Bombardier annonce ses résultats financiers du deuxième trimestre de 2020 et ses progrès sur les priorités à court terme

  • Pro-forma(1) liquidité(2) d'environ 3,5 milliards de dollars, dont environ 1,7 milliard de dollars d'encaisse consolidée, 738 millions de dollars de capacité de revolver disponible chez Transport au 30 juin 2020 et jusqu'à 1,0 milliard de dollars de nouvelles liquidités provenant de la facilité de crédit garantie de premier rang récemment annoncée
  • Utilisation des flux de trésorerie gratuits(3) et l'utilisation des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation meilleure que prévu à 1,0 milliard de dollars, y compris un impact estimé de 700 à 900 millions de dollars sur le coronavirus
  • Les revenus consolidés se sont élevés à 2,7 milliards de dollars, en baisse de 37% d'une année sur l'autre en raison des perturbations liées à la pandémie
  • EBIT ajusté consolidé(3) une perte de 427 millions de dollars reflétant la charge des transports liée aux projets existants et l'impact du COVID-19 à la fois dans l'aviation et dans les transports; BAII publié de 26 millions de dollars reflétant un gain comptable sur la cession de CRJ
  • Les 51 sites de fabrication et autres opérations ont repris avec succès, les taux de production et de livraison pour l'année complète ont été réinitialisés avec les conditions actuelles du marché et les exigences des clients
  • L'approbation réglementaire de la Commission européenne pour la vente de Bombardier Transport à Alstom obtenue en juillet; La vente des activités d'aérostructures à Spirit AeroSystems devrait se terminer cet automne

Tous les montants indiqués dans ce communiqué de presse sont en dollars américains, sauf indication contraire. Les montants des tableaux sont en millions sauf les montants par action, sauf autrement indiqué.

MONTRÉAL, 06 août 2020 (GLOBE NEWSWIRE) – Bombardier (TSX: BBD.B) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre de 2020 et fait le point sur les mesures prises par l'entreprise pour gérer l'entreprise par le biais du COVID- 19 pandémie. Bombardier a également fourni une mise à jour sur l’état des désinvestissements précédemment annoncés entrepris pour remodeler la structure du capital de la société.

«Bombardier continue de prendre les bonnes mesures pour gérer les effets de la crise actuelle de santé publique tout en protégeant l'entreprise à long terme», a déclaré Éric Martel, président et chef de la direction, Bombardier Inc. «Nous entamons la deuxième moitié de la année avec nos opérations mondiales ont repris en toute sécurité et avec succès et nos taux de production et nos effectifs réalignés aux conditions actuelles du marché et aux exigences des clients. Nous avons également amélioré notre position de liquidité grâce à une solide gestion de la trésorerie, des mesures de réduction des coûts et une nouvelle facilité de crédit garantie, ce qui nous offre une flexibilité supplémentaire alors que nous nous efforçons de relever nos défis en matière de bilan et de conclure la vente de Bombardier Transport et de nos activités d’aérostructure. »

Le 31 juillet 2020, la Commission européenne a approuvé sous conditions la vente de Bombardier Transport à Alstom, une étape importante dans l'obtention des approbations réglementaires nécessaires pour conclure la transaction. Bombardier et Alstom continuent de travailler ensemble pour obtenir les approbations restantes et mener à bien les consultations du comité d'entreprise requises avant la signature du contrat de vente et d'achat définitif. Bombardier prévoit que la vente de ses activités d'aérostructure à Spirit AeroSystems Holdings, Inc. se clôturera cet automne. (1)

Bombardier a entamé le troisième trimestre avec des liquidités pro-forma(2) d'environ 3,5 milliards de dollars. Cela comprend environ 1,7 milliard de dollars de trésorerie disponible, l'accès au montant non utilisé de 738 millions de dollars sur la facilité de crédit renouvelable de Transport au 30 juin 2020 et la nouvelle facilité de crédit garantie de premier rang de 1,0 milliard de dollars annoncée le 22 juillet 2020 et devant être clôturée en le troisième trimestre.(1)

Les revenus de 2,7 milliards de dollars au cours du deuxième trimestre reflètent un niveau inférieur d'activité de production et de livraisons au cours du trimestre, les opérations des principaux sites de l'aviation et des transports en Amérique du Nord et en Europe ayant été temporairement suspendues pendant plusieurs semaines en raison de la pandémie mondiale de COVID-19.

EBITDA ajusté(3) la perte et la perte du BAII ajusté ont été de 319 millions de dollars et 427 millions de dollars, respectivement, pour le trimestre. Ces résultats reflètent une charge supplémentaire de 435 millions de dollars chez Transport, en grande partie liée aux coûts supplémentaires d'ingénierie, de certification et de modernisation associés à un certain nombre de projets à un stade avancé, principalement au Royaume-Uni et en Allemagne. Chez Aviation, les bénéfices ont diminué d'une année à l'autre, principalement en raison des perturbations causées par la pandémie mondiale de COVID-19. Le BAII présenté était de 26 millions de dollars pour le trimestre et reflète le gain comptable de 496 millions de dollars sur la cession du programme CRJ à Mitsubishi Heavy Industries, Ltd. clôturée le 1er juin 2020.

L'utilisation des flux de trésorerie disponibles et l'utilisation de la trésorerie provenant des activités d'exploitation ont atteint 1,0 milliard de dollars pour le trimestre. Cela a été meilleur que prévu car la société a repris ses opérations plus rapidement que prévu et a pris des mesures supplémentaires pour atténuer l'impact total du COVID-19. Ces mesures se sont traduites par des livraisons clients plus élevées que prévu à la fois pour l'aviation et le transport, une baisse des entrées de stocks, les taux de production étant réalignés avec les conditions du marché et une réduction des dépenses discrétionnaires dans l'ensemble de l'entreprise. L'impact sur les flux de trésorerie disponibles de la pandémie de COVID-19 au cours du trimestre est estimé entre 700 et 900 millions de dollars.

