Enregistré le 1er décembre 2020
Mise à jour sur les tendances du crédit sur le marché hypothécaire et les changements à prévoir dans la nouvelle année – Dave Kerry, responsable Data Insight
Sur le marché hypothécaire, nous avons vu une croissance en octobre après un mois de septembre vigoureux, pour reculer légèrement en novembre alors que nous entrions dans la période saisonnière. Les volumes de demandes record de septembre ne faisant que fléchir à la mi-octobre et au début de novembre, nous constatons actuellement 85% des niveaux de septembre. C'est nettement plus élevé que les niveaux pré-Covid et 2019. À mesure que nous entrons dans la période saisonnière, nous constatons généralement une réduction de 20 à 30%, qui ne reprendra en janvier qu'en cas d'augmentation de la demande.
Dans l'ensemble, nous prévoyons que les demandes en 2020 seront plus volumineuses qu'en 2019. Nous prévoyons que le mois de décembre affichera une reprise complète en termes d'applications perdues pendant la période de verrouillage initiale. Ces applications sont non seulement plus volumineuses qu'en 2019, mais selon notre score Delphi, elles sont également de meilleure qualité. Les valeurs des prêts ont également continué d'augmenter, se situant maintenant à 10% plus élevé que ce que l'on voit dans la période pré-Covid (T1-2020).
Nous avons également constaté des changements subtils sur le marché en termes de produits proposés. En raison des périodes incertaines déclenchées par la pandémie, il y avait moins de produits disponibles pendant le verrouillage, ce qui a rendu la tâche difficile pour le marché des primo-acheteurs. Cependant, le marché des acheteurs pour la première fois a plus à attendre avec l'entrée en vigueur des changements réglementaires dans un proche avenir.
Les restrictions sur l'utilisation des dépôts de la banque de maman et papa ont été supprimées par certains prêteurs, tout comme les règles entourant la nécessité de prouver une stabilité d'emploi de 6 mois avant d'être éligible pour demander un prêt hypothécaire, ce qui montre que la confiance augmente. . Lorsque nous prenons en compte les mesures supplémentaires qui devraient être mises en place pour les primo-accédants, comme l'aide à l'achat en avril, et d'autres mesures, cela indique un début optimiste pour la nouvelle année.
En regardant le verrouillage le plus récent, les consommateurs et les prêteurs semblaient mieux préparés à cette deuxième vague avec des effectifs à domicile et des produits et des stratégies plus alignés sur l'environnement changeant dans lequel nous nous trouvons. L'impact sur le marché hypothécaire peut être légèrement retardé par rapport marchés, mais la performance actuelle continue d'être solide, ce qui peut être une indication de la confiance et de l'attitude des consommateurs à l'égard de la nouvelle norme, en plus de la capacité des prêteurs à faire face au verrouillage.
Les arriérés de prêts hypothécaires sont assez faibles et restent amortis en raison des vacances de paiement d'urgence (EPH). Il y a des inquiétudes persistantes étant donné que les arriérés sont susceptibles de monter en flèche, car les arriérés de la population EPH sont trois fois plus élevés que ceux de votre stock type. Nous ne verrons leur impact final que lorsqu'ils prendront fin au début ou au milieu de l'année prochaine. Ils représentent également environ un tiers des un et deux acomptes impayés, ce qui représente une proportion élevée du stock global de recouvrement pour les prêteurs.
Lorsque nous adoptons une vision plus large, il y a encore d'autres facteurs à considérer dans le premier trimestre de 2021. Par exemple, l'incertitude est un facteur énorme en soi, avec le chômage à prendre en compte, ainsi que le retrait du soutien gouvernemental. Tout cela nous amène à nous demander si les mesures conventionnelles du risque tiendront compte du risque invisible d'EPH et du risque inconnu de chômage, et cela sans ignorer que le Brexit est à venir.
