Toutes les deux semaines, nous mettons en évidence trois choses en cours dans l’industrie de l’énergie que nous pensons que vous devriez savoir. Les efforts autour des questions environnementales, sociales et de gouvernance sont un thème majeur du tour d’horizon de cette semaine. Voici le dernier.
1. La montée en puissance de l’ESG et du financement durable
Les institutions financières sont confrontées à une pression croissante de la part des investisseurs pour augmenter les critères de prêt ESG, qui sont considérés comme l’un des moyens les plus efficaces de faire progresser les industries à forte intensité de carbone en dehors de la réglementation. Cela n’est pas perdu pour l’industrie de l’énergie.
Le 19 avril, Gibson Energy Inc., de Calgary, a annoncé qu’elle serait la première société publique d’énergie en Amérique du Nord à transformer sa facilité de crédit renouvelable existante en une facilité de crédit renouvelable liée à la durabilité. La nouvelle facilité de crédit renouvelable de 750 millions de dollars entraînera une réduction ou une augmentation des coûts d’emprunt pour l’entreprise intermédiaire selon que les objectifs ESG sont atteints ou non au cours des cinq prochaines années.
Les objectifs comprennent la réduction de l’intensité des émissions de gaz à effet de serre de 15% d’ici 2025 et l’augmentation de la représentation des femmes dans les effectifs de l’entreprise à 42% d’ici 2025 (pour le contexte, ce chiffre était de 31% en 2019). Pour de nombreuses entreprises opérant dans des industries à forte intensité de carbone, lier les indicateurs de performance ESG clés à un financement durable est le meilleur moyen d’atteindre des taux de prêt avantageux aujourd’hui.
L’adoption de facilités de crédit renouvelables liées à la durabilité, qui est un produit plus récent, a bondi en 2021. Dans l’industrie extractive, la société minière Newmont Corporation a annoncé le 30 mars une facilité de crédit renouvelable de 3 milliards de dollars, leader du secteur, liée à la durabilité. une annonce similaire de 2,7 milliards de dollars le 15 avril, et en février de cette année, Anheuser-Busch InBev a fait l’annonce la plus importante à ce jour avec une facilité de crédit renouvelable liée à la durabilité de 10,1 milliards de dollars.
Dans le secteur de l’énergie, l’importance croissante de l’ESG est bien reconnue. Bloomberg rapporte que sur les 23 sociétés de l’indice S&P 500 Energy, les termes «ESG» et «durabilité» ont été cités près de 300 fois dans les transcriptions des résultats trimestriels du premier trimestre de 2021; ils n’ont été mentionnés que 36 fois l’année précédente. Mais les entreprises énergétiques devront faire plus que parler de durabilité; ils devront démontrer leur engagement à atteindre les objectifs ESG à l’avenir, ou ils peuvent voir les options de prêt des institutions financières s’évaporer à mesure que les attentes mondiales changent.
2. Objectifs de réduction des gaz à effet de serre
Lors du sommet des dirigeants sur le climat du 23 avril organisé par les États-Unis (auquel ont participé 40 dirigeants mondiaux), l’administration Biden a annoncé une contribution agressive déterminée au niveau national pour réduire la pollution nette par les gaz à effet de serre aux États-Unis de 50 à 52% par rapport aux niveaux de 2005 d’ici 2030. Ces contributions, connues en tant que CDN, sont un élément clé du cadre de l’Accord de Paris.
Pour mettre l’annonce de Biden en perspective, le premier engagement de la NDC a été pris en 2015 sous le président Obama pour réduire les émissions américaines de 26 à 28% sous les niveaux de 2005 d’ici 2025. Pour illustrer davantage à quel point le nouvel objectif de Biden est ambitieux, Bloomberg estime que les États-Unis avaient prolongé le niveau d’ambition de son objectif initial jusqu’en 2030 à partir de 2025, le nouvel objectif NDC aurait été de 38%, toujours bien en deçà du nouvel objectif de 50%.
