GameStop montre des «  voies prédatrices  » de Wall Street, dit le législateur alors que le Congrès grille Roaring Kitty, Robinhood

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La présidente du comité des services financiers de la Chambre, Maxine Waters, s’est engagée à creuser les conflits d’intérêts sur le marché boursier et a déclaré que les fluctuations sauvages des actions GameStop avaient mis en lumière Wall Street et «les voies prédatrices» de certains fonds spéculatifs.

« De nombreux Américains estiment que le système est contre eux et peu importe ce que Wall Street gagne toujours », a déclaré Waters, un démocrate californien.

Le panel tient une audition pour aller au fond de l’une des périodes les plus folles pour le marché boursier américain de mémoire récente. Une confluence d’événements – des investisseurs de détail se regroupant sur des babillards électroniques Reddit pour amener les actions à des niveaux astronomiques, des vendeurs à découvert de fonds spéculatifs se faisant marteler par des pertes et Robinhood Markets et d’autres courtiers arrêtant temporairement le rallye – a saisi Wall Street et Washington le mois dernier.

La saga a soulevé des questions sur l’équité des marchés et sur la question de savoir si les cours des actions détachés de la réalité menaçaient la stabilité financière. La procédure est la première chance pour de nombreux législateurs de faire griller les quatre cadres au cœur de la polémique – Vlad Tenev de Robinhood, Ken Griffin de Citadel, Gabe Plotkin de Melvin Capital et Steve Huffman de Reddit. Mais le drame peut être émoussé par la nécessité de tenir l’audience virtuellement en raison de la pandémie de coronavirus.

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Pour les membres de la Chambre, les heures probables de témoignage peuvent être davantage consacrées à marquer des points politiques contre les titans de Wall Street qu’à approfondir les détails du marché boursier. Obtenir une réponse politique majeure à travers un Congrès amèrement divisé est extrêmement improbable.

Pourtant, certaines questions attireront certainement l’attention des agences de régulation comme la Securities and Exchange Commission. Cela inclut des protections supplémentaires potentielles pour les investisseurs de la génération Y qui ont été attirés par Robinhood en raison de ses transactions sans commission et de son application de téléphonie mobile facile à utiliser que certains assimilent à un jeu vidéo. La SEC et le ministère de la Justice recherchent également si des commerçants ont illégalement manipulé les prix de GameStop et d’autres actions.

De nombreux membres du comité ont clairement indiqué qu’ils se rangeaient du côté des petits investisseurs qui ont poussé GameStop à des niveaux records, malgré les inquiétudes soulevées par les ex-régulateurs et certains dirigeants financiers selon lesquelles le commerce sauvage exposait ceux qui alimentaient la flambée de pertes potentiellement paralysantes. Un point fréquemment souligné est que le saut de GameStop à 483 $ le mois dernier n’avait aucun fondement dans les perspectives commerciales non rentables du détaillant de jeux vidéo, et il a depuis plongé en dessous de 50 $.

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Le représentant Patrick McHenry, le plus haut républicain du comité, a déclaré qu’un «changement fondamental» des marchés se produit alors que les investisseurs de détail exploitent les nouvelles technologies pour faire du commerce. Ce qui s’est passé en janvier est en partie le résultat du refus d’accès aux marchés de ces commerçants pendant des années. « Est-il étonnant de savoir pourquoi la dynamique malsaine de GameStop s’est produite? » A déclaré McHenry de Caroline du Nord. «Nous devrions vivre dans un monde où le travailleur de la construction ou le chauffeur Uber qui négocie sur Robinhood a le même accès aux actions de Robinhood lui-même que les employés cols blancs qui y travaillent.»

Les démocrates prévoient d’utiliser la saga pour dénigrer les hedge funds, y compris ceux qui ont subi d’énormes pertes après avoir parié contre GameStop et d’autres sociétés. L’un des objectifs est de savoir si le système est contre les commerçants de détail qui, pendant la course, ont vu leurs achats gelés par Robinhood et d’autres sociétés de courtage en ligne, ce qui a amené certains à affirmer que les fonds spéculatifs perdants et Citadel étaient à l’origine de l’arrêt – une affirmation selon laquelle Robinhood et Citadel ont nié agressivement.

Dans leurs remarques, Tenev, Griffin et Plotkin ont réitéré qu’il n’y avait aucune vérité dans l’histoire. «Nous ne répondons pas aux hedge funds», a déclaré Tenev.

Le directeur général de Robinhood a déclaré au panel qu’il avait été contraint d’arrêter les achats fin janvier parce que la société de compensation qui traitait ses transactions lui avait demandé plus de 3 milliards de dollars de capitaux supplémentaires. Le nombre a ensuite été réduit, mais le courtier a dû contacter des investisseurs supplémentaires pour les fonds.

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L’apparition de Roaring Kitty, un commerçant de détail du nom de Keith Gill, qui a gagné en notoriété en publiant une série de vidéos en ligne exhortant les investisseurs à suivre le train en marche GameStop, ajoute un autre joker à l’audience de jeudi. Dans le témoignage préparé de Gill, il a insisté sur le fait qu’il n’était qu’un type ordinaire qui croit en la société de jeux vidéo, ajoutant qu’il n’était pas un conseiller financier et ne faisait partie d’aucun effort pour manipuler les cours des actions.

«Je n’ai pas de clients et je ne donne pas de conseils d’investissement personnalisés pour les frais ou commissions», a déclaré Gill, qui est devenu un multimillionnaire pariant sur GameStop. «Je n’appartenais à aucun groupe essayant de créer des mouvements dans le cours des actions. Je n’ai jamais eu de relation financière avec un fonds spéculatif. »

Bloomberg.com