Alors que nous constatons quelques premières tendances encourageantes sur nos marchés finaux, y compris un nouvel intérêt pour le transport aérien privé et la sécurité accrue qu'il offre, l'incertitude persistante entourant la durée de la pandémie et la forme de la reprise continue de nous empêcher de fournir des orientations financières. en ce moment.(4)Cependant, sur la base de notre carnet de commandes et des perspectives de production et de livraison à court terme, nous prévoyons actuellement une reprise progressive de l'activité commerciale au deuxième semestre de l'année avec une amélioration de l'utilisation de la trésorerie au troisième trimestre et la libération saisonnière du fonds de roulement au quatrième. trimestre. (1)

Bombardier a également annoncé que Mme Beatrice Weder di Mauro avait exprimé son intention de démissionner du conseil d’administration de la société pour des raisons personnelles. Le conseil a accepté la démission de Mme Weder di Mauro et la remercie pour ses quatre années de dévouement et pour la perspicacité et la sagesse qu’elle a apportées à Bombardier pendant son mandat.

RÉSULTATS SÉLECTIONNÉS

RÉSULTATS DU TRIMESTRE
Périodes de trois mois terminées le 30 juin 2020 2019 Variance
Revenus $ 2 702 $ 4 314 (37 ) %
marge brute $ (223 ) $ 496 nmf
EBITDA ajusté $ (319 ) $ 312 nmf
Marge EBITDA ajustée(3) (11,8 ) % 7,2 % (1900) pbs
EBIT ajusté $ (427 ) $ 206 nmf
Marge EBIT ajustée(3) (15,8 ) % 4,8 % (2060) pbs
EBIT $ 26 $ 371 (93 ) %
Marge EBIT 1.0 % 8,6 % (760) pbs
Perte nette $ (223 ) $ (36 ) (519 ) %
BPA dilué (en dollars) $ (0,13 ) $ (0,04 ) $ (0,09 )
Perte nette ajustée(3) $ (631 ) $ (47 ) (1 243 ) %
BPA ajusté (en dollars)(3) $ (0,30 ) $ (0,04 ) $ (0,26 )
Ajouts nets aux immobilisations corporelles et incorporelles $ 79 $ 140 (44 ) %
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation $ (957 ) $ (289 ) (231 ) %
Utilisation des flux de trésorerie gratuits $ (1 036 ) $ (429 ) (141 ) %
Comme à 30 juin 2020
31 décembre 2019 Variance
Trésorerie et équivalents de trésorerie(5) $ 1 724 $ 2 629 (34 ) %
Ressources en capital à court terme disponibles(6) $ 2 462 $ 3 925 (37 ) %
Carnet de commandes (en milliards de dollars)
Aviation
Avions d'affaires $ 12,9 $ 14,4 (dix ) %
Autre aviation(7) $ 1.0 $ 1,9 (47 ) %
Transport $ 33,7 $ 35,8 (6 ) %
RÉSULTATS DE LA PÉRIODE DE SIX MOIS
Périodes de six mois terminées le 30 juin 2020 2019 Variance
Revenus $ 6 393 $ 7 830 (18 ) %
EBIT $ 182 $ 1 055 (83 ) %
Marge EBIT 2,8 % 13,5 % (1070) pbs
EBIT ajusté $ (367 ) $ 377 nmf
Marge EBIT ajustée (5,7 ) % 4,8 % (1050) pbs
EBITDA ajusté $ (148 ) $ 578 nmf
Marge EBITDA ajustée (2,3 ) % 7.4 % (970) pbs
Bénéfice net (perte) $ (423 ) $ 203 nmf
BPA dilué (en dollars) $ (0,24 ) $ 0,04 $ (0,28 )
Perte nette ajustée $ (800 ) $ (169 ) 373 %
BPA ajusté (en dollars) $ (0,39 ) $ (0,12 ) $ (0,27 )
Ajouts nets aux immobilisations corporelles et incorporelles $ 178 $ 277 (36 ) %
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation $ (2 500 ) $ (1 196 ) 109 %
Utilisation des flux de trésorerie gratuits $ (2 678 ) $ (1 473 ) 82 %