Cet objectif représente l’engagement de l’administration à faire des États-Unis un chef de file dans la lutte contre le changement climatique et son engagement à atteindre les objectifs de l’Accord de Paris. Cependant, les objectifs sont inutiles sans un plan d’action pour les atteindre. De plus, beaucoup se demandent si l’objectif est réalisable. À ce jour, les efforts de décarbonation se sont fortement concentrés sur le secteur de l’électricité (comme le passage du charbon au gaz naturel). Afin d’atteindre l’objectif de 50%, des changements massifs devront se produire dans les industries non énergétiques qui ont été historiquement lentes à changer.
Pour commencer, l’administration a indiqué son intention de transformer d’autres secteurs, notamment le transport et l’agriculture. En outre, la proposition de plan d’infrastructure récemment publiée par Biden aborde de nombreuses mesures qui seront nécessaires pour atteindre l’objectif NDC. Cependant, le Congrès n’a pas encore voté sur le plan, qui pourrait changer considérablement dans le processus de négociations. Avec ou sans le plan d’infrastructure actuellement proposé, l’objectif agressif suggère que l’administration devra mettre en œuvre des politiques rigoureuses dans tous les secteurs pour réussir.
Une prochaine étape importante pour les pays qui déterminent leurs objectifs d’émissions sera que les dirigeants mondiaux se réunissent lors de la Conférence des Nations Unies sur les changements climatiques (COP26) en novembre à Glasgow, en Écosse. Ce sera la première occasion formelle pour les dirigeants de discuter de leurs objectifs après la date limite de 2020 pour les parties concernées de soumettre leurs CDN pour la prochaine décennie, selon Bloomberg. Ce sera une rencontre charnière dans l’évolution du chemin vers le net zéro.
3. ExxonMobil propose un projet de stockage de carbone de 100 milliards de dollars
La semaine dernière, ExxonMobil a annoncé un projet proposé pour stocker le CO2 dans des réservoirs sous le fond de la mer dans le golfe du Mexique. Le plan prévoit un investissement de 100 milliards de dollars ou plus de la part de pairs / concurrents et d’agences gouvernementales, en plus des incitations gouvernementales et d’un cadre réglementaire fiable / prévisible pour créer une zone de captage et de stockage du carbone pour capturer le CO2 des raffineries et des usines chimiques situées le long de Houston. Ship Channel. Le projet pourrait capter 50 millions de tonnes métriques de CO2 par an et le transporter par pipeline vers des réservoirs de stockage profonds sous le fond de l’océan d’ici 2030. D’ici à 10 ans, le captage et le stockage pourraient atteindre 100 millions de tonnes métriques par an.
Selon l’entreprise, «ExxonMobil a plus de 30 ans d’expérience dans la technologie CSC et a été la première entreprise à capter plus de 120 millions de tonnes de CO2, ce qui équivaut aux émissions de plus de 25 millions de voitures pendant un an. La société détient une participation dans environ un cinquième de la capacité mondiale de capture de CO2 et a capturé environ 40 pour cent de tout le CO2 anthropique capturé dans le monde. »
En février, la société a annoncé la création d’ExxonMobil Low Carbon Solutions, une nouvelle unité commerciale créée «pour commercialiser et déployer des technologies de réduction des émissions. Il se concentrera dans un premier temps sur le captage et le stockage du carbone, l’une des technologies essentielles requises pour atteindre zéro émission nette et les objectifs climatiques énoncés dans l’Accord de Paris.
Ces efforts considérables de l’une des plus grandes sociétés énergétiques indiquent la visibilité et l’importance croissantes des efforts liés à l’ESG, ainsi que la pression exercée par les sociétés énergétiques de la part des investisseurs et du grand public. Historiquement, ExxonMobil a orienté les investissements dans les technologies vertes (er) qui étaient plus susceptibles de générer des retours sur investissement attractifs, mais a récemment élargi les crédits d’impôt 45Q, la taxe sur le carbone et / ou d’autres propositions de l’administration Biden, et un intérêt significatif du capital-risque et du capital-investissement. les fonds rendent la technologie plus attrayante et pourraient considérablement augmenter la rentabilité du secteur.
