SYDNEY / HONG KONG – Les actions asiatiques ont atteint des sommets de trois mois lundi, alors que les progrès de la réouverture des économies ont aidé à compenser la nervosité face aux émeutes dans les villes américaines et le malaise face à la lutte de Washington pour le pouvoir avec Pékin.
Il y a également eu un soulagement du fait que, alors que le président Donald Trump a commencé à mettre fin au traitement spécial des États-Unis pour Hong Kong afin de punir la Chine, il a laissé leur accord commercial intact.
« Avec des mesures spécifiques et vérifiables contre la Chine qui semblent faibles, les marchés peuvent tirer une consolation creuse que les États-Unis suivent attentivement », ont déclaré les analystes de Mizuho dans une note.
Après un démarrage prudent, les marchés asiatiques ont été menés à la hausse par la Chine sur des signes de reprise de certaines parties de l'économie nationale. Hong Kong a réussi à remonter de 3,3%, tandis que les blue chips chinoises ont affiché 2,54%.
Une enquête officielle auprès des entreprises chinoises a montré que l'activité de ses usines avait progressé à un rythme plus lent en mai mais que la dynamique des services et de la construction s'était accélérée.
«Le risque géopolitique peut être suffisant pour déclencher un recul des actions. Cependant, nous restons à l'aise avec notre préférence pour les actions chinoises, car elles ont tendance à être beaucoup plus sensibles à la demande intérieure et aux incitations politiques que les moteurs mondiaux », ont déclaré les stratèges de Standard Chartered Private Banking dans une note.
Les signes encourageants en Chine ont contribué à relever le plus large indice MSCI d’actions Asie-Pacifique hors Japon de 2,45% à son plus haut niveau depuis début mars. Nikkei de Tokyo a ajouté 0,84% pour atteindre également un pic de trois mois.
Les contrats à terme E-Mini pour le S&P 500 se sont stabilisés, après avoir augmenté de 0,12% dans le commerce de l'après-midi. Les contrats à terme EUROSTOXX 50 se sont raffermis de 1,48% et les contrats à terme FTSE de 1,3%.
La résilience était notable étant donné que les grandes villes américaines nettoyaient les rues parsemées de verre cassé et ont brûlé les voitures car les couvre-feux n'ont pas empêché les affrontements entre les militants et les forces de l'ordre.
La crise a constitué un nouveau revers pour l'économie qui venait à peine de sortir d'un ralentissement semblable à la Grande Dépression. Après de mauvaises données sur les dépenses et les échanges commerciaux vendredi, la Réserve fédérale d'Atlanta a estimé que la production économique pourrait chuter de 51% en rythme annualisé au deuxième trimestre.
Le rapport sur les emplois de mai qui doit être publié vendredi devrait montrer que le taux de chômage a bondi à 19,8%, fracassant le record d’avril de 14,7%. La masse salariale devrait chuter de 7,4 millions, en plus des 20,5 millions d'emplois perdus le mois précédent.
ANS, PAS MOIS
« Les chiffres actuels du chômage vont bien au-delà de ce qui a été connu dans toute récession d'après-guerre », a écrit l'économiste de Barclays Christian Keller dans une note.
« Dans la mesure où certains secteurs ne reviendront peut-être jamais au statu quo d'avant la pandémie, la main-d'œuvre est confrontée à un défi de taille pour réaffecter les travailleurs », a-t-il ajouté. « Un tel processus pourrait être une question d'années plutôt que de mois ou de trimestres et en attendant, il pèserait sur la demande des consommateurs. »
Les investisseurs obligataires soupçonnent que les économies auront besoin de montants massifs de soutien de la banque centrale longtemps après leur réouverture, ce qui maintient les rendements à un niveau très bas même si les gouvernements empruntent beaucoup plus.
Les rendements des obligations américaines à 10 ans se négociaient régulièrement à 0,66%, après être remontés d'un pic à 0,74% le mois dernier lorsque le marché a absorbé un raz de marée de nouvelles émissions.
La baisse des rendements américains a pesé sur le dollar, mais la monnaie de réserve mondiale a également tendance à bénéficier du statut de valeur refuge pour limiter les pertes.
Dans le commerce de l'après-midi, le dollar a reculé de 0,3% sur un panier de pairs à 97,923, après avoir touché un creux de 11 semaines à 97,944 vendredi. Il était également en baisse sur le yen à 107,50.
Une grande partie de la baisse récente du dollar s’est produite contre l’euro, qui a été largement stimulé par les plans d’un plan de relance de l’UE. La monnaie unique était en hausse à 1,1143 $, après avoir augmenté de 1,8% la semaine dernière.
Les marchés attendent une réunion de la Banque centrale européenne jeudi où elle devrait largement augmenter ses achats d'actifs d'environ 500 milliards d'euros à 1,25 billion.
Sur les marchés des matières premières, l'or a ajouté 0,91% à 1 742 $ l'once.
Les prix du pétrole ont d'abord baissé en raison des inquiétudes suscitées par la demande américaine, mais ont trouvé le soutien de rapports selon lesquels la Russie n'avait aucune objection à ce que la prochaine réunion de l'OPEP et de ses alliés soit avancée au 4 juin à partir de la semaine suivante.
Les contrats à terme sur le brut Brent ont baissé de 37 cents à 37,70 $ le baril, tandis que le brut américain a chuté de 31 cents à 35,38 $.
(Édité par Stephen Coates et Simon Cameron-Moore)
