes de marché senior chez OANDA à New York.

« Ce que nous commençons à voir, c’est que Wall Street croit fermement que ce n’est pas systémique, ce n’est pas la fin du cycle de marché haussier et nous allons voir le marché se concentrer principalement sur la réouverture du commerce », a déclaré Moya.

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Les investisseurs ont acheté des actions susceptibles de bien se porter dans la reprise, poussant à la hausse les secteurs de la santé, des services de communication et de la consommation de base, tandis que les secteurs financier et technologique ont chuté à Wall Street.

L’indice mondial MSCI pour tous les pays a chuté de 0,17% tandis que le large indice FTSEurofirst 300 de l’Europe a ajouté 0,19% pour clôturer à 1647,63.

À Wall Street, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,17%, le S&P 500 a perdu 0,20% et le Nasdaq Composite a chuté de 0,83%.

Le défaut d’Archegos est probablement limité, mais avec le rééquilibrage du portefeuille à la fin du trimestre, des «trucs bizarres» peuvent se produire sur des fonds surendettés, a déclaré Thomas Hayes, président et membre directeur du fonds spéculatif de New York Great Hill Capital LLC.

«C’était une confluence de plusieurs événements aggravés par la récente liquidation et la faiblesse du secteur de la technologie, vers lesquels la plupart des fonds spéculatifs sont mis à profit», a déclaré Hayes.

Les actions financières et bancaires ont chuté des deux côtés de l’Atlantique. L’indice des services financiers en Europe a perdu 2% et le secteur bancaire de la région a reculé de 1,0%.

L’indice des banques américaines KBW a chuté de 2,1%, JPMorgan Chase & Co et Wells Fargo & Co, en baisse respectivement de 1,4% et 3,3%, ayant le plus pesé sur le S&P 500 après une baisse de 0,7% de la baisse de 1,5% de Microsoft Corp et de Tesla Inc.

En Europe, l’indice DAX allemand a clôturé en hausse de 0,5% pour atteindre un niveau record après que les données du week-end ont montré que les bénéfices annuels des entreprises industrielles chinoises ont bondi en janvier et février, soulignant un rebond du secteur manufacturier chinois.

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Le CAC 40 français a également progressé de 0,5%, tandis que le FTSE de Londres a reculé de 0,1%.

Le dollar a gagné dans des échanges instables, l’euro s’échangeant en dessous de 1,18 $ et les devises des matières premières chutant, alors que le billet vert a attiré certaines offres de valeur refuge en raison des préoccupations concernant les retombées potentielles du défaut d’Archegos.

L’indice du dollar, une mesure de la valeur du billet vert par rapport à six autres grandes devises, a atteint 92,964, son plus haut niveau depuis novembre.

L’indice a augmenté de 0,162%, l’euro en baisse de 0,23% à 1,1765 $. Le yen japonais s’est affaibli de 0,15% par rapport au billet vert à 109,80 pour un dollar.

Les rendements des emprunts publics de la zone euro ont augmenté alors que le soulagement du renflouement du porte-conteneurs bloquant le canal de Suez a incité à vendre des actifs refuges. Mais l’augmentation des cas de COVID-19 a gardé les investisseurs largement prudents à l’égard de l’Europe.

Les rendements allemands ont augmenté vendredi et ont continué de grimper lundi. Le rendement du bund à 10 ans a augmenté de 0,6 point de base pour atteindre un sommet en six jours de moins 0,31%.

Les rendements des bons du Trésor à plus long terme ont augmenté suite aux attentes des investisseurs selon lesquelles l’initiative d’infrastructure du président américain Joe Biden qui sera annoncée mercredi pourrait se traduire par une croissance économique plus rapide et une augmentation spectaculaire des émissions de bons du Trésor.

Le billet du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 5,9 points de base à 1,7187%.

Le pétrole a également rebondi après le renflouement du porte-conteneurs Ever Given qui a bloqué le canal de Suez pendant près d’une semaine et la reprise du trafic sur la voie navigable.

Les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de 41 cents pour s’établir à 64,98 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le brut américain ont augmenté de 59 cents à 61,56 $ le baril.

L’or a glissé de plus de 1% à son plus bas niveau depuis plus de deux semaines, la fermeté du dollar et la hausse des rendements des bons du Trésor américain ayant nui à l’attrait du métal refuge. L’or a également été mis sous pression par les paris pour une reprise économique rapide aux États-Unis.

Les contrats à terme sur l’or américains se sont stabilisés de 1,2% à 1 712,20 $ l’once. (Reportage de Herbert Lash; Édité par Jonathan Oatis et Will Dunham)

Un reportage approfondi sur l’économie de l’innovation de The Logic, présenté en partenariat avec le Financial Post.

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