Argonaut Gold approuve la construction du projet Magino, reçoit une proposition de prix d'achat fixe, annonce un financement par rachat de 50 millions de dollars américains de débentures convertibles non garanties de premier rang et l'expansion de la facilité de crédit renouvelable d'entreprise jusqu'à 125 millions de dollars américains

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TORONTO, 14 octobre 2020 (GLOBE NEWSWIRE) – Argonaut Gold Inc. (TSX: AR) (la «Société», «Argonaut Gold» ou «Argonaut») est heureuse d’annoncer que le conseil d’administration a approuvé la construction du projet aurifère Magino détenu à 100% par la société en Ontario, au Canada. Argonaut est également heureux d'annoncer qu'il a reçu une proposition de prix fixe pour une partie importante du capital requis initial pour le projet Magino et qu'il a obtenu un financement par emprunt pouvant atteindre 175 millions de dollars américains au moyen d'une offre d'achat ferme de 50 millions de dollars américains. de débentures convertibles non garanties de premier rang et l'extension et l'expansion de sa facilité de crédit renouvelable existante («RCF») jusqu'à concurrence de 125 millions de dollars américains.

Approbation de la construction Maginoet plan de financement
La direction a recommandé et le conseil d'administration a approuvé la construction du projet Magino. Argonaut prévoit une période de construction de deux ans commençant en janvier 2021 après le dépôt du plan de fermeture et le dépôt d'une caution de garantie financière avec la province de l'Ontario. La première coulée d'or est prévue au cours du premier semestre 2023. Dans le rapport technique de l'étude de faisabilité Magino déposé en décembre 2017 («Magino FS»), le capital initial était estimé à 321 millions USD et a été récemment estimé entre 360 ​​millions USD et US 380 millions de dollars, y compris les imprévus et l'inflation. Par conséquent, la société a versé une provision dans son plan de financement total de plus de 400 millions de dollars américains. Le financement annoncé aujourd'hui devrait plus que satisfaire pleinement ces besoins de financement, y compris les sources financières suivantes:

Sources DOLLARS AMÉRICAINS$
Solde de trésorerie non audité au 30 septembre 2020 178 M $
Débentures convertibles non garanties de premier rang¹ 50 M $
Vente Ana Paula² 30 M $
Flux de trésorerie provenant des mines existantes en production jusqu'en 2022³ 142 M $ et plus
Total 400 millions de dollars et plus

¹ Exclut les surallocations potentielles, le cas échéant.
² Voir communiqué de presse du 11 septembre 2020, la vente est soumise aux conditions qui y sont décrites.
³Suppose un prix de l'or égal ou supérieur à 1 600 $ US l'once.

La Société prévoit que ces sources fourniront plus de 400 millions de dollars américains jusqu'en 2022, en supposant un prix de l'or égal ou supérieur à 1 600 $ US l'once. Par conséquent, la société permettra à son RCF d'entreprise étendu et élargi d'un montant maximal de 125 millions de dollars américains de servir de support au plan de financement. La Société, avec l'aide de son conseiller financier, Endeavour Financial, a évalué un certain nombre d'options de financement pour financer le projet Magino. Après avoir examiné les alternatives disponibles, la société a choisi de poursuivre le package RCF corporatif et convertible car il:

  • Fournit un coût du capital très attractif et bas;
  • Fournit la flexibilité du bilan;
  • Ne nécessite pas de couverture sur l'or;
  • Fournit une flexibilité d'entreprise; et
  • Assure la flexibilité opérationnelle pour poursuivre les futures opportunités d'expansion de Magino et / ou faire avancer d'autres projets en parallèle.

Le calendrier des dépenses en capital pour la construction devrait être approximativement comme suit:

  • 2020-10% (principalement pour garantir les éléments à long délai d'exécution et fournir une assurance financière auprès de la province de l'Ontario)
  • 2021 – 40%
  • 2022 – 40%
  • 2023 – 10%

Prix ​​de l'offre fixeProposition
La société a récemment reçu une proposition de prix fixe qui couvre environ 50% de la récente estimation initiale du capital entre 360 ​​millions de dollars américains et 380 millions de dollars américains. Argonaut examine actuellement la proposition de prix fixe et, si des conditions satisfaisantes peuvent être respectées, prévoit de conclure un contrat négocié avant le début de la construction en janvier 2021.

Offre avec rachat de débentures convertibles non garanties de premier rang
La société annonce également aujourd'hui qu'elle a conclu une entente avec BMO Marchés des capitaux et la Banque Scotia (les «preneurs fermes»), aux termes de laquelle les preneurs fermes ont convenu d'acheter dans le cadre d'une prise ferme pour 50 millions de dollars américains de débentures convertibles non garanties de premier rang (les «débentures ») Au prix de 1 000 $ US par débenture (le« placement »). La société a octroyé aux preneurs fermes une option, exerçable au prix d'offre pendant une période de 30 jours suivant la clôture du placement, pour acheter jusqu'à 15% supplémentaires du placement pour couvrir les surallocations, le cas échéant. Le placement devrait être clôturé le ou vers le 30 octobre 2020 et est assujetti à l'approbation d'Argonaut Gold par la Bourse de Toronto et à toutes les approbations réglementaires nécessaires.

