J'ai séparé ma section Investisseurs de longue date de Peser la semaine à venir. Mon espoir est de mettre en évidence des idées pour l'investisseur à long terme. Dans mon dernier article sur l'investissement, j'ai appliqué les concepts clés de la matrice à une gamme d'idées d'investissement. Nous avons jusqu'ici respecté ce qu'il faut éviter, et j'espère que l'approche nous guidera vers les meilleurs investissements à long terme.
Pour l'instant, et aussi longtemps que la pandémie pèse sur le marché, c'est le contexte nécessaire à chaque idée de stock. Pour fournir un point de départ, j'ai créé The Great Reset Matrix. The Matrix est un guide conceptuel que j'utilise pour évaluer chaque nouvelle idée de stock. La version actuelle s'appuie sur les résultats du Great Reset Project, où les lecteurs se sont joints pour m'aider dans ma démarche Wisdom of Crowds. Les résultats peuvent sembler du bon sens. Bien! Les commentaires des experts du secteur et des analystes sont souvent très différents. C'est une façon dont nous trouverons un avantage. Vous pouvez consulter les recherches passées ou faire partie du projet en vous inscrivant pour un abonnement gratuit. Je continuerai à diffuser les résultats dans des articles comme celui-ci, et vous pouvez aider.
La version actuelle de la matrice examine les secteurs et non les actions individuelles. De nombreux secteurs ne sont pas encore répertoriés. Vous pouvez être en désaccord avec le placement des autres. Si tel est le cas, la matrice fait son travail – nous encourageant à réfléchir à ce qui est le plus important.
Chaque idée que j'inclus provient d'une source respectée que j'ai souvent citée dans le passé. Dans chaque cas, je propose un commentaire sur la façon dont je pourrais utiliser les actions dans les portefeuilles des clients. J'attribue également une classification matricielle. Les commentaires sont les bienvenus. Veuillez vous joindre à moi dans une discussion sur la classification ainsi que pour apporter d'autres idées. J'espère que les auteurs intégreront bientôt une partie de la réflexion matricielle dans leur travail.
La sécurité d'abord?
Dividend Sensei comprend une analyse exhaustive des facteurs actuels du marché comme base d'un écran boursier. Le processus de sélection comprend de nombreux facteurs logiques et importants ainsi que des données sous-jacentes. Voici un exemple de son analyse du marché bifurqué actuel.
L'ensemble du message mérite votre analyse, mais pour nos besoins actuels, je dois passer à la conclusion:
Enfin, dans cette liste d'investissements potentiels sûrs, je sélectionne toutes les entreprises avec des rendements de 5% ou plus, ce qui dans ce monde à taux bas / faible rendement est ma définition de l'ultra-haut rendement.
Enterprise Products Partners (EPD): rendement très sûr de 10% et croissance des paiements de 21 ans
Altria (MO): rendement sûr de 8,2% et séquence de croissance des dividendes sur 51 ans
Enbridge (ENB): rendement très sûr de 7,0% et séquence de croissance des dividendes sur 24 ans
Prudential Financial (PRU): rendement très sûr de 6,5% et séquence de croissance des dividendes sur 12 ans
AbbVie (ABBV): Rendement sûr de 5,1% et séquence de croissance des dividendes sur 47 ans
| EPD a une bonne histoire, mais tout ce qui concerne le pétrole repose sur un solide rebond. L'énergie est bon marché pour une raison. J'ai mis ce stock et le reste du secteur dans la cellule A1. ENB – voir EPD. A1. MO a de solides perspectives de dividendes sans rapport avec la grande réinitialisation. La plus grande question est l'attrait de ces produits et des substituts sans tabac. Pendant ce temps, la capacité de capturer les dividendes de la dépendance se poursuit. B2. PRU a des finances solides et un dividende sûr. L'action a souffert de taux d'intérêt bas, limitant la capacité à profiter des primes en dépôt. Je le note comme B2 et le considère comme un bon candidat pour les ventes par appel. ABBV répond également aux informations d'identification de premier ordre. C'est bien pour le dividende (une autre entrée B2) mais aussi un bon candidat pour vendre des appels. |
De nouvelles astuces pour un vieux chien
Microsoft (MSFT) peut atteindre un nouveau public s'il peut acquérir TikTok. Vivek Wadhwa, distingué collègue de la Harvard Law School, voit un gain bien au-delà des chiffres.
