La société de données et d'analyses immobilières CoreLogic a rejeté mardi une offre d'achat non sollicitée de 7 milliards de dollars, affirmant qu'elle s'attendait à gagner plus cette année et à racheter plus de ses actions.
Les groupes d'investissement Cannae Holdings Inc et Senator Investment Group ont proposé le mois dernier de racheter la société, évaluée à 5,3 milliards de dollars, pour 65 dollars par action. À l'époque, l'offre représentait une prime de prix de 37%, mais les actions de CoreLogic ont grimpé et se négociaient à 68,51 $ mardi, ce qui signifie que le prix d'offre ne comporte plus de prime.
Le conseil d'administration de CoreLogic « a rejeté à l'unanimité la proposition non sollicitée », a déclaré le président du conseil d'administration, Paul Folino, dans un communiqué.
«Compte tenu de la forte dynamique de CoreLogic, de l'augmentation des marges, de l'accélération de la croissance et du modèle de création de valeur à multiples facettes, nous sommes unanimes à croire que CoreLogic sera en mesure de fournir beaucoup plus de valeur aux actionnaires que cette proposition opportuniste», a-t-il déclaré.
CoreLogic a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'année 2020 entre 1,84 et 1,88 milliard de dollars, entre 1,69 et 1,73 milliard de dollars. Les analystes s'attendent à un revenu moyen de 1,73 milliard de dollars, selon les données IBES de Refinitiv.
La nouvelle orientation financière reflète les gains de parts de marché et les gains de nouvelles affaires importantes ainsi que les dernières estimations de l'activité sur le marché du logement, a indiqué la société.
CoreLogic a déclaré avoir porté son autorisation de rachat d'actions à 1 milliard de dollars. Il a également déclaré avoir adopté un plan de droits des actionnaires à court terme qui, s'il était mis en œuvre, empêcherait les investisseurs d'acquérir 10% ou plus de ses actions ordinaires, ou 20% dans le cas de certains investisseurs passifs.
Cannae et Senator, qui détiennent conjointement un intérêt économique d'environ 15% dans CoreLogic, poursuivent un type d'activisme différent où un fonds spéculatif s'associe à une société opérationnelle pour acheter une entité et la gérer, au lieu de simplement pousser la direction à changer comment il gère l'entreprise.
Ils ont répondu au rejet de CoreLogic, disant qu’ils espéraient toujours s’engager avec la société et affirmant qu’ils bénéficiaient d’un soutien «généralisé» des actionnaires et qu’ils pourraient convoquer une réunion spéciale pour jeter le conseil d’administration actuel dans les trois semaines. La semaine dernière, ils ont déclaré que Bank of America était sûre qu'elle pourrait organiser le financement de l'accord.
CoreLogic s'est dit également préoccupé par les conflits d'intérêts.
« La proposition ne répond pas non plus aux graves préoccupations réglementaires soulevées par les chevauchements importants entre CoreLogic et le réseau d'entreprises associé au président de Cannae (Bill Foley), y compris Black Knight et Fidelity National », a déclaré Folino dans le communiqué.
Cannae et Senator ont qualifié les directives et les préoccupations réglementaires de CoreLogic de «détournement». Ils ont dit qu’ils étaient «déterminés à signer un accord d’acquisition avec une provision« d’enfer ou de crue »et à prendre toutes les mesures nécessaires pour obtenir l’approbation réglementaire. (Reportage par Svea Herbst-Bayliss à Boston, Ayanti Bera à Bengaluru; édité par Anil D’Silva, Bernadette Baum et David Gregorio)
