Comment maintenir les envois de fonds

En 2019, les envois de fonds ont atteint un niveau record de 554 milliards de dollars, dépassant les flux d'investissements étrangers directs (IED) vers les pays à revenu faible et intermédiaire (PRITI). Les envois de fonds ont été plus importants et plus stables que l'IDE en Inde, les exportations de pétrole au Mexique et le tourisme en Égypte, au Népal et en Tunisie. En 2020, cependant, la crise économique provoquée par la pandémie de COVID-19 devrait entraîner une baisse de 20% des transferts de fonds des migrants vers les PRFM. La baisse des envois de fonds serait encore plus marquée dans les pays pauvres et les pays fragiles et touchés par des conflits. Selon la Banque mondiale, les PRFM pourraient subir une baisse de plus de 100 milliards de dollars des envois de fonds, en plus d'une baisse prévue de 200 milliards de dollars (37%) des flux d'IDE en 2020. La baisse globale du financement extérieur, en particulier avec la baisse importante des investissements de portefeuille, peut entraîner des difficultés pour les pays dans la gestion de leurs besoins de paiement extérieur, pour les importations essentielles et le service de la dette extérieure. Les risques que les ménages retombent dans la pauvreté et l'insécurité alimentaire augmentent – la Banque mondiale estime que 40 à 60 millions de personnes pourraient être plongées dans l'extrême pauvreté.

Plusieurs pays – la Suisse et le Royaume-Uni, ainsi que l'Équateur, l'Égypte, le Salvador, la Jamaïque, la Jordanie, le Mexique, le Nigéria et le Pakistan, la Sierra Leone, le Yémen et le Zimbabwe – et des organisations – la Plateforme de développement de la diaspora Afrique-Europe (ADEPT), l'Association internationale des réseaux de transfert d'argent, la Chambre de commerce internationale, l'Organisation internationale pour les migrations, Migrant Forum Asia, le Fonds de développement des Nations Unies pour les capitaux, la Banque mondiale – ont lancé un appel à l'action pour «maintenir les envois de fonds». Ils ont appelé les décideurs politiques à déclarer les services de transfert de fonds comme essentiels et à faciliter l'extension des canaux de transfert de fonds numériques.

Le Secrétaire général des Nations Unies et les Premiers ministres du Canada et de la Jamaïque ont organisé le 28 mai un événement de haut niveau sur le financement du développement à l'ère de COVID-19 et au-delà, où plus de 50 chefs d'État ont discuté de la baisse des flux de capitaux et des envois de fonds et les problèmes critiques de financement du développement et de gestion de la dette qui affectent des milliards de personnes. Avec une crise économique mondiale qui fait rage et des finances publiques tendues partout, trouver des solutions de financement ne sera pas facile – au minimum, il faudra de la créativité, de l'innovation et des partenariats innovants avec le secteur privé.

S'appuyant sur nos travaux antérieurs, voici quelques mesures pouvant être mises en œuvre pour maintenir les envois de fonds et le financement du développement:

1. Un crédit d'impôt pourrait être offert aux prestataires de services de transfert de fonds égal à la réduction des frais payés par les expéditeurs et les destinataires des transferts de fonds. Cela a été fait par la Pakistan's Remittance Initiative, lancée en réponse à la crise financière mondiale de 2009. À l'inverse, l'imposition de taxes sur les envois de fonds devrait être évitée par les pays d'origine et les pays bénéficiaires.
2. Accroître la concurrence sur le marché dans le secteur des transferts de fonds. De nombreux pays à travers le monde ont des partenariats exclusifs, ce qui étouffe la concurrence sur le marché et impose une taxe de facto sur les expéditeurs et les destinataires des envois de fonds. Nous devons ouvrir des partenariats entre les bureaux de poste nationaux, les banques et les opérateurs de transfert d'argent. Nous devons également encourager l'interopérabilité des technologies de transfert de fonds pour aider à augmenter l'échelle et à réduire les coûts.
3. Utilisez les technologies numériques et faites progresser les exigences de connaissance de votre client (KYC) adéquates et appropriées, basées sur les risques. Cela pourrait aider à lutter contre les pratiques de «réduction des risques» des banques correspondantes (visant à éviter plutôt qu'à gérer les risques) qui continuent d'affecter l'accès aux comptes bancaires des entreprises de transfert d'argent opérant dans des couloirs de transfert de fonds plus petits et plus pauvres.
4. Les emprunteurs ont besoin d'innovation et de rehaussement de crédit en cette période d'extrême aversion au risque, lorsque même les entités notées investment grade sur les marchés émergents rencontrent des difficultés pour accéder aux marchés internationaux des capitaux. Les diasporas de nombreux pays en développement ont tendance à avoir une perception plus favorable du risque pays que les investisseurs institutionnels. L'épargne de ces membres de la diaspora, en particulier ceux conservés sous forme de dépôts bancaires à faible taux d'intérêt, peut être mobilisée via l'émission d'obligations de la diaspora. Plusieurs pays ont levé des milliards de dollars de financement au moyen d'obligations de la diaspora. Récemment, le Nigéria a levé 300 millions de dollars via une obligation de la diaspora.
5. Utilisation des flux futurs, y compris les envois de fonds, comme garantie peut faciliter l'émission d'obligations en cas de crise financière. Après une forte augmentation des coûts d'emprunt en 2002, le Brésil a levé plus de 4 milliards de dollars en émettant des obligations adossées à des droits de paiement diversifiés. Selon la Banque mondiale, ces obligations avaient un coût d’emprunt inférieur, économisant plus de 700 points de base par rapport aux obligations souveraines du Brésil.
6. La mise en place d'un effort international structuré pour améliorer les données sur les envois de fonds est une priorité à moyen terme. Depuis la publication des directives du FMI sur les statistiques des envois de fonds en 2009, les données sur les envois de fonds se sont considérablement améliorées. Cependant, de nombreux pays d'origine ne communiquent pas de données sur les transferts de fonds sortants. Les données sur les flux bilatéraux d'envois de fonds entre les pays et les flux via divers canaux (tels que les banques, les services monétaires et les canaux informels) et les instruments (tels que les transactions en espèces ou en ligne) font défaut. Du point de vue de l'accès au financement du développement, les données sur les envois de fonds sont désormais un élément clé dans l'évaluation de la dette et de la viabilité financière des pays en développement.

Toutefois, la mise en œuvre de ces mesures de manière fragmentaire, ponctuelle et non coordonnée n'aurait pas d'impact significatif sur le flux des envois de fonds et des finances. Pour mettre en œuvre ces mesures réalisables et les appels à l'action plus larges mentionnés ci-dessus, il serait idéal de travailler cadre politique et institutionnel efficace et cohérent. Le cadre devrait être conçu pour réduire les coûts des envois de fonds et augmenter le volume des envois de fonds (les deux sont inclus parmi les indicateurs des objectifs de développement durable). Au-delà de cela, il devrait également soutenir le programme plus large des envois de fonds internationaux, y compris l'innovation sur le marché mondial des envois de fonds et tirer parti des envois de fonds pour améliorer les prêts aux consommateurs et aux entreprises, la micro-épargne et la micro-assurance, pour améliorer les cotes de risque des pays et l'accès aux marchés internationaux des capitaux grâce à la titrisation et émission d'obligations de la diaspora.