3 choses à savoir cette semaine dans le domaine de l’énergie: cyberattaque majeure, transactions pétrolières, permis d’oléoduc

Toutes les deux semaines, nous mettons en évidence trois choses en cours dans l’industrie de l’énergie que nous pensons que vous devriez savoir. L’élément phare de cette semaine est l’attaque du ransomware Colonial Pipeline. De plus, nous examinons les annonces d’accords sur les champs pétrolifères et les tensions autour d’un pipeline qui traverse le Wisconsin et le Michigan jusqu’à l’Ontario. Voici le dernier.

1. Cyberattaque du pipeline intermédiaire

Le 7 mai, le pipeline Colonial – le plus grand pipeline de la côte Est – a été victime d’une attaque de ransomware. En conséquence, la société a fermé tout son réseau de pipelines principal, qui s’étend sur plus de 5500 miles entre le Texas et le New Jersey, pendant plusieurs jours. Le pipeline transporte plus de 2,5 millions de barils de carburant par jour, ce qui équivaut à environ 45% de tout le carburant consommé sur la côte Est, selon le site Web de la société. Ce type d’attaque malveillante met non seulement en danger la chaîne d’approvisionnement énergétique, mais met également en évidence la vulnérabilité de l’infrastructure énergétique plus large aux États-Unis.

Le ransomware est «une forme de malware conçu pour crypter les fichiers sur un appareil, rendant inutilisables tous les fichiers et les systèmes qui en dépendent», selon la Cybersecurity and Infrastructure Security Agency. «Les acteurs malveillants demandent alors une rançon en échange du décryptage.» Les ransomwares sont devenus une menace croissante et sont l’un des cybercrimes les plus dommageables, en plus d’être parmi les plus difficiles à préparer. Le FBI a déclaré le 10 mai que le groupe de rançongiciels Darkside était responsable de l’attaque contre les réseaux de Colonial Pipeline. Le FBI a également déclaré qu’il continuerait à travailler avec l’entreprise et les partenaires gouvernementaux sur l’enquête.

Alors que Colonial a redémarré son pipeline le 12 mai, il faudra du temps pour que les pénuries se résorbent complètement. L’entreprise ne s’attend pas à être pleinement opérationnelle avant la fin de la semaine. Selon Bloomberg, l’approvisionnement supplémentaire (pour couvrir la pénurie due à la fermeture) proviendra principalement des stocks de stockage, de l’augmentation des cycles de raffinage sur la côte Est, d’autres pipelines et des expéditions en provenance du Canada. Bloomberg estime que les stocks actuels de stockage d’essence pourraient durer 20 jours, les stocks de distillats 30 jours et les stocks de carburéacteur 92 jours. Cependant, Bloomberg souligne que le cycle typique consiste à stocker des stocks à cette période de l’année pour se préparer à la hausse de la demande estivale.Par conséquent, réduire les stocks maintenant nécessitera de les remplacer avant l’été, ce qui exercera une pression sur le marché.

En plus de l’incertitude sur l’approvisionnement de la côte Est, les prix de détail de l’essence sont à une moyenne nationale de 2,95 $ le gallon, leur plus haut depuis 2014, selon l’American Automobile Association.

Bien que cet incident soit au premier plan des médias et qu’il s’agisse de la plus grande attaque de pipeline de ce type à ce jour, de nombreuses attaques similaires ont eu lieu contre des infrastructures critiques dans tous les secteurs. À mesure que le cyberrisque augmente, les organisations, en particulier celles qui gèrent des infrastructures critiques, devraient prioriser les investissements dans les pratiques de cybersécurité. Il est essentiel que les organisations soient proactives pour suivre l’évolution des menaces et gérer leurs programmes de cybersécurité.

2. Offres, offres, offres

Nous avons récemment écrit sur plusieurs opérations de fusions et acquisitions dans le champ pétrolifère, et l’activité n’a repris que depuis. L’industrie réclame depuis longtemps la consolidation et la rationalisation des actifs, mais les conditions en 2020 étaient difficiles, ce qui a conduit au plus faible nombre de transactions en plus d’une décennie. Les fondamentaux du marché et les prix des matières premières se sont stabilisés, et l’activité récente des majors, des indépendants et des sociétés de capital-investissement reflète cette tendance.

Voici quelques offres notables récemment:

  • Oasis Petroleum Inc. a acheté les actifs Bakken de Diamondback Energy pour 745 millions de dollars: la transaction en espèces cède certains actifs de Diamondback Williston Basin acquis dans le cadre de l’acquisition de 2,2 milliards de dollars de QEP Resources plus tôt cette année. Diamondback a également accepté de céder des actifs supplémentaires «non essentiels» du Permien pour 87 millions de dollars.
  • Chevron a offert jusqu’à 100 millions de dollars en superficie permienne: Chevron a fixé une date limