Disparités raciales dans les résultats des prêts aux étudiants -Liberty Street Economics

Vient de paraître: Disparités raciales dans les résultats des prêts aux étudiants

Le solde total de la dette des ménages a augmenté de 92 milliards de dollars au troisième trimestre 2019, selon le dernier Rapport trimestriel sur la dette et le crédit des ménages du New York Fed’s Center for Microeconomic Data. L'augmentation du solde reflète presque tous les gains généralisés dans divers types de dettes, avec les gains les plus importants de 31 milliards de dollars en soldes hypothécaires (0,3%) et de 20 milliards de dollars en soldes de prêts aux étudiants (1,4%). Le rapport trimestriel et l'analyse suivante sont tous deux basés sur le panel de crédit à la consommation de la Fed de New York, qui est lui-même basé sur les données anonymisées du rapport de crédit d'Equifax. Notre rapport fournit également des ventilations par âge et par État, démontrant que les schémas d'emprunt et de remboursement sont hétérogènes par ces facteurs. Mais il existe de nombreuses autres dimensions à travers lesquelles nous voyons des résultats variables sur le marché du crédit.

Nous avons écrit sur l'hétérogénéité des emprunts et des résultats des prêts étudiants dans un octobre Liberty Street Economics post, qui emprunte pour le Collège et qui rembourse. L'analyse a montré que les personnes des codes postaux à faible revenu et à revenu élevé sont presque également susceptibles de contracter des prêts étudiants et ont des soldes impayés étonnamment similaires. La différence réside cependant dans leur succès de remboursement; bien que des taux de délinquance élevés soient courants chez les emprunteurs étudiants, les délinquances sont nettement plus élevées dans la moitié inférieure de la répartition des revenus – où nous avons montré qu'il existe des résultats hétérogènes pour les emprunteurs de différents revenus. Les emprunteurs vivant dans des codes postaux à revenu élevé ont plus de chances de réussir à rembourser leurs prêts étudiants et sont moins susceptibles d'avoir fait défaut.

La race est une autre dimension sur laquelle les résultats varient, mais les limites des données posent des défis pour explorer cette variation. Les bureaux de crédit ne saisissent pas les informations sur la race; en fait, la loi sur l'égalité des chances en matière de crédit interdit explicitement la collecte d'informations sur la race, le sexe et certaines autres caractéristiques protégées. De par leur conception, les prêts étudiants fédéraux ne sont pas garantis pour garantir que les étudiants peuvent financer leurs propres études collégiales sans se soucier de leurs propres antécédents financiers ou ceux de leurs parents.

Au lieu d'informations sur la race au niveau individuel, nous pouvons utiliser des informations sur l'emplacement des emprunteurs et attribuer des codes postaux en fonction du groupe racial prédominant, selon l'American Community Survey du U.S. Census Bureau. Ici, nous regroupons les codes postaux selon la race de la majorité des résidents des codes postaux. Ce n'est pas une identification parfaite, car certainement, il y a beaucoup d'Américains noirs qui vivent dans des zones majoritairement blanches. Mais 33% et 42% des Noirs et des Hispaniques vivent respectivement dans des codes postaux majoritairement noirs ou majoritairement hispaniques. Ainsi, ce cadre sert de substitut approximatif à une grande partie de la population, et en particulier à ceux qui sont confrontés aux effets de la vie dans des quartiers isolés. En conséquence, on pourrait simplement interpréter nos résultats comme montrant des différences entre les quartiers avec des compositions raciales différentes.