Tendances actuelles des prix des logements et leur impact sur les prévisions pour 2021 – Sadia Sheikh, Head of B2B Economics
En termes de prix et d'activité, nous avons connu un été fort. Les données suggèrent que cela s'est poursuivi bien en automne, la mesure plus stable de la croissance d'une année sur l'autre suggérant que les prix ont augmenté de 6,5% en novembre, ce qui est presque un sommet de six ans. L'indice des prix des logements à Halifax a affiché une croissance annuelle de 7,6% en novembre, confirmant des chiffres solides sur les tendances des prix.
Lorsque nous examinons les transactions HMRC, les prêts de la Banque d'Angleterre ou les soldes des RIC sur les ventes, nous constatons que les fortes tendances de l'été se sont prolongées jusqu'à l'automne. À première vue, il semble que le boom estival se soit poursuivi; cependant, si nous prenons du recul par rapport à ces chiffres d'actualité, nous pouvons voir quelques raisons de prudence.
Premièrement, lorsque nous examinons mensuellement la croissance des prix avec l'indice national des prix des logements, nous constatons une forte croissance de juillet à août. Mais cet élan a diminué, les mois de septembre, octobre et novembre enregistrant tous une croissance inférieure à 1%, ce qui suggère que l'élan sous-jacent ralentit.
Une deuxième raison de se méfier est que, bien que nous ayons connu une forte croissance, elle a été soutenue par le soutien du gouvernement plutôt que par des fondamentaux économiques solides. Au fur et à mesure que ces régimes de soutien se dérouleront, il est probable que l'élan faiblira.
Avec les programmes Furlough et EPH qui devaient initialement se terminer le 31st d'octobre, nos perspectives pour le quatrième trimestre étaient faibles sans effondrement des prix des logements, mais avec une croissance des prix des logements largement plate. Avec l'extension du programme EPH et Furlough à l'année prochaine, nos perspectives pour le quatrième trimestre ont été améliorées, ce qui a eu un impact positif sur notre vision de la croissance des prix des logements pour 2020.
La mesure que nous utilisons lorsque nous considérons une croissance positive des prix des logements est cruciale. Chez Experian, nous utilisons la mesure ONS car elle a une couverture plus large. Selon l'ONS, nous cherchons à terminer sur une croissance de 3 à 4%, ce qui est un très bon résultat étant donné que nous sommes dans une crise économique sans précédent.
2021 sera intéressant à analyser étant donné que les régimes de soutien du revenu ont été prolongés jusqu'à la fin du premier trimestre, ce qui encouragera l'activité du logement et la croissance des prix des logements, car les gens profiteront de ces régimes avant de se détendre.
À l'approche de la fin du premier trimestre, cependant, nous nous attendons à un bord de falaise lorsque les régimes de soutien du gouvernement prendront fin, ce qui sera un point de stress pour le marché du logement en termes de demande, car les revenus et les emplois seront sous pression. Après la fin de Furlough, nous nous attendons à ce que le chômage culmine au deuxième trimestre à 7,5%, ce qui correspond bien aux propres prévisions d’OBR. Tout cela se passera dans le contexte du Brexit, un autre point de stress qui approche.
En ce qui concerne le Brexit, le fait que nous ayons un accord ou pas d'accord n'aura plus que des différences mineures, les deux résultats étant associés à un impact à la baisse sur le PIB. Dans un environnement d'incertitude élevé et sachant que la chancelière a l'intention de récupérer les dépenses généreuses que nous avons constatées, la croissance globale de l'économie sera plus faible.
La conclusion logique lorsque l'on exclut l'austérité, comme l'a fait la chancelière, est de s'attendre à des augmentations fiscales importantes. Cela frappera les acheteurs à la marge, et avec une pression sur les prix des logements clairement à la baisse, la plupart prévoient une baisse des prix des logements en 2021.
