La littératie financière et la femme intrépide

Dans le quartier financier de New York se dresse une petite sculpture en bronze intitulée The Fearless Girl. La statue visait à promouvoir l’autonomisation des femmes et à rappeler au secteur financier à prédominance masculine de recruter plus de femmes et d’embrasser la diversité.

De nombreux écarts entre les sexes persistent, de l’écart de rémunération à la faible représentation dans les conseils d’administration des entreprises ou simplement au manque de femmes dirigeantes. Mais un écart important entre les sexes qui place les femmes dans une position très désavantageuse est l’écart en matière de littératie financière.

Cela commence par l’inclusion financière. Dans le monde, seulement 47% des femmes contre 55% des hommes ont accès à une institution financière formelle. S&P Global réalise une enquête dans laquelle ils mesurent le niveau de littératie financière à travers le monde, c’est-à-dire les connaissances et les compétences nécessaires pour prendre des décisions financières. Ils constatent que 35% des hommes dans le monde ont des compétences financières, contre seulement 30% des femmes, ce qui laisse un écart entre les sexes de 5%.

Il existe naturellement de grandes différences entre les économies avancées et émergentes. Dans le monde développé, plus d’une personne sur deux possède des compétences financières, mais il est intéressant de noter que l’écart entre les sexes est plus grand. En Allemagne, l’écart est supérieur à 10% et au Canada, il est proche de 20%, malgré le niveau global très élevé de littératie financière. Il y a quelques pays où cet écart est inversé, comme le Royaume-Uni et le Japon, mais la différence est très faible.

Nous savons que la littératie financière est importante pour notre bien-être financier, car elle est directement liée à la qualité des décisions financières que nous prenons tout au long de notre vie.

Les faits montrent que ceux qui sont plus instruits financièrement peuvent épargner davantage. Cela est vrai à court terme, réduisant le risque de fragilité financière ou le risque de ne pas pouvoir faire face à des dépenses imprévues de taille moyenne. Mais c’est également vrai à long terme, les plus instruits financièrement ayant plus d’épargne-retraite et étant donc moins vulnérables financièrement à un âge avancé.

Il en va de même pour les autres décisions financières. Les personnes ayant des compétences financières empruntent davantage, mais leurs emprunts sont à la fois moins chers et plus durables, augmentant ainsi globalement leur capacité financière. Ils comprennent également mieux le risque et peuvent donc l’exploiter plus efficacement à leur avantage.

Les avantages d’une meilleure littératie financière se répercutent sur l’ensemble de l’économie. Nous constatons des associations positives entre les niveaux de littératie financière et le PIB et l’inclusivité. La littératie financière est associée négativement aux risques de pauvreté, d’inégalité, d’exclusion sociale et d’immobilité sociale.

Étant globalement moins instruites financièrement, les femmes sont donc moins susceptibles d’épargner et plus susceptibles d’être financièrement fragiles. Un ménage monoparental sur deux avec enfants dans l’UE déclare sa fragilité financière. On sait que pour la grande majorité de ces ménages, le parent seul est la mère.

Bien que nous comprenions l’importance de la littératie financière, nous ne comprenons pas les raisons de la persistance de cet écart entre les sexes.

Dans une nouvelle étude *, les auteurs ont observé que lorsqu’on leur posait des questions relatives à leur niveau de connaissances financières, en plus de se tromper plus souvent que les hommes, les femmes étaient également plus susceptibles de répondre qu’elles ne savaient pas. La tendance à répondre «Je ne sais pas» a réduit le score global des femmes.

Les auteurs ont interprété cela comme un manque de confiance. Pour le tester, ils ont relancé l’expérience en supprimant l’option «Je ne sais pas». Cela a réduit d’un tiers l’écart apparent entre les sexes en matière de littératie financière. Ainsi, les femmes en savent plus qu’elles ne le pensent.

Mais il reste encore un écart à combler. Dans quelle mesure cela est-il dû à un manque de confiance plus large et dans quelle mesure dépend-il des préférences? Nous savons que les femmes ne choisissent souvent pas de prendre les grandes décisions financières qui les concernent, mais comptent sur leurs partenaires et leur famille pour le faire. Mais nous savons également que la littératie financière ne se résume pas à la connaissance des concepts financiers. Il s’agit également de la capacité d’utiliser ces connaissances. Et si les stéréotypes empêchent les femmes d’utiliser ce qu’elles savent, faire des progrès à cet égard restera difficile.

Dans l’intervalle, les femmes sont particulièrement vulnérables aux chocs financiers et, comme on s’attend généralement à ce qu’elles vivent plus longtemps, elles restent dans cette position vulnérable plus longtemps. Transformer la fille intrépide en une femme intrépide est essentiel, mais nécessite de naviguer dans le labyrinthe des normes culturelles, sociétales et historiques. Une tâche qui mérite néanmoins d’être poursuivie.

* Femme intrépide: littératie financière et participation aux marchés boursiers, par
Tabea Bucher-Koenen, Université de Mannheim, ZEW et Netspar
Rob Alessie, Université de Groningen et Netspar
Annamaria Lusardi, Université George Washington, CEPR, NBER et Netspar et
Maarten van Rooij, De Nederlandsche Bank et Netspar