Le nombre croissant de ménages américains dont l'endettement étudiant est lourd appelle une réponse fédérale

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Aujourd'hui, environ 43 millions d'adultes aux États-Unis détiennent collectivement 1,5 billion de dollars de prêts étudiants fédéraux et 119 milliards de dollars supplémentaires de prêts étudiants privés non garantis par le gouvernement fédéral. L'endettement des prêts étudiants est un problème pour de nombreux ménages américains, mais il devient un problème particulièrement aigu pour les chefs de ménages à faible revenu, noirs ou hispaniques. L'enquête 2019 sur les finances des consommateurs de la Réserve fédérale montre que les ratios dette-revenu des étudiants augmentent, accablant des millions de ménages américains avec une baisse persistante de leurs revenus qui pourrait durer 20 ans.

Les nouvelles données montrent que les ratios dette-revenu des étudiants ont grimpé en flèche au cours des deux dernières décennies et sont maintenant en moyenne de 0,56 chez les adultes qui ont une dette d'études. Dans cette note d'information, nous rapportons le revenu moyen (moyen) divisé par la dette moyenne (moyenne) pour réduire l'influence des grandes valeurs aberrantes et nous examinons les personnes âgées de 25 à 40 ans pour capturer approximativement la génération qui a été la plus touchée par l'ascension à l'université coûts tout en excluant ceux qui débutent leur carrière et ont donc des revenus particulièrement faibles. L'exclusion des ménages plus âgés corrige également, en partie, les faiblesses connues de l'utilisation des données de l'EFC pour analyser la dette étudiante. Bien que nous pensons que cette restriction d'âge est un cadre raisonnable pour analyser les données, la suppression ou l'utilisation de différentes tranches d'âge ne change pas substantiellement les résultats que nous donnons ici.

Notre analyse démontre que le fardeau de la dette étudiante aux États-Unis pèse le plus lourdement sur les ménages américains dans les 50% inférieurs de la répartition des revenus – et encore plus sur les ménages noirs américains. Les mesures visant à alléger ces fardeaux de la dette étudiante – via des plans de remboursement basés sur le revenu et des politiques d'abstention ponctuelles adoptées par le Congrès au milieu de la récession du coronavirus – atténuent ces fardeaux uniquement à la marge. Nous détaillons ces résultats de la nouvelle enquête 2019 sur les finances des consommateurs et concluons par une analyse des programmes de remise de dette étudiante basée sur ces données.

Le fardeau de la dette étudiante augmente

En ventilant les ménages en fonction de leur revenu, les données montrent que les adultes dans les 50% inférieurs de la distribution des revenus avec une dette quelconque ont un ratio dette / revenu moyen de 1,03 – plus du double du ratio de 0,5 que ce même groupe détenait en 2001. Dette les ratios augmentent également pour les 40% suivants de personnes en fonction du revenu, ce qui indique que l'endettement étudiant est un problème de plus en plus important pour un large éventail de ménages de la classe ouvrière et de la classe moyenne. Notamment, ces tendances concernent les ménages qui ont des dettes étudiantes et ont donc fréquenté un collège, de sorte que la tendance n'est pas motivée par une fréquentation accrue des collèges. (Voir la figure 1.)

Figure 1

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Les niveaux élevés d'endettement étudiant sont souvent minimisés. Les analystes soulignent que bon nombre des soldes les plus importants sont accumulés par les médecins et les avocats qui trouveront des emplois bien rémunérés et n'auront aucun mal à rembourser leur dette. Mais il y a un grand nombre de travailleurs dont le solde de la dette étudiante est relativement bas et qui ont encore du mal à payer parce qu'ils sont coincés dans des emplois à faible revenu. En fait, environ 500000 ménages américains dont le chef est âgé de 25 à 40 ans dans les 50% inférieurs de la distribution des revenus ont un ratio d'endettement supérieur à 1, et 2,5 millions ont un ratio dette / revenu supérieur à 0,5. Vingt pour cent de tous les ménages de ce groupe d'âge dans la moitié inférieure de la distribution des revenus ont un ratio dette-revenu de 0,5 ou plus, pas seulement ceux qui ont une dette d'études. (Voir la figure 2.)