| C'est un choix intéressant qui ne rentre pas bien dans la matrice. L'argument soutient une croissance continue. Pour moi, cette action pourrait faire partie d'un portefeuille de croissance de base à long terme si vous acceptez la valorisation élevée. C'est le genre de mouvement qui pourrait le justifier. Je le place dans le groupe B2. |
Risque élevé
Stone Fox Capital analyse Teladoc Health (TDOC) et constate un risque élevé. Leur thèse haussière a été largement partagée, entraînant une envolée du titre malgré la baisse des revenus.
| 15 fois les revenus de 2001, c'est beaucoup trop riche pour moi. C'est une bonne idée mais c'est devenu membre de notre groupe A3. |
Investissement de valeur
Ian Bezek expose le cas d'Eastman Chemical (EMN). Il s’agit d’un «stock de valeur réelle fonctionnant pour les bonnes raisons». Il note:
Eastman Chemical n'est pas une entreprise de vente au détail, une société de placement immobilier, un restaurant ou une autre entreprise présentant des difficultés structurelles. Dans l'ensemble, les produits chimiques sont une industrie en légère croissance qui a tendance à suivre le PIB global.
Eastman possède beaucoup de propriété intellectuelle exclusive et tire la part du lion de ses revenus des produits chimiques de spécialité. Donc, il y a un fossé défendable là-bas. Je ne vais pas dire qu’il s’agit d’une entreprise de haute qualité qui mérite d’être négociée à un énorme multiple. Mais Eastman a constamment augmenté ses bénéfices, est dans une bonne industrie et a un bilan de bonne qualité. 8x gains n'avaient aucun sens.
| C'est un excellent argument pour une entreprise qui ne fait que s'occuper des affaires. Les avantages sont raisonnables et les inconvénients limités. C'est un endroit acceptable pour attendre quelque chose de plus excitant. Un autre exemple d'entreprise B2. |
Spéculation
Peter F. Way utilise son analyse intéressante des actions des market-maker pour identifier GenMark Diagnostics (GNMK). L'entreprise bénéficie des exigences du COVID-19 et de ses technologies propriétaires.
| Combien a été réalisé et combien reste-t-il? Je l'utiliserais uniquement dans mon programme agressif et le placerais dans la cellule A3. |
Le portefeuille de dividendes
De nombreuses personnes, moi y compris, attendent avec impatience les mises à jour de Rose sur son portefeuille de valeur et de dividendes. J'admire les critères utilisés et la transparence dans ses reportages. Si vous prenez le temps de considérer sa liste, vous aurez certainement des idées.
| Voici un petit défi: veuillez regarder la matrice et classer au moins certaines des collections. Une approximation est bien. À mon premier regard, je m'interroge sur BA, FB, AVGO et certains BDC. Sont-ils tous de bons candidats post-récession? |
Élections «experts». (par exemple, cet auteur de produits de base. Ou celui-ci). L'élection est la grande histoire, donc tout le monde avec un clavier veut donner son avis. Je vois cela à chaque fois. Les investisseurs se forgent une opinion (généralement exagérée et injustifiée) sur qui va gagner. Ils énumèrent ensuite toutes les idées qu'ils ont vues de ce candidat et supposent qu'elle deviendra loi. Le résultat des élections n'est pas clair. Les politiques qui en résultent sont extrêmement floues, même dans le «balayage démocratique» parfois cité. La plupart du paysage et des problèmes fondamentaux ne changeront pas. Les grandes mesures politiques ne viendront pas facilement.
La réaction initiale du marché sera probablement complètement erronée. Revenez aux attentes électorales de nos deux derniers présidents.
Stocks chauds. Les stocks de camions électriques comme Nikola et Workhorse sont chauds en ce moment. Ne vous brûlez pas.
Je vois le marché actuel comme un défi pour l'investisseur à long terme. Je ne m'attends pas à ce que les stocks qui sont actuellement leaders soient les meilleurs dans un an. C'est un véritable défi de penser à l'avenir, mais c'est un cas où la prévoyance sera récompensée.
