HOUSTON – Les actionnaires d'Occidental Petroleum auront leur premier mot à dire sur l'acquisition problématique d'Anadarko Petroleum par la compagnie pétrolière lorsqu'ils voteront sur l'émission d'actions et de mandats à Berkshire Hathaway pour avoir aidé à financer l'accord de 38 milliards de dollars.
L'acquisition d'Anadarko a été conclue en août, des mois avant qu'un krach pétrolier ne sape le flux de trésorerie dont Occidental avait besoin pour payer la dette contractée lors de l'achat. Des critiques, dont l’actionnaire activiste Carl Icahn, ont déclaré que l’accord de financement avec Warren Buffett de Berkshire Hathaway était trop généreux.
Occidental et Berkshire Hathaway ont refusé de commenter.
L'investissement de 10 milliards de dollars de Berkshire Hathaway lui a fourni des bons de souscription pour 80 millions d'actions ordinaires en plus d'un dividende de 8% sur les actions privilégiées reçues pour son soutien à l'acquisition d'Anadarko Petroleum.
Les actionnaires, qui n’ont pas pu voter sur l’accord Anadarko l’année dernière, voteront lors de l’assemblée annuelle d’Occidental du 29 mai pour autoriser les warrants et émettre 400 millions de nouvelles actions, dont certaines pourraient payer le dividende de Berkshire. https://tinyurl.com/ybf9dmtq
Les actionnaires pourraient exprimer leur désapprobation de l'accord d'Anadarko en ne votant pas en faveur des propositions, a déclaré Jennifer Rowland, analyste chez Edward Jones. Mais Occidental a besoin du nombre élevé d'actions autorisées pour payer le dividende privilégié et une certaine rémunération des employés, «car ils doivent conserver autant de liquidités que possible», a ajouté Rowland.
Occidental, à court de liquidités, a récemment versé à Berkshire son dividende du premier trimestre avec environ 17,3 millions d’actions, qui se négocient au cinquième de ce qu’elles ont rapporté l’année dernière. Lorsqu'il est payé en actions, le dividende augmente à près de 9%.
Les warrants de Berkshire sont presque sans valeur, car leur prix d'exercice de 62,50 $ est bien supérieur au prix de clôture de 13,63 $ d'Occidental vendredi. Mais ils donnent à Berkshire plus d'une décennie pour exercer l'option, et les dividendes payés en actions pourraient en faire un détenteur majeur à court terme.
L'acquisition d'Anadarko était un pari sur la hausse des prix du pétrole de schiste des mois avant le pire krach des prix depuis des décennies. L'achat a endigué Occidental avec 40 milliards de dollars de dette et le krach pétrolier a réduit la valeur des actifs qu'Occidental a ramassés dans l'accord, anéantissant ses espoirs de les vendre pour rembourser la dette. Les prix du pétrole aux États-Unis sont tombés en dessous de 20 $ le baril, contre 61 $ au début de l'année.
Le salaire de base du chef de la direction Vicki Hollub pour 2020 a été réduit de 81%, selon un dossier publié vendredi, alors que le conseil d'administration plafonnait les salaires des officiers nommés à 250 000 $. Son salaire de base en 2019 était de 1,33 million de dollars.
Hollub a perçu 4,4 millions de dollars de rémunération réalisée l'année dernière, la valeur des attributions d'actions – d'une valeur de 10,5 millions de dollars en 2019 – ayant chuté avec le cours de l'action de la société.
Le salaire des membres du conseil d'administration non employés a également été réduit de 15% récemment en raison de « la baisse soudaine et significative des prix mondiaux des produits de base », selon le dossier. (Reportage par Jennifer Hiller; Édité par Marguerita Choy, Alistair Bell et Cynthia Osterman)
