À surveiller dans les matières premières: virus, pétrole, cuivre, minerai de fer, AIE

(Bloomberg) – Les matières premières gagnent du terrain au début du second semestre, avec du Brent dans les 40 dollars le baril et du cuivre pour une septième hausse hebdomadaire. La semaine prochaine apportera des informations précieuses sur les marchés de l'énergie, des métaux et des cultures avant que la saison des bénéfices ne passe à la vitesse supérieure plus tard en juillet. Les thèmes primordiaux restent la pandémie, l'état des fermetures et les perspectives de demande.

L'Agence internationale de l'énergie est à la tête de la programmation avec son aperçu mensuel du marché mondial du pétrole alors que l'OPEP et ses alliés s'approvisionnent en cliquet. Les négociants en cultures décortiqueront le dernier instantané WASDE, avec une attention particulière pour le maïs. Et les marchés des métaux sont prêts pour plus de perturbations liées au virus au Chili, ce qui pourrait aider le cuivre, ainsi que des signaux de flots de minerai de fer en plein essor, ce qui pourrait nuire aux prix.

Une série de rapports d'entreprises, avec des chiffres de Suedzucker AG, premier producteur de sucre en Europe et principal transformateur de cacao Barry Callebaut AG. Enfin et surtout, la présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, et le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, participent mardi à une discussion sur l'économie américaine organisée par la National Association for Business Economics.

En chiffres

Les observateurs du marché pétrolier garderont un œil attentif sur le rapport mensuel de l’Agence internationale de l’énergie sur le marché mondial du brut la semaine prochaine pour savoir comment la consommation se remet de la crise induite par le virus. Le marché examinera également les principales données de conformité, que l'AIE publie chaque mois, indiquant dans quelle mesure l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés font les réductions qu'ils ont promises pour effacer la surabondance et consolider les prix.

Le mois dernier, la production de l’OPEP est tombée au niveau le plus bas depuis 1991, tandis que la Russie a atteint une conformité presque totale avec son quota. Pendant ce temps, les données de suivi des pétroliers compilées par Bloomberg montrent que les approvisionnements en brut des exportateurs de l'OPEP au Moyen-Orient, à l'exclusion de l'Iran, ont chuté pour un deuxième mois en juin, l'Arabie saoudite et les principaux alliés du golfe Persique ayant procédé à de nouvelles réductions de production volontaires en plus des 9,7 millions de barils sans précédent. journée convenue par le groupe de pays OPEP + en avril. L'OPEP publiera son propre rapport mensuel sur le marché pétrolier le 14 juillet.

Alerte rouge

Le marché mondial du cuivre sera en alerte la semaine prochaine pour tout signe supplémentaire indiquant que l'approvisionnement du principal producteur chilien est perturbé par la pandémie de coronavirus alors que les mineurs tombent malades. Les cours étant sur le point de clôturer une septième progression hebdomadaire à Londres à la suite de la décision du groupe BHP de réduire ses activités sur un site, les investisseurs et les commerçants suivront également le contexte technique du métal.

Poussée par la forte reprise des prix depuis mars, la moyenne mobile à 50 jours du cuivre se rapproche rapidement de son homologue à 200 jours et pourrait dépasser la semaine prochaine. Ce modèle, une soi-disant croix dorée, peut annoncer de nouveaux gains. Pourtant, la dernière fois que les observateurs des graphiques l'ont vu pour le cuivre, c'était juste au début de 2020, juste avant que le métal ne s'évanouisse lorsque la pandémie a éclaté.

La grande question

Le département américain de l'Agriculture vient de secouer le marché du maïs lorsqu'il a déclaré que les agriculteurs américains avaient planté beaucoup moins d'acres que les analystes ne l'avaient prévu. Les commerçants seront impatients de voir comment cela influe sur les perspectives du maïs américain dans la mise à jour des estimations de l'offre et de la demande agricoles mondiales le 10 juillet. La grande question: les petites plantations suffiront-elles à compenser la baisse de la demande de production d'éthanol, contribuant à maintenir les stocks sous contrôle?

Et au Brésil, deuxième exportateur de maïs après les États-Unis, la récolte devrait maintenant être inférieure aux estimations initiales après que des conditions météorologiques défavorables ont affecté certaines régions. Les traders chercheront la publication de Conab mercredi pour effectuer cet ajustement dans son rapport de juillet.

Avide d'informations

La semaine prochaine, les résultats de Suedzucker et Barry Callebaut devraient donner un nouvel aperçu de la tenue des secteurs du sucre et du chocolat, en particulier avec la réouverture de plus de magasins et de restaurants en Europe. Les chiffres de Suedzucker, premier producteur de sucre en Europe, sont attendus jeudi et les commerçants surveilleront si les prix de la région augmenteront dans un contexte de pénurie précédemment prévu, malgré les craintes que le ralentissement économique ne freine la demande.

Barry Callebaut pourrait également clarifier le marché du cacao sur l'évolution de la demande de chocolat lorsque le principal transformateur publiera ses résultats jeudi. Grindings a dépassé les attentes en Europe et en Asie plus tôt cette année, mais les analystes ont déclaré que cela était davantage lié à l'augmentation de la production avant les perturbations potentielles de la chaîne d'approvisionnement, plutôt qu'à la consommation réelle. Le marché a été sous pression ces derniers temps, les contrats à terme de Londres étant près des plus bas depuis plus d’un an.

Frapper cinquante

Les prix du minerai de fer sont sur la pente, tombant dans les années 90 par tonne sur des indications que la flambée des approvisionnements mondiaux assouplit le resserrement du marché maritime. Les données de suivi des navires pointant vers un bond des flux en provenance d'Australie, la semaine prochaine devrait apporter la confirmation d'un autre mois record à Port Hedland, peut-être un record. Le plus grand terminal d'exportation en vrac au monde est utilisé par des mineurs, dont BHP Group, Fortescue Metals Group Ltd. et Roy Hill Holdings Pty.

L'impression pour la performance de juin devrait arriver dans la première moitié de la semaine – il n'y a pas de date fixe pour la sortie – et le chiffre pourrait dépasser le pic de 48,9 millions de tonnes établi il y a un an. Cette semaine, le Brésil a déclaré des exportations de 30 millions de tonnes pour juin, en forte hausse par rapport au mois précédent et de peu supérieure à celle d'il y a un an. Entre eux, les deux nations représentent la majorité des exportations mondiales, les cargaisons alimentant l'industrie sidérurgique chinoise.

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