Lorsque nous ventilons les comportements d'emprunt et de remboursement des prêts étudiants par composition raciale, des écarts importants sont présents. Les taux d'emprunt sont quelque peu plus élevés dans les zones à majorité noire, à 23%, contre 17% dans les codes postaux à majorité hispanique et 14% dans les codes postaux à majorité blanche. Ces différences s'expliquent probablement, en partie, par les disparités de revenus, car les étudiants à faible revenu sont plus susceptibles d'avoir besoin de prêts étudiants pour payer leurs frais de scolarité, même si une aide fondée sur les besoins couvre une partie de l'écart d'accessibilité. Mais en plus des taux d'emprunt plus élevés, les soldes sont également plus élevés. Ci-dessous, nous examinons les soldes moyens des prêts étudiants, par emprunteur, avec les codes postaux regroupés par race de la majorité des résidents. Les soldes des prêts étudiants à la fin de septembre 2019 se situent entre 29000 $ et 38000 $ et ont connu une croissance régulière au cours des quinze dernières années. Le solde moyen des prêts étudiants est le plus élevé dans les régions à majorité noire, à plus de 37 000 $. Cela est particulièrement remarquable si l'on considère que le revenu moyen déclaré dans les déclarations de revenus dans ces domaines (en 2016, la dernière année disponible) était de 38000 $, ce qui implique des ratios dette / revenu très élevés pour les seuls prêts étudiants. Le solde moyen pour les Hispaniques, bien que inférieur au solde moyen dans les zones à majorité blanche, est d'environ 29 000 $. Il y a également eu des différences dans les taux de croissance. Les soldes moyens des emprunteurs dans les codes postaux à majorité blanche et noire se sont suivis de très près jusqu'à environ 2010, lorsque les soldes des emprunteurs dans les codes postaux à majorité noire ont commencé à différer de ceux dans les codes postaux à majorité blanche et ont depuis continué à évoluer. plus haute.

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Dans le tableau ci-dessous, nous montrons les taux par défaut répartis de manière similaire par la composition raciale des codes postaux. Le taux de défaut, mesuré comme la part des emprunteurs défaillants parmi tous les emprunteurs, dans les zones à majorité noire est de 17,7%, contre 9,0% dans les zones à majorité blanche. Les difficultés de remboursement suggérées par des taux de défaut relativement plus élevés dans les zones à majorité noire et à majorité hispanique indiquent l'importance probable des différences de revenu entre les emprunteurs de différentes zones.

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Le programme fédéral de prêts aux étudiants vise à «rendre les études collégiales possibles pour tous les esprits dévoués» et a certainement atteint son objectif pour de nombreux étudiants. Les articles sur ce blog ont conclu que l'université reste un bon investissement, et en moyenne, c'est sans aucun doute vrai. Mais les taux de délinquance élevés suggèrent que les taux d'emprunt élevés peuvent ne pas payer immédiatement pour tous les emprunteurs, en particulier si leurs revenus restent insuffisants pour maintenir l'état actuel de leurs paiements au titre du service de la dette. De plus, avec des taux de propriété moins élevés chez les emprunteurs étudiants (et particulièrement chez les emprunteurs délinquants), ce taux d'emprunt et de défaut de paiement peut avoir des conséquences à long terme sur la stabilité financière et la richesse des emprunteurs.

L'accès juste et égal au programme fédéral d'aide au financement des collèges demeure au cœur de son objectif. Pour les emprunteurs qui réussissent à terminer leurs études et à rembourser leurs prêts, le programme de prêts aux étudiants reste un élément essentiel du financement de l'enseignement supérieur. Mais il est important de reconnaître qu'une part importante des étudiants qui ont emprunté pour financer leurs études, avec une fraction disproportionnée des zones majoritaires et minoritaires, sont en retard sur les exigences de remboursement, même dans un marché du travail historiquement fort. La grande dispersion des expériences d'emprunt et de remboursement selon la race justifie des recherches supplémentaires sur les rôles joués par les différences dans les établissements d'enseignement fréquentés, les majors choisies et le soutien financier des parents.

Haughwout_andrewAndrew F. Haughwout est vice-président directeur du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Lee_donghoonDonghoon Lee est officier au sein du Groupe de recherche et de statistiques de la Banque.

Scally_joelleJoelle Scally est stratège principale des données au sein du Groupe Recherche et Statistiques de la Banque.

Vanderklaauw_wilbertWilbert van der Klaauw est vice-président directeur du Groupe de recherche et de statistiques de la Banque.

Comment citer ce post:

Andrew F. Haughwout, Donghoon Lee, Joelle Scally et Wilbert van der Klaauw, «Just Released: Racial Disparities in Student Loan Outcomes», Federal Reserve Bank of New York Liberty Street Economics, 13 novembre 2019, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2019/11/just-released-racial-disparities-in-student-loan-outcome.html.


Avertissement

Les opinions exprimées dans ce billet sont celles des auteurs et ne reflètent pas nécessairement la position de la Federal Reserve Bank de New York ou du Federal Reserve System. Toute erreur ou omission relève de la responsabilité des auteurs.

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