Figure 2

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Les emprunteurs noirs ont le plus de difficultés

Parce que le marché du travail américain continue de discriminer les Noirs américains, le résultat est que les étudiants noirs titulaires de dettes sont susceptibles d'avoir des emplois moins rémunérés que leurs pairs blancs. Les emprunteurs étudiants noirs ont également moins de richesse familiale sur laquelle puiser pour payer leurs études universitaires, ce qui les laisse avec des soldes de dette plus élevés. Le résultat est que près de 30% des Noirs américains âgés de 25 à 40 ans ont un ratio dette-revenu étudiant supérieur à 0,5. Les emprunteurs de prêts étudiants Latinx sont moins susceptibles d'avoir une dette élevée, bien que cela s'explique en partie par le fait qu'ils sont moins susceptibles d'avoir fréquenté l'université que les autres groupes. (Voir la figure 3.)

figure 3

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Un facteur contribuant à ces tendances est que plus de Noirs américains fréquentent maintenant l'université. Mais si nous limitons notre analyse à ceux qui ont fréquenté au moins un collège, les résultats sont sensiblement les mêmes. En 2001, environ 5,5% des Noirs américains qui fréquentaient au moins une université avaient un ratio dette / revenu supérieur à 1. En 2019, c'était un énorme 24%.

D'autres points de données font écho à nos résultats ici. L'analyse de l'Institute for College Access and Success basée sur les rapports volontaires des collèges a révélé que les jeunes diplômés noirs ont la plus grande difficulté (environ 40 pour cent des répondants noirs) à effectuer des paiements de prêts étudiants fédéraux 12 mois après l'obtention de leur diplôme. Les différences de richesse raciale entre les ménages noirs et blancs signifient que les diplômés des collèges noirs peuvent ne pas disposer d'un filet de sécurité financière en cas de crise financière, comme celle que traverse actuellement notre pays.

Le racisme institutionnel et les pratiques financières discriminatoires jusque dans les années 1970 ont réprimé la croissance de la richesse des ménages parmi les familles non blanches, avec des implications durables pour les étudiants non-blancs d’aujourd’hui de la génération Y et des zoomers. Aujourd'hui, sans le même coussin financier de richesse générationnelle dont disposent les ménages blancs moyens, les diplômés des collèges des ménages noirs et latins peuvent courir le risque de faire défaut sur leur dette étudiante lorsque l'économie américaine fait face à des chocs, tels que la récession actuelle du coronavirus et les ralentissements économiques futurs.

Implications politiques

Les décideurs américains devraient être préoccupés par ces tendances. Les plans de remboursement basés sur le revenu permettent à certains de ces emprunteurs de prêts étudiants de gérer le fardeau du remboursement mois après mois. Et bon nombre de ces emprunteurs pourront obtenir l'abstention du ministère américain de l'Éducation afin qu'ils puissent payer 0 $ pendant les périodes où ils sont au chômage ou ont subi de graves baisses de revenus. Mais même des montants de paiement modestes (les plans de remboursement fondés sur le revenu plafonnent à 10% du revenu discrétionnaire) freinent la capacité de ces personnes à acheter une maison, à fonder une famille, à devenir entrepreneurs et à s'engager dans d'autres activités que les générations précédentes tenaient pour acquises. .

Ce frein, aussi modeste soit-il, n'a pas été affronté par les générations précédentes de diplômés universitaires et leurs familles. La dette étudiante continuera de peser sur les bilans de ces ménages pendant 20 ans dans la plupart des cas. Et bien que le ratio global du remboursement de la dette au revenu n'ait pas augmenté de la même façon que le ratio du solde de la dette au revenu, cela reflète en partie le fait que la dette est en fait devenue plus lourde et que de nombreux étudiants sont en abstention ou sont plus susceptibles d'utiliser le remboursement en fonction du revenu que par le passé.

L'annulation ponctuelle de la dette étudiante, proposée par les décideurs et les universitaires, est un moyen d'inverser les tendances évoquées ci-dessus. Comme l'économiste Darrick Hamilton de la New School et la spécialiste des sciences sociales Naomi Zewde du Hunter College de la City University of New York l'ont fait valoir plus tôt cette année, l'annulation complète de toutes les dettes étudiantes existantes réduirait considérablement l'écart de richesse entre les Noirs et les Blancs, car les ménages noirs font face à des soldes plus élevés et sont beaucoup plus susceptibles de lutter pour rembourser ces soldes. Il présente également l'avantage important d'être relativement simple à mettre en œuvre, du moins par rapport aux propositions comportant des conditions d'éligibilité complexes. Ces types d'exigences ont posé problème dans le passé. Le programme de pardon de prêt de service public, par exemple, n'a approuvé que 3400 sur 200000 demandeurs de pardon en 2017, car les exigences se sont avérées compliquées et les emprunteurs ne comprenaient pas pleinement le programme.

D'autres propositions se sont concentrées sur le pardon d'une somme forfaitaire et généralisée. La sénatrice Elizabeth Warren (D-MA), dans sa campagne présidentielle de 2020, par exemple, a proposé d'éliminer 50000 $ de dette. Cela réduirait considérablement le nombre de ménages ayant des ratios dette-revenu élevés. (Voir la figure 4.)

Graphique 4

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Toutefois, l’annulation unique de la dette, quelle qu’elle soit, n’est pas une solution suffisante au problème plus large de l’augmentation des coûts des études collégiales. Pour éviter que la situation d'endettement rampante ne se reproduise actuellement, les études collégiales doivent être rendues abordables pour les ménages de la classe moyenne et inférieure. Avec l'augmentation de la demande de collèges, le financement par étudiant fourni par les États aux universités publiques a diminué. Alors que les frais de scolarité représentaient autrefois un peu plus de 20% des revenus des institutions publiques, en 2017, ils représentaient près de la moitié de tous les revenus. Les réductions des budgets des États consécutives à la Grande Récession ont également exacerbé le problème, certains États finançant toujours beaucoup moins qu'avant la crise. Les États n'ont probablement pas la capacité d'inverser eux-mêmes cette tendance. Pour rendre l'université abordable, le gouvernement fédéral devra intervenir et financer conjointement les institutions publiques avec les États.

À partir de l'exercice 2017, se terminant en septembre 2017, seulement 2% du budget fédéral était alloué à l'enseignement supérieur. Depuis 2007, il n'y a pas eu d'augmentation des dépenses fédérales et étatiques en matière d'éducation. Afin de réduire la dette croissante des prêts étudiants, les décideurs politiques au niveau des États et au niveau fédéral devraient investir dans un enseignement supérieur abordable et accessible, en particulier des programmes de 2 et 4 ans. Donner la priorité à l'aide financière aux étudiants basée sur les besoins par rapport à l'aide au mérite profite aux étudiants qui grandissent dans des communautés où la maternelle publique est mal financée jusqu'à la 12e année, ce qui permet à ces étudiants de faire l'expérience de la mobilité économique sans le lourd fardeau des prêts étudiants après l'obtention de leur diplôme. La Loi sur les collèges sans dette est un exemple de projet de loi qui mettrait en œuvre certaines de ces recommandations.

Une grande partie de l'analyse de l'endettement étudiant ne reconnaît pas que même lorsque le fardeau des prêts étudiants est modeste, c'est un frein au revenu auquel les générations précédentes n'ont pas été confrontées. L'augmentation rampante des ratios dette-revenu des étudiants prouve que le problème doit être abordé maintenant, avant que le système d'aide financière aux étudiants ne devienne plus dysfonctionnel. Le soutien fédéral garantirait que personne ne soit incapable d’obtenir des études collégiales en raison de la situation financière de ses parents, et que le pays continue de constituer une main-d’œuvre bien éduquée.

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