Les débentures viendront à échéance le 30 novembre 2025 (la «date d'échéance») et porteront intérêt au taux annuel de 4,625% payable semestriellement à terme échu les 31 mai et 30 novembre de chaque année, à compter du 31 mai 2021. Au gré du porteur, les débentures peuvent être converties en actions ordinaires de la société (les «actions ordinaires») à tout moment avant la fermeture des bureaux le plus tôt du dernier jour ouvrable précédant immédiatement la date d'échéance et la date fixée pour le rachat à un taux de conversion de 350,1155 par tranche de 1 000 $ US de capital de débentures (correspondant à un prix de conversion d'environ 2,86 $ US par action ordinaire, sous réserve d'ajustement dans certaines circonstances conformément à l'acte de fiducie régissant les débentures.

Les débentures ne seront pas rachetables avant le 30 novembre 2023. À compter du 30 novembre 2023, les débentures pourront être rachetées en tout ou en partie de temps à autre au gré de la société au pair majoré des intérêts courus et impayés, le cas échéant. , jusqu'à la date de rachat, mais à l'exclusion de celle-ci, à condition que le cours moyen pondéré en fonction du volume des actions ordinaires à la TSX soit converti quotidiennement en dollars américains au taux de change unique de la Banque du Canada pour cette date et que ces prix en dollars américains soient calculés en moyenne 20 jours de bourse consécutifs se terminant cinq jours de bourse précédant la date à laquelle l'avis de rachat est donné ne sont pas inférieurs à 125% du prix de conversion. Argonaut a l'intention d'utiliser le produit net de l'Offre pour l'avancement du projet Magino de la Société et à des fins générales de l'entreprise.

Les débentures à émettre dans le cadre du placement seront offertes au moyen d'un prospectus simplifié dans chacune des provinces du Canada, à l'exception du Québec, et pourront être offertes aux États-Unis dans le cadre d'un placement privé en vertu d'une dispense d'inscription. les exigences du United States Securities Act de 1933, tel que modifié (le «US Securities Act»), et de certaines autres juridictions.

Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux États-Unis. Les titres n'ont pas été et ne seront pas enregistrés en vertu du US Securities Act, et ne peuvent pas être offerts ou vendus aux États-Unis ou à une personne américaine (au sens de la Réglementation S du US Securities Act) en l'absence d'enregistrement ou d'exemption de demande des exigences d'enregistrement du US Securities Act.

Facilité de crédit renouvelable d'entreprise
La société a reçu des engagements pour étendre et étendre son FCR existant avec la Banque de Montréal et la Banque de Nouvelle-Écosse à 100 millions de dollars américains, avec une fonction d'accordéon de 25 millions de dollars américains. Le FCR a une durée de trois ans et porte un taux d'intérêt dégressif de LIBOR majoré de 2,25% à 3,50%. Les frais d'attente pour la partie non tirée du FCR sont également selon une échelle mobile similaire entre 0,56% et 0,79%. Le FCR est sujet à des réductions d'engagement au cours des six derniers mois du terme, comme indiqué ci-dessous:

Accordéon + Engagement
DOLLARS AMÉRICAINS$
Initiale 125 M $
30-avr-23 115 M $
31-mai-23 100 M $
30 juin 23 85 M $
31-juil-23 70 M $
31 août 23 55 M $

Points forts de Magino FS
Le Magino FS a démontré que le projet Magino est un actif stratégique, évolutif et de longue durée dans l'attrayante juridiction minière de l'Ontario, au Canada. Les points forts du Magino FS incluent:

  • Une installation de traitement de 10 000 tonnes par jour;
  • Production d'or annuelle moyenne de 150 000 onces au cours des cinq premières années;
  • Une vie de mine de 17 ans;
  • Coût au comptant de 669 $ US l'once vendue *; et
  • Coût de maintien tout compris de 711 $ US par once d'or vendue *.

* Voir la section Mesures non conformes aux IFRS

Pour plus d’informations sur le projet Magino, veuillez consulter le rapport ci-dessous sur le site Web de la société ou sur www.sedar.com:

Projet aurifère Magino Rapport technique d'étude de faisabilité sur le projet Magino, Ontario, Canada daté du 21 décembre 2017 (date d'entrée en vigueur le 8 novembre 2017)

Mesures non conformes aux IFRS
La Société a inclus certaines mesures non conformes aux IFRS, notamment «Coût décaissé par once d'or vendue» et «Coût de maintien tout compris par once d'or vendue» dans ce communiqué de presse, qui sont présentées conformément aux Normes internationales d'information financière («IFRS») . Le coût décaissé par once d'or vendue est égal aux coûts de production divisés par les onces d'or vendues. Le coût de maintien tout compris par once d'or vendue est égal aux coûts de production plus les frais généraux et administratifs, les frais d'exploration, l'augmentation de la provision de remise en état et les dépenses en immobilisations de maintien divisés par les onces d'or vendues. La société estime que ces mesures fournissent aux investisseurs une capacité améliorée d'évaluer la performance de la société. Les mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée prescrite par les IFRS. Par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables à des mesures similaires employées par d'autres entreprises. Les données sont destinées à fournir des informations supplémentaires et ne doivent pas être considérées isolément ou comme un substitut aux mesures de performance préparées conformément aux IFRS. Veuillez consulter le rapport de gestion le plus récent et l’analyse pour une information complète sur les mesures non conformes aux IFRS.

Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient certains «énoncés prospectifs» et «renseignements prospectifs» en vertu des lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables concernant la transaction proposée et les activités, les opérations et la performance financière et la situation d'Argonaut Gold Inc. («Argonaut» ou «Argonaut Gold ”). Les déclarations prospectives et les informations prospectives comprennent, mais sans s'y limiter, les incertitudes liées à l'approbation et à la réalisation réussies des transactions qui y sont décrites; volatilité des prix des matières premières; l'incertitude de l'exploration et du développement; l'incertitude dans l'estimation des réserves minérales et des ressources minérales; permettre le risque; droits miniers et de surface; les bénéfices du potentiel de développement des propriétés d'Argonaut; le prix futur de l'or, du cuivre et de l'argent; la réalisation d'estimations de réserves minérales; le calendrier et le montant de la production future estimée; les coûts de production; succès des activités d'exploration; les déclarations relatives à la production estimée et à la durée de vie de la mine des divers projets miniers d'Argonaut; et les fluctuations des taux de change. À l'exception des déclarations de faits historiques concernant Argonaut, certaines informations contenues dans ce document constituent des déclarations prospectives. Les énoncés prospectifs sont souvent caractérisés par des mots tels que «planifier», «s'attendre», «projeter», «avoir l'intention», «croire», «anticiper», «estimer» et d'autres mots similaires, ou des déclarations selon lesquelles certains événements ou conditions «Peut» ou «va» se produire. Les déclarations prospectives sont basées sur les opinions et les estimations de la direction à la date à laquelle les déclarations sont faites, et sont basées sur un certain nombre d'hypothèses et sont sujettes à une variété de risques et d'incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient faire varier les événements ou les résultats réels. matériellement par rapport à ceux projetés dans les déclarations prospectives. Bon nombre de ces hypothèses sont basées sur des facteurs et des événements qui ne sont pas sous le contrôle d'Argonaut et rien ne garantit qu'ils s'avéreront corrects.

Les facteurs susceptibles de faire varier considérablement les résultats réels par rapport aux résultats anticipés par ces déclarations prospectives comprennent les changements des conditions du marché; la capacité d'obtenir les approbations réglementaires et les conditions s'y rapportant; le moment et la capacité de mener à bien les éléments de la transaction, y compris les approbations réglementaires; les variations de la teneur du minerai ou des taux de récupération; la fluctuation des prix des métaux et des taux de change; exposition possible à des risques non divulgués de passif découlant de transactions récentes; changements dans les paramètres du projet; la possibilité de dépassements de coûts du projet ou de coûts et dépenses imprévus; risque lié aux opérations internationales; conflits de travail et autres risques de l'industrie minière; l'incapacité de l'usine, de l'équipement ou des processus à fonctionner comme prévu. Bien qu'Argonaut ait tenté d'identifier des facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les actions, événements ou résultats réels diffèrent sensiblement de ceux décrits dans les déclarations prospectives, il peut y avoir d'autres facteurs qui font que des actions, des événements ou des résultats ne sont pas anticipés, estimés ou intentionnels. Rien ne garantit que les déclarations prospectives se révéleront exactes, car les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux anticipés dans ces déclarations. Argonaut n’assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives si les circonstances ou les estimations ou opinions de la direction devaient changer, sauf si requis par les lois sur les valeurs mobilières applicables. Le lecteur est prié de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. Les déclarations concernant les estimations des réserves et des ressources minérales peuvent également être considérées comme des déclarations prospectives dans la mesure où elles impliquent des estimations de la minéralisation qui se produira si la propriété est développée. Les informations de marché comparatives datent d'une date antérieure à la date de ce document.

À propos d'ArgonautOr

Argonaut Gold est une société aurifère canadienne engagée dans l'exploration, le développement minier et la production. Ses principaux actifs sont la mine El Castillo et la mine San Agustin, qui forment ensemble le complexe El Castillo à Durango, au Mexique, la mine La Colorada à Sonora, au Mexique et la mine Florida Canyon au Nevada, aux États-Unis. Les projets d'exploration avancés comprennent le projet Magino en Ontario, au Canada et le projet Cerro del Gallo à Guanajuato, au Mexique. La Société détient plusieurs autres projets au stade de l'exploration, tous situés en Amérique du Nord.

Pour plus d'informations, contactez:

Argonaut Gold Inc.
Dan Symons
Vice-président, développement de l'entreprise et relations avec les investisseurs
Téléphone: 416-915-3107
Courriel: dan.symons@argonautgold.com

Source: Argonaut Gold Inc.

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