RÉSULTATS ET FAITS SAILLANTS SEGMENTÉS

Aviation

Résultats du trimestre
Périodes de trois mois terminées le 30 juin 2020 2019 (8) Variance
Revenus
Avions d'affaires $ 998 $ 1 383 (28 ) %
Autre aviation $ 225 $ 737 (69 ) %
Revenus totaux $ 1 223 $ 2 120 (42 ) %
Livraisons d'aéronefs (en unités)
Avions d'affaires 20 35 (15 )
Avions commerciaux(9) 17 (17 )
EBITDA ajusté $ 55 $ 222 (75 ) %
Marge EBITDA ajustée 4,5 % 10,5 % (600) pbs
EBIT ajusté $ (20 ) $ 151 nmf
Marge EBIT ajustée (1,6 ) % 7,1 % (870) pbs
EBIT $ 442 $ 340 30 %
Marge EBIT 36,1 % 16,0 % 2010 pb
Ajouts nets aux immobilisations corporelles et incorporelles $ 58 $ 103 (44 ) %
Comme à 30 juin 2020
31 décembre 2019 Variance
Carnet de commandes (en milliards de dollars)
Avions d'affaires $ 12,9 $ 14,4 (dix ) %
Autre aviation $ 1.0 $ 1,9 (47 ) %
  • Les revenus ont atteint 1,2 milliard de dollars au cours du deuxième trimestre, reflétant une baisse des activités de production et des livraisons, la société ayant suspendu les opérations d'avions d'affaires au Canada et les principales activités d'aérostructures au Mexique et à Belfast en raison de la pandémie COVID-19.
  • À partir des dernières semaines d'avril et jusqu'au mois de mai, les opérations ont progressivement repris avec de nouvelles mesures de sécurité en place, permettant à Aviation de livrer 20 avions d'affaires au cours du trimestre, dont cinq Global 7500.
  • Les activités de service à la clientèle de Bombardier dans le monde ont continué de fonctionner en grande partie sans interruption tout au long de la pandémie. Les centres de services ont fait preuve de résilience en maintenant un niveau d'activité élevé dans les installations de maintenance, partiellement compensé par la baisse des revenus liée à la diminution de l'utilisation des vols par les clients.
  • L'EBITDA ajusté et les marges EBIT ajustées de 4,5% et (1,6)%, respectivement, reflètent la baisse des volumes au cours du trimestre en raison des perturbations liées à la pandémie mondiale de COVID-19, combinées à une faible contribution des Global 7500 unités. Le BAII présenté de 442 millions de dollars au cours du trimestre reflète le gain comptable de 496 millions de dollars sur la cession du programme d'avions CRJ Series à Mitsubishi Heavy Industries, Ltd.
    • Le 5 juin 2020, Aviation a annoncé la réduction de ses effectifs d'environ 2500 employés afin d'aligner la production sur les conditions actuelles du marché, qui devrait diminuer d'environ 30% d'une année sur l'autre.(1). Cette réduction a entraîné une charge spéciale de 41 millions de dollars au deuxième trimestre.
  • Une part importante de l'utilisation des flux de trésorerie disponibles de la Société au cours des deux premiers trimestres de 2020 est liée à l'impact de la pandémie de COVID-19 sur l'aviation, principalement en raison d'un manque à gagner dans les livraisons et des avances plus faibles que prévu associées à l'environnement de faible prise de commandes. .
  • Alors que les opérations reprennent au second semestre, les livraisons d’avions devraient s’accélérer par rapport au premier semestre, vers un pic saisonnier au quatrième trimestre, soutenu par le carnet de commandes de 12,9 milliards de dollars d’Aviation.(1)

Transport

Résultats du trimestre
Périodes de trois mois terminées le 30 juin 2019 2018 Variance
Revenus $ 1 479 $ 2 194 (33 ) %
Prise de commandes (en milliards de dollars) $ 1,6 $ 2.0 (20 ) %
Ratio livre / facture(dix) 1.1 0,9 0,2
EBITDA ajusté(11) $ (350 ) $ 146 nmf
Marge EBITDA ajustée(11) (23,7 ) % 6,7 % (3040) pbs
EBIT ajusté(11) $ (383 ) $ 111 nmf
Marge EBIT ajustée(11) (25,9 ) % 5.1 % (3100) pbs
EBIT $ (377 ) $ 87 nmf
Marge EBIT (25,5 ) % 4.0 % (2950) pbs
Ajouts nets aux immobilisations corporelles et incorporelles $ 21 $ 36 (42 ) %
Comme à 30 juin 2020
31 décembre 2019
Carnet de commandes (en milliards de dollars) $ 33,7 $ 35,8 (6 ) %
  • Les revenus pour le trimestre de 1,5 milliard de dollars reflètent un niveau d'activité de production plus faible, les opérations sur des sites clés en Europe et dans les Amériques ayant été temporairement suspendues en raison de la pandémie mondiale de COVID-19 et de l'impact des estimations révisées sur un certain nombre de projets en phase finale, principalement au Royaume-Uni et en Allemagne.
  • Depuis les dernières semaines d'avril et jusqu'au mois de mai, les opérations ont progressivement repris avec de nouvelles mesures de sécurité en place. Avec un retour à la normale des opérations, la production devrait s'accélérer au second semestre, atteignant un pic saisonnier au quatrième trimestre généralement en ligne avec les niveaux de 2019. Les retards d'ingénierie et de production liés à la pandémie de COVID-19 devraient être récupérés en 2021 et au-delà, soutenant la future génération de flux de trésorerie disponibles.(1)
  • La perte de BAII ajusté pour le deuxième trimestre de 383 millions de dollars était nettement inférieure aux attentes, reflétant une charge supplémentaire de 435 millions de dollars chez Transport, en grande partie liée aux coûts supplémentaires d'ingénierie, de certification et de modernisation associés à un certain nombre de projets en phase finale, principalement au Royaume-Uni et en Allemagne . On s'attend à ce que plus des deux tiers de cette charge aient une incidence sur les flux de trésorerie disponibles de 2020, alors que Transport atteint des étapes clés d'ingénierie et d'entrée en service. La perte de BAII présentée pour le trimestre était de 377 millions de dollars.
    • Au cours du trimestre, une nouvelle équipe de projet dédiée a été mandatée pour mener des plongées approfondies dans les projets hérités difficiles, en évaluant à la fois les processus de gestion de projet et les ressources en talents dans le but de bien comprendre les causes des coûts excessifs et de prendre les bonnes mesures correctives.
  • Les perspectives du transport restent positives et sont soutenues par son carnet de commandes de 33,7 milliards de dollars et ses solides fondamentaux de l'industrie.(1)
    • Les prises de commandes de 1,6 milliard de dollars pour le trimestre reflètent des succès de projets dans toutes les zones géographiques, avec des attributions de contrats notables avec une commande renouvelée de la SNCF en France et le projet phare de réseau régional de transport rapide Delhi-Meerut en Asie.

À propos de Bombardier
Avec près de 60 000 employés répartis dans deux secteurs d'activité, Bombardier est un chef de file mondial de l'industrie du transport, créant des avions et des trains novateurs et révolutionnaires. Nos produits et services offrent des expériences de transport de classe mondiale qui établissent de nouvelles normes en matière de confort des passagers, d'efficacité énergétique, de fiabilité et de sécurité.

Basée à Montréal, au Canada, Bombardier possède des sites de production et d'ingénierie dans plus de 25 pays dans les segments de l'aviation et du transport. Les actions de Bombardier sont négociées à la Bourse de Toronto (BBD). Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2019, Bombardier a enregistré des revenus de 15,8 milliards de dollars. Les nouvelles et informations sont disponibles sur bombardier.com ou suivez-nous sur Twitter @Bombardier.

Bombardieret Global 7500sont des marques de commerce de Bombardier Inc. ou de ses filiales.

Pour information

Jessica McDonald Patrick Ghoche
Conseiller, relations avec les médias et Vice-président, stratégie d'entreprise et
Affaires publiques Relations avec les investisseurs
Bombardier Inc. Bombardier Inc.
+1514861 9481 +1514861 5727

Le rapport de gestion et les états financiers consolidés intermédiaires sont disponibles sur ir.bombardier.com.

bps: points de base
nmf: information non significative
(1) Voir la clause de non-responsabilité relative aux déclarations prospectives à la fin du présent communiqué de presse ainsi que la section sur les déclarations prospectives et les hypothèses qui suivent dans Aperçu dans le rapport de gestion du rapport financier de la Société pour les périodes de trois et six mois terminé le 30 juin 2020, ainsi que les sections Priorités stratégiques et orientations et énoncés prospectifs du secteur à présenter applicable du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour l'exercice terminé le 31 décembre 2019, pour plus de détails sur les hypothèses sur lesquelles les déclarations prospectives sont fondées.
(2) Mesure financière non conforme aux PCGR. La liquidité pro forma est définie comme la trésorerie et les équivalents de trésorerie de 1724 millions de dollars au 30 juin 2020 plus le montant non utilisé en vertu de notre facilité de crédit renouvelable de 738 millions de dollars au 30 juin 2020 plus la nouvelle facilité de crédit garantie de premier rang de 1,0 milliard de dollars.
(3) Mesures financières non conformes aux PCGR. Se reporter à la section Mesures financières non conformes aux PCGR et Liquidité et ressources en capital pour les définitions de ces paramètres et la section Analyse des résultats ci-après pour les rapprochements avec les mesures IFRS les plus comparables.
(4) Voir la section Impacts de la pandémie de COVID-19 dans Aperçu du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour les périodes de trois et six mois terminées le 30 juin 2020 pour plus de détails sur la réponse de la Société à l'évolution de la pandémie de COVID-19 et ses impacts sur les employés, les opérations, l'économie mondiale et la demande pour les produits et services de la Société. Nous prévoyons que l'importance ultime de l'impact sur nos résultats financiers et opérationnels sera dictée par la durée pendant laquelle de telles circonstances perdurent, qui dépendra de l'ampleur et de la durée actuellement inconnues de la pandémie de COVID-19 et de toute action gouvernementale et publique prise. en réponse à cela. COVID-19 rend également plus difficile pour la direction d'estimer les performances futures de nos entreprises, en particulier à court terme.
(5) Comprend la trésorerie et les équivalents de trésorerie des activités d'aérostructures présentées sous Actifs détenus en vue de la vente totalisant 50 millions de dollars au 30 juin 2020 et 51 millions de dollars au 31 décembre 2019, respectivement. Se reporter à la section Remodelage du portefeuille dans la section Aviation du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour les périodes de trois et six mois terminées le 30 juin 2020 et à la note 17 – Actifs détenus en vue de la vente dans les états financiers consolidés pour plus de détails sur l'opération. et les traitements comptables.
(6) Défini comme la trésorerie et les équivalents de trésorerie plus le montant non utilisé en vertu de notre facilité de crédit renouvelable.
(7) Comprend 20 commandes fermes de CRJ900 au 31 décembre 2019. Le carnet de commandes du programme d'avions CRJ Series d'un montant de 0,4 milliard de dollars a été supprimé suite à la clôture de la vente du programme d'avions CRJ Series à MHI le 1er juin , 2020.
(8) Les chiffres comparatifs sont retraités en raison de la création de Bombardier Aviation, notre nouveau secteur isolable annoncé au deuxième trimestre de 2019.
(9) Le 31 mai 2019, la société a conclu la vente des actifs du programme d'avions Q Series, y compris les activités et les actifs du marché secondaire, à De Havilland Aircraft of Canada Limited (anciennement Longview Aircraft Company of Canada Limited). Le 1er juin 2020, la Société a conclu la vente du programme de jets régionaux à Mitsubishi Heavy Industries, Ltd (MHI).
(10) Ratio des nouvelles commandes sur le chiffre d'affaires.
(11) Y compris la quote-part de résultat des coentreprises et entreprises associées de 51 millions de dollars pour la période de trois mois close le 30 juin 2020 (32 millions de dollars pour la période de trois mois terminée le 30 juin 2019).

