Attrapez la liste secondaire de Singapour après la fusion de la SPAC – Sources

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SINGAPOUR – Grab Holdings, le géant de la livraison en Asie du Sud-Est, envisage une cotation secondaire sur son marché intérieur de Singapour après avoir terminé une cotation au Nasdaq via une fusion SPAC de 40 milliards de dollars, ont déclaré trois sources proches du dossier.

La cotation à la Bourse de Singapour permettrait à Grab d’avoir une base d’investisseurs à proximité de l’endroit où ses activités régionales sont basées, ont déclaré les gens, offrant potentiellement à ses clients, chauffeurs et partenaires marchands un accès plus facile pour échanger ses actions.

Grab, un nom bien connu en Asie du Sud-Est, en est aux premiers stades de l’examen d’une inscription secondaire dans la ville-État, ont déclaré les sources, qui ont refusé d’être identifiées car elles n’étaient pas autorisées à parler de la question.

Grab et SGX ont refusé de commenter les plans d’inscription.

«Pour le bon émetteur, une cotation secondaire pourrait bien être une bonne décision. Vous pouvez obtenir le meilleur des deux mondes », a déclaré Raymond Tong, partenaire des marchés financiers et M&A du cabinet d’avocats Rajah & Tann Singapore.

«Si vos marchés d’origine se situent dans cette région, une cotation à Singapour peut vous aider à exploiter un autre pool d’investisseurs car il existe de nombreux family offices et fonds basés à Singapour», a déclaré Tong.

Les plans potentiels d’inscription à Singapour interviennent après que Grab a conclu cette semaine une fusion de 40 milliards de dollars avec Altimeter Growth Corp., une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC), établissant un record pour le plus grand accord SPAC au monde.

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Dans le cadre de la transaction, Grab lève 4 milliards de dollars auprès d’investisseurs tels que BlackRock, Temasek Holdings, Fidelity International, Permodalan Nasional Bhd de Malaisie et certains des groupes familiaux les plus riches d’Indonésie.

Grab, qui a commencé comme une entreprise de covoiturage en 2012, opère désormais dans huit pays et plus de 400 villes et s’est développé dans les livraisons de nourriture et d’épicerie, ainsi que dans les paiements numériques. L’année dernière, il a remporté une licence de banque numérique à Singapour.

Il n’était pas clair combien Grab pourrait viser à lever dans une liste secondaire, les conditions financières et le calendrier étant encore aux premiers stades de l’examen, ont déclaré les sources.

La société ayant la plus haute valorisation à la bourse de Singapour est la banque DBS Group Ltd, d’une valeur actuelle d’environ 74 milliards de dollars singapouriens (55,4 milliards de dollars) par capitalisation.

L’une des sources a déclaré que si Grab dispose de réserves de trésorerie suffisantes et pourrait finir par ne lever qu’un petit montant sur SGX, une cotation marquerait une grande victoire pour l’échange.

SGX n’a ​​principalement vu que d’importantes introductions en bourse de la part de fonds d’investissement immobilier. Entravée par une petite base d’investisseurs particuliers dans la cité-État, elle a connu des problèmes de liquidité et de valorisation faibles, forçant une vague de radiations et décourageant également les inscriptions à gros prix des entreprises régionales à forte croissance.

La bourse de Hong Kong, cependant, a profité des tensions diplomatiques et politiques entre les États-Unis et la Chine qui ont conduit de nombreuses entreprises chinoises à rechercher des cotations secondaires à Hong Kong. Les gestionnaires de fonds mondiaux ont également échangé leurs avoirs en Chine de Wall Street à Hong Kong.

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SGX a pris de nombreuses mesures pour tenter de gonfler son marché boursier ces dernières années, et sous la direction du PDG Loh Boon Chye, qui a été nommé il y a six ans, elle a acquis des sociétés pour se transformer en une bourse multi-actifs.

Au cours des trois dernières années, les sociétés cotées à la SGX ont levé environ quatre fois plus de fonds sur le marché secondaire que sur le marché primaire.

Actuellement, 28 sociétés sont cotées en second sur SGX, dont les sociétés malaisiennes IHH Healthcare Bhd et Top Glove Corp Bhd et le conglomérat de Hong Kong Jardine Matheson Holdings.

L’année dernière, AMTD International est devenue la première société cotée à NYSE à être cotée sur SGX. Il est également devenu le premier à profiter d’une structure d’actions à deux classes à Singapour. (1 $ = 1,3351 dollar de Singapour) (Reportage d’Anshuman Daga; édité par Kenneth Maxwell et Jason Neely)