La moyenne de l'industrie varie de -1% à -8% de baisse des prix globaux des logements pour l'année prochaine, notre propre modélisation indiquant une baisse de -3%. Cependant, il est conseillé de ne pas examiner un seul point de prévision de manière isolée, car chaque prévision dépend de la vision du prévisionniste de la reprise économique qui repose sur plusieurs inconnues – le vaccin étant l’une d’elles, ainsi que son efficacité. Il y a un danger à regarder les prévisions des points de manière trop étroite, et l'approche la plus utile consiste à examiner les tendances générales.
Notre point de vue actuel est construit sur la base des politiques gouvernementales annoncées jusqu'à présent, qui suggèrent que tout soutien prendra fin à la fin du premier trimestre, ce qui signifie que nous nous attendons à une 2021 assez difficile. Si la chancelière intervient à la fin de mars 2021 et prolonge soutenir davantage, alors nous verrons une augmentation du marché du logement, de l'activité et des prix, mais à ce stade, aucune annonce de ce type n'a été faite.
Facteurs critiques à considérer pour le marché à l'approche de 2021 – Derek Garriock, directeur du design et de l'innovation
Le marché hypothécaire a été confronté à de nombreux défis en 2020. Un défi majeur a été l'opérationnalisation d'équipes de télétravail qui accompagnent le parcours du client hypothécaire de bout en bout. Le voyage n'a pas été entièrement déployé via le Royaume-Uni mais implique un aspect off-shore, ce qui a rendu difficile le bon fonctionnement des opérations hypothécaires. Combiné avec les volumes de demandes, cela a conduit à un goulot d'étranglement alors que les prêteurs essayaient de s'attaquer aux volumes élevés de l'été jusqu'à l'automne. Ce goulot d'étranglement dans le traitement incombe désormais aux avocats et aux transporteurs, car les volumes d'achèvement fonctionnent dans le système.
Passant à 2021 du point de vue du prêteur, l'accent est mis sur la réduction des coûts. Les prêts hypothécaires sont un processus très coûteux pour les clients à bord, en raison du degré de complexité qui réside dans l'évaluation des prêts hypothécaires, et plusieurs parties doivent entreprendre le processus de transformation requis, par ex. les agrégateurs, les courtiers et les prêteurs qui doivent collaborer pour offrir un excellent parcours client. 2020 a servi de catalyseur pour stimuler la numérisation du marché hypothécaire, qui à son tour conduira à plus d'efficacité dans un processus sous-optimal, au profit des futurs clients.
Nous avons constaté que nous pouvons réduire jusqu'à 75% des coûts dans le processus de création de prêts hypothécaires grâce à une meilleure utilisation des données. Cela peut commencer par l'augmentation de la cote de crédit des clients au début du processus, ou par une meilleure compréhension de leur éligibilité à un prêt hypothécaire avant de commencer le processus d'origination, aux côtés des courtiers et des prêteurs utilisant des capacités bancaires ouvertes pour éclairer la prise de décision en matière d'accessibilité financière et de souscription en accélérant les personnes. le processus onéreux de recherche / application des faits en utilisant les capacités de pré-population de données ouvertes. Cette approche commence à s'attaquer aux angles morts créés par EPH et au manque d'informations sur qui est et n'est pas touché par Furlough et d'autres programmes ayant un impact sur les décisions de prêt et la tarification.
Nous avons également constaté un intérêt considérable pour la nécessité pour les prêteurs de se concentrer sur la fidélisation des clients et sur la manière dont ils peuvent susciter un engagement plus fort avec les clients hypothécaires existants plus tôt dans le processus de changement de produit, afin d’améliorer la probabilité de conserver ces emprunteurs existants.
2021 sera le champion de l'année de la transformation numérique sur le marché. La majorité des organisations comprennent que si elles veulent survivre et prospérer au-delà de ces défis, elles doivent se mettre au travail maintenant et conduire leur programme de transformation numérique. Il existe de nombreuses opportunités pour les organisations de générer des gains d'efficacité significatifs jusqu'en 2021, de réduire les coûts et d'apporter des améliorations significatives tout au long du cycle de vie des prêts hypothécaires afin de répondre aux besoins de leurs clients et de faire progresser les attentes.
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