MISE EN GARDE CONCERNANT LES MESURES FINANCIÈRES NON GAAP
Ce communiqué de presse est basé sur les résultats publiés conformément aux IFRS et sur les mesures financières non conformes aux PCGR suivantes:

Mesures financières non conformes aux PCGR
EBIT ajusté EBIT hors éléments spéciaux. Les éléments spéciaux comprennent des éléments qui ne reflètent pas le rendement de base de la société ou dont la présentation distincte aidera les utilisateurs des états financiers consolidés à comprendre les résultats de la société pour la période. Ces éléments comprennent, entre autres, l'impact des charges de restructuration, l'impact des cessions d'activités et des dépréciations et reprises significatives.
EBITDA ajusté EBIT ajusté plus amortissements et charges de dépréciation sur les immobilisations corporelles et incorporelles.
Bénéfice net ajusté (perte) Résultat net hors éléments exceptionnels, désactualisation des engagements nets au titre des prestations de retraite, certains gains et pertes nets résultant des changements d'évaluation des provisions et des instruments financiers comptabilisés chez FVTP & L et des impacts fiscaux associés de ces éléments.
BPA ajusté BPA calculé en fonction du bénéfice net ajusté attribuable aux porteurs de capitaux propres de Bombardier Inc., selon la méthode du rachat d'actions, donnant effet à l'exercice de tous les éléments dilutifs.
Flux de trésorerie disponible (utilisation) Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation moins les ajouts nets aux immobilisations corporelles et incorporelles.

Les mesures financières non conformes aux PCGR sont principalement tirées des états financiers consolidés, mais n'ont pas de signification normalisée prescrite par les IFRS. L'exclusion de certains éléments des mesures de performance non conformes aux PCGR n'implique pas que ces éléments sont nécessairement non récurrents. D'autres entités de notre secteur peuvent définir les mesures ci-dessus différemment de nous. Dans ces cas, il peut être difficile de comparer le rendement de ces entités avec le nôtre sur la base de ces mesures non conformes aux PCGR nommées de façon similaire.

BAII ajusté, BAIIA ajusté, résultat net ajusté et BPA ajusté
La direction utilise le BAII ajusté, le BAIIA ajusté, le bénéfice net (la perte) ajusté (e) et le BPA ajusté aux fins d'évaluer le rendement commercial sous-jacent. La direction estime que ces mesures du bénéfice non conformes aux PCGR, en plus des mesures des IFRS, permettent aux utilisateurs de notre rapport financier de mieux comprendre nos résultats et les tendances connexes et augmentent la transparence et la clarté des principaux résultats de notre entreprise. Le BAII ajusté, le BAIIA ajusté, le bénéfice net (la perte) ajusté (e) et le BPA ajusté excluent les éléments qui ne reflètent pas notre performance de base ou lorsque leur exclusion aidera les utilisateurs à comprendre nos résultats pour la période. Pour ces raisons, un nombre important d'utilisateurs du rapport de gestion analysent nos résultats en fonction de ces mesures financières. La direction estime que ces mesures aident les utilisateurs du rapport de gestion à mieux analyser les résultats, permettant une meilleure comparabilité de nos résultats d'une période à une autre et avec leurs pairs.

Flux de trésorerie disponible (utilisation)
Les flux de trésorerie disponibles sont définis comme les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation moins les ajouts nets aux immobilisations corporelles et incorporelles. La direction estime que cette mesure de flux de trésorerie non conforme aux PCGR offre aux investisseurs une perspective importante sur la génération de trésorerie disponible pour les actionnaires, le remboursement de la dette et les acquisitions de la Société après avoir effectué les investissements en capital nécessaires pour soutenir les activités commerciales en cours et la création de valeur à long terme. Cette mesure de flux de trésorerie non conforme aux PCGR ne représente pas le flux de trésorerie résiduel disponible pour les dépenses discrétionnaires, car elle exclut certaines dépenses obligatoires telles que le remboursement de la dette venant à échéance. La direction utilise le flux de trésorerie disponible comme mesure pour évaluer à la fois la performance de l'entreprise et la génération globale de liquidités.

Les rapprochements des mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures financières IFRS les plus comparables sont présentés dans les tableaux ci-après, à l'exception des rapprochements suivants:

