Le capital-investissement et le capital-risque restent résilients dans l’UE et au Royaume-Uni

Après une année de bouleversements, les accords de private equity et de capital-risque se sont terminés l’année dernière sur une bonne note dans l’Union européenne et au Royaume-Uni, et cette dynamique devrait se poursuivre.

La forte dynamique de la fin de l’année dernière devrait se poursuivre.

Réfléchissez à la situation de l’industrie au début de 2020. Après la victoire décisive du Parti conservateur à la fin de 2019 et la promesse d’un accord sur le Brexit, la conclusion d’un accord de private equity au Royaume-Uni l’année dernière a commencé en force.

La poudre sèche de private equity au Royaume-Uni à l’époque s’élevait à 128 milliards d’euros, soit 156,6 milliards de dollars, et dans l’UE, à 294 milliards d’euros, ou 359,6 milliards de dollars, selon PitchBook.

Mais ensuite, la pandémie a frappé et les transactions ont plongé dans les mois suivants. Au deuxième trimestre de l’année dernière, le Royaume-Uni et l’UE ont enregistré une baisse de la valeur totale des transactions de 48% et 40%, respectivement, par rapport au trimestre précédent.

Le nombre de transactions était également déprimé. En juin, alors que les cas de coronavirus faisaient rage sur tout le continent, le nombre total de transactions au Royaume-Uni avait chuté de 52% par rapport au trimestre précédent et de 34% dans l’UE.

Des actions gouvernementales décisives pour enrayer la pandémie et une combinaison de politiques budgétaire et monétaire ont contribué à stimuler l’activité au second semestre tant pour l’UE que pour le Royaume-Uni.En même temps, le secteur a appris à s’adapter, à effectuer une diligence raisonnable en ligne et à exécuter des accords à l’aide d’outils de vidéoconférence .

Le résultat a été une année qui a montré la capacité de rebond du secteur du private equity. Le Royaume-Uni a conclu avec 1170 opérations de capital-investissement d’une valeur de 126 milliards d’euros, soit 154 milliards de dollars – une augmentation de 3% du flux de transactions et une baisse de 2% du nombre de transactions par rapport à 2019.

L’UE a fait de même; il s’est terminé l’année dernière avec 449 milliards d’euros, soit 549 milliards de dollars, de flux total de transactions sur 4179 transactions – seulement une baisse de 3% de la valeur des transactions et une baisse de 2% du nombre de transactions par rapport à 2019. Et des transactions entre 100 milliards et 500 milliards d’euros, ou 122 milliards de dollars et 611 milliards de dollars, représentaient 45% de la valeur totale des transactions dans l’UE.

Au milieu de toute cette incertitude, le Royaume-Uni reste un rempart, récoltant constamment 27% de tous les flux de transactions de private equity depuis 2018.

C’est une histoire similaire avec le capital-risque, qui a atteint de nouveaux sommets l’année dernière et est sur le point de rester le chouchou des investisseurs à la recherche de meilleurs rendements à un moment où les taux d’intérêt nuls et négatifs sont la norme.

La valeur des transactions de capital-risque dans l’UE l’année dernière a dépassé 43 milliards d’euros, soit 52,6 milliards de dollars, sur 9 341 transactions, dépassant le record de la valeur et du nombre de transactions en 2019. Par taille de transaction, les investissements de plus de 25 milliards d’euros, ou 30,6 milliards de dollars, ont été réalisés. en hausse de 62% du total des investissements en capital-risque.

Les plats à emporter

Des taux d’intérêt historiquement bas, des quantités record de poudre sèche et de nombreux actifs en difficulté jouent tous bien pour le capital-investissement et le capital-risque à long terme, car les investisseurs recherchent de meilleurs rendements.

En fin de compte, le redressement de l’industrie est un exemple de la façon dont les entreprises en difficulté se tournent souvent vers les sociétés de capital-investissement et de capital-risque pour leur financement et leur expertise en période de ralentissement économique.

Pour plus d’informations sur la façon dont la pandémie de coronavirus affecte les entreprises de taille moyenne, veuillez visiter le centre de ressources RSM Coronavirus.

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