  • BAII ajusté par rapport au BAII – voir les tableaux des résultats d’exploitation dans les secteurs d’exploitation et la section Résultats d’exploitation consolidés du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour les périodes de trois et six mois terminées le 30 juin 2020; et
  • utilisation des flux de trésorerie disponibles par rapport aux flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation – voir le tableau Utilisation des flux de trésorerie disponibles dans la section Liquidité et ressources en capital du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour les périodes de trois et six mois terminées le 30 juin 2020.
Réconciliation du segment aux résultats consolidés
Périodes de trois mois
terminé le 30 juin
Périodes de six mois
terminé le 30 juin
2020 2019 (1) 2020 2019 (1)
Revenus
Aviation $ 1 223 $ 2 120 $ 2 746 $ 3 530
Transport 1 479 2 194 3 648 4 301
Entreprise et autres (1 ) (1 )
$ 2 702 $ 4 314 $ 6 393 $ 7 830
EBIT ajusté(2)
Aviation $ (20 ) $ 151 $ 5 $ 295
Transport (383 ) 111 (332 ) 194
Entreprise et autres(3) (24 ) (56 ) (40 ) (112 )
$ (427 ) $ 206 $ (367 ) $ 377
Articles spéciaux
Aviation $ (462 ) $ (189 ) $ (444 ) $ (709 )
Transport (6 ) 24 (6 ) 24
Entreprise et autres 15 (99 ) 7
$ (453 ) $ (165 ) $ (549 ) $ (678 )
EBIT
Aviation $ 442 $ 340 $ 449 $ 1 004
Transport (377 ) 87 (326 ) 170
Entreprise et autres(3) (39 ) (56 ) 59 (119 )
$ 26 $ 371 $ 182 $ 1 055
Réconciliation de l'EBITDA ajusté à l'EBIT
Périodes de trois mois
terminé le 30 juin
Périodes de six mois
terminé le 30 juin
2020
2019 2020
2019
EBIT $ 26 $ 371 $ 182 $ 1 055
Amortissement 108 106 219 197
Charges de dépréciation (reprises) sur les immobilisations corporelles et incorporelles(4) 8 (4 ) 19 (4 )
Eléments spéciaux hors charges de dépréciation (reprises) sur immobilisations corporelles et incorporelles(4) (461 ) (161 ) (568 ) (670 )
EBITDA ajusté $ (319 ) $ 312 $ (148 ) $ 578
(1) Les chiffres comparatifs sont retraités en raison de la formation de Bombardier Aviation, notre nouveau secteur isolable annoncé au cours du deuxième trimestre de 2019.
(2) Mesure financière non conforme aux PCGR. Reportez-vous à la section Mesures financières non conformes aux PCGR pour une définition de cette mesure.
(3) Comprend une quote-part des revenus (pertes) de l'ACLP de (9) millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2019 et de 3 millions de dollars et de (8) millions de dollars pour les premier semestre de 2020 et 2019, respectivement. Le 12 février 2020, Bombardier a transféré sa participation résiduelle dans ACLP à Airbus et au gouvernement du Québec.
(4) Reportez-vous à la section Résultats d'exploitation consolidés pour plus de détails sur les éléments spéciaux.
Rapprochement de la perte nette ajustée à la perte nette et calcul du BPA ajusté
Périodes de trois mois terminées le 30 juin
2020
2019
(par action)
(par action)
Perte nette $ (223 ) $ (36 )
Ajustements de l'EBIT liés aux éléments spéciaux(1) (453 ) $ (0,19 ) (165 ) $ (0,07 )
Ajustements des charges financières nettes liées à:
Variation nette des provisions résultant des variations des taux d'intérêt et perte (gain) net sur certains instruments financiers (15 ) (0,01 ) 29 0,01
Accroissement des engagements de retraite nets 16 0,01 15 0,01
Perte sur rachat de dette à long terme(1) 4
Impact fiscal des(1) et autres éléments de réglage 44 0,02 106 0,05
Perte nette ajustée (631 ) (47 )
Résultat net attribuable à NCI (75 ) (47 )
Dividendes sur actions privilégiées, taxes comprises (7 ) (7 )
Perte nette ajustée attribuable aux actionnaires de Bombardier Inc. $ (713 ) $ (101 )
Nombre dilué moyen pondéré d'actions ordinaires (en milliers) 2 402 633 2 375 581
BPA ajusté (en dollars) $ (0,30 ) $ (0,04 )
Rapprochement de la perte nette ajustée au résultat net et calcul du BPA ajusté
Périodes de six mois terminées le 30 juin
2020
2019
(par action)
(par action)
Bénéfice net (perte) $ (423 ) $ 203
Ajustements de l'EBIT liés aux éléments spéciaux(1) (549 ) $ (0,22 ) (678 ) $ (0,29 )
Ajustements des charges financières nettes liées à:
Variation nette des provisions liée aux variations des taux d'intérêt et gain net sur certains instruments financiers 86 0,04 (50 ) (0,02 )
Accroissement des engagements de retraite nets 33 0,01 33 0,01
Perte sur rachat de dette à long terme(1) 84 0,04
Impact fiscal des(1) et autres éléments de réglage 53 0,02 239 0,10
Perte nette ajustée (800 ) (169 )
Résultat net attribuable à NCI (133 ) (91 )
Dividendes sur actions privilégiées, taxes comprises (13 ) (14 )
Perte nette ajustée attribuable aux actionnaires de Bombardier Inc. $ (946 ) $ (274 )
Nombre moyen pondéré dilué d'actions ordinaires (en milliers) 2 400 939 2 375 223
BPA ajusté (en dollars) $ (0,39 ) $ (0,12 )
Rapprochement du BPA ajusté et du BPA dilué (en dollars)
Périodes de trois mois terminées le 30 juin
2020
2019
EPS dilué $ (0,13 ) $ (0,04 )
Impact du spécial(1) et autres éléments de réglage (0,17 )
BPA ajusté $ (0,30 ) $ (0,04 )
Rapprochement du BPA ajusté et du BPA dilué (en dollars)
Périodes de six mois terminées le 30 juin
2020
2019
EPS dilué $ (0,24 ) $ 0,04
Impact du spécial(1) et autres éléments de réglage (0,15 ) (0,16 )
BPA ajusté $ (0,39 ) $ (0,12 )
(1) Reportez-vous à la section Résultats d'exploitation consolidés pour plus de détails sur les éléments spéciaux.
Réconciliation de l'utilisation des flux de trésorerie disponibles avec les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Périodes de trois mois
terminé le 30 juin
Périodes de six mois
terminé le 30 juin
2020
2019 2020 2019
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation $ (957 ) $ (289 ) $ (2 500 ) $ (1 196 )
Ajouts nets aux immobilisations corporelles et incorporelles (79 ) (140 ) (178 ) (277 )
Utilisation des flux de trésorerie gratuits $ (1 036 ) $ (429 ) $ (2 678 ) $ (1 473 )
(1) Reportez-vous à la section Résultats d'exploitation consolidés pour plus de détails sur les éléments spéciaux.


ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives, qui peuvent impliquer, mais sans s'y limiter: des déclarations concernant nos objectifs, nos anticipations et nos perspectives ou des conseils concernant diverses mesures financières et mondiales et les sources de contribution à celles-ci, les cibles, les buts, les priorités , market and strategies, financial position, market position, capabilities, competitive strengths, credit ratings, beliefs, prospects, plans, expectations, anticipations, estimates and intentions; general economic and business outlook, prospects and trends of an industry; expected demand for products and services; growth strategy; product development, including projected design, characteristics, capacity or performance; expected or scheduled entry-into-service of products and services, orders, deliveries, testing, lead times, certifications and project execution in general; competitive position; expectations regarding challenging Transportation projects and the release of working capital therefrom; expectations regarding revenue and backlog mix; the expected impact of the legislative and regulatory environment and legal proceedings; strength of capital profile and balance sheet, creditworthiness, available liquidities and capital resources and expected financial requirements; productivity enhancements, operational efficiencies and restructuring initiatives; expectations and objectives regarding debt repayments and refinancing of bank facilities and maturities; expectations regarding availability of government assistance programs, compliance with restrictive debt covenants; expectations regarding the declaration and payment of dividends on our preferred shares; intentions and objectives for our programs, assets and operations; and the impact of the COVID-19 pandemic on the foregoing and the effectiveness of plans and measures we have implemented in response thereto. As it relates to previously announced pending transactions, including the divestiture of our operations in Belfast and Morocco and the sale of the Transportation division to Alstom (collectively, the “Pending Transactions”), this press release also contains forward-looking statements with respect to the expected completion and timing thereof in accordance with their terms and conditions; the respective anticipated proceeds and use thereof, as well as the anticipated benefits of such transactions and their expected impact on our outlook, guidance and targets, operations, infrastructure, opportunities, financial condition, business plan and overall strategy.

Forward-looking statements can generally be identified by the use of forward-looking terminology such as “may”, “will”, “shall”, “can”, “expect”, “estimate”, “intend”, “anticipate”, “plan”, “foresee”, “believe”, “continue”, “maintain” or “align”, the negative of these terms, variations of them or similar terminology. Forward-looking statements are presented for the purpose of assisting investors and others in understanding certain key elements of our current objectives, strategic priorities, expectations, outlook and plans, and in obtaining a better understanding of our business and anticipated operating environment. Readers are cautioned that such information may not be appropriate for other purposes.

By their nature, forward-looking statements require management to make assumptions and are subject to important known and unknown risks and uncertainties, which may cause our actual results in future periods to differ materially from forecast results set forth in forward-looking statements. While management considers these assumptions to be reasonable and appropriate based on information currently available, there is risk that they may not be accurate. The assumptions are set out throughout this press release (particularly, in the assumptions below the Forward-looking statements in the MD&A of the Corporation’s financial report for the three-and six-month periods ended June 30, 2020). For additional information, including with respect to other assumptions underlying the forward-looking statements made in this press release, refer to the Strategic Priorities and Guidance and forward-looking statements sections in the applicable reportable segment in the MD&A of our financial report for the fiscal year ended December 31, 2019. Given the impact of the changing circumstances surrounding the COVID-19 pandemic and the related response from the Corporation, governments (federal, provincial and municipal), regulatory authorities, businesses and customers, there is inherently more uncertainty associated with the  Corporation’s assumptions as compared to prior periods.

Certain factors that could cause actual results to differ materially from those anticipated in the forward-looking statements include, but are not limited to, risks associated with general economic conditions, risks associated with our business environment (such as risks associated with “Brexit”, the financial condition of the airline industry, business aircraft customers, and the rail industry; trade policy; increased competition; political instability and force majeure events or global climate change), operational risks (such as risks related to developing new products and services; development of new business and awarding of new contracts; book-to-bill ratio and order backlog; the certification and homologation of products and services; fixed-price and fixed-term commitments and production and project execution, including challenges associated with certain Transportation projects; pressures on cash flows and capital expenditures based on project-cycle fluctuations and seasonality; execution of our strategy, transformation plan, productivity enhancements, operational efficiencies and restructuring initiatives; doing business with partners; inadequacy of cash planning and management and project funding; product performance warranty and casualty claim losses; regulatory and legal proceedings; environmental, health and safety risks; dependence on certain customers, contracts and suppliers; supply chain risks; human resources; reliance on information systems; reliance on and protection of intellectual property rights; reputation risks; risk management; tax matters; and adequacy of insurance coverage), financing risks (such as risks related to liquidity and access to capital markets; retirement benefit plan risk; exposure to credit risk; substantial debt and interest payment requirements; restrictive debt covenants and minimum cash levels; financing support for the benefit of certain customers; and reliance on government support), market risks (such as foreign currency fluctuations; changing interest rates; decreases in residual values; increases in commodity prices; and inflation rate fluctuations). For more details, see the Risks and uncertainties section in Other in the MD&A of our financial report for the fiscal year ended December 31, 2019. Any one or more of the foregoing factors may be exacerbated by the growing COVID-19 outbreak and may have a significantly more severe impact on the Corporation’s business, results of operations and financial condition than in the absence of such outbreak. As a result of the current COVID-19 pandemic, additional factors that could cause actual results to differ materially from those anticipated in the forward-looking statements include, but are not limited to: risks related to the impact and effects of the COVID-19 pandemic on economic conditions and financial markets and the resulting impact on our business, operations, capital resources, liquidity, financial condition, margins, prospects and results; uncertainty regarding the magnitude and length of economic disruption as a result of the COVID-19 outbreak and the resulting effects on the demand environment for our products and services; emergency measures and restrictions imposed by public health authorities or governments, fiscal and monetary policy responses by governments and financial institutions; disruptions to global supply chain, customers, workforce, counterparties and third-party service providers; further disruptions to operations, production, project execution and deliveries; technology, privacy, cyber security and reputational risks; and other unforeseen adverse events.

With respect to the Pending Transactions, certain factors that could cause actual results to differ materially from those anticipated in the forward-looking statements include, but are not limited to: the failure to satisfy closing conditions, including regulatory approvals, or delay in completing such transactions and, as regards the sale of the Transportation division, the failure to enter into definitive documentation or the failure to receive Alstom shareholder approval in respect of the required capital increase or to complete relevant works council consultations, or the occurrence of a material adverse change; alternate sources of funding to replace the anticipated proceeds from the Pending Transactions may not be available when needed, or on desirable terms; the occurrence of an event which would allow the parties to terminate their obligations or agreements in principle; changes in the terms of the transactions; the failure by the parties to fulfill their obligations and agreements in principle; risks associated with the loss and replacement of key management and personnel; and the impact of the transactions on our relationships with third parties, including potentially resulting in the loss of clients, employees, suppliers, business partners or other benefits and goodwill of the business.

Readers are cautioned that the foregoing list of factors that may affect future growth, results and performance is not exhaustive and undue reliance should not be placed on forward-looking statements. For more details, see the Risks and uncertainties sections in Other in the MD&A of our financial report for the fiscal year ended December 31, 2019. Other risks and uncertainties not presently known to us or that we presently believe are not material could also cause actual results or events to differ materially from those expressed or implied in our forward-looking statements. The forward-looking statements set forth herein reflect management’s expectations as at the date of this press release and are subject to change after such date. Unless otherwise required by applicable securities laws, we expressly disclaim any intention, and assume no obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. The forward-looking statements contained in this press release are expressly qualified by this cautionary statement.

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Forward-looking statements in this press release are based on and subject to the following material assumptions:

Overall business

  • retention of key employees and management;
  • the time frames for the ramp-down of current COVID-19 social distancing guidelines and other mitigation-related requirements;
  • our ability to orderly restart production and progressively resume work on suspended projects as soon as the travel restrictions to applicable locations have been lifted and temporary foreigner visa suspensions are lifted;
  • the effectiveness of COVID-19 containment efforts and gradual recovery of global environment and global economic conditions beginning in the second quarter of 2020;
  • the effectiveness of government support programs, including wage subsidies, tax payment deferrals, pension contribution holidays and other measures addressing liquidity needs of corporations during the crisis and our ability to qualify for same;
  • the expected impact of emergency measures implemented by governments;
  • the ability to have sufficient liquidity to execute the strategic plan, to meet financial covenants and to pay down long-term debt or refinance bank facilities and maturities;
  • the accuracy of our estimates and judgments regarding the duration, scope and impacts of the ongoing COVID-19 pandemic on our business, operations, liquidity, financial condition, margins, cash flows, prospects and results in future periods;
  • our ability to execute and deliver additional effective mitigation initiatives in response to future developments;
  • the effectiveness of our mitigation measures taken in response to the COVID-19 pandemic to minimize the resulting downward pressure on cash flow and manage liquidity;
  • the ability of our supply base and third-party service providers to gradually resume support to product development and planned production rates on commercially acceptable terms in a timely manner;
  • general economic conditions, which include the impact on the economy and financial markets of the COVID-19 pandemic and other health risks;
  • our ability to successfully defend ourselves against litigation matters arising in the context of the COVID-19 pandemic;
  • our ability to access the capital markets as needed; et
  • the availability of working capital financing initiatives and ongoing provision of credit by financial institutions to subject parties.

Aviation

  • closing of the sale of Belfast and Morocco aerostructures businesses and Dallas MRO in coming months in accordance with negotiated terms;
  • alignment of adjusted production rates to reduced market demand and significant slowdown in order intake; et
  • our ability to make required production rate adjustments as business aircraft operations gradually resume.

Transportation

  • closing of the sale of the Transportation division to Alstom in the first half of 2021 in accordance with negotiated terms; et
  • our ability to reestablish new contract schedules with customers and suppliers to optimize cash generation as production gradually resumes.

The assumptions underlying the forward-looking statements made in this press release in relation to each of the Pending Transactions specifically include the following material assumptions: the satisfaction of all closing conditions (including regulatory approvals, and, as regards to the sale of the Transportation division, the execution of definitive documentation, Alstom shareholder approval in respect of the required capital increase, completion of works council consultations and absence of a material adverse change) and receipt of expected proceeds within the anticipated timeframe; and fulfillment by the parties of their obligations and agreements in principle.

For additional information, including with respect to other assumptions underlying the forward looking statements made in this press release, refer to the Strategic Priorities and Guidance and forward-looking statements sections in applicable reportable segment in the MD&A of our financial report for the fiscal year ended December 31, 2019. Given the impact of the changing circumstances surrounding the COVID-19 pandemic and the related response from the Corporation, governments (federal, provincial and municipal), regulatory authorities, businesses and customers, there is inherently more uncertainty associated with the Corporation’s assumptions as compared to prior periods.

For a discussion of the material risk factors associated with the forward-looking information, refer to the Risks and uncertainties section in the MD&A of the Corporation’s financial report for the three-and six-month periods ended June 30, 2020.

(1) Also refer to the forward-looking statements section for the forward-looking statements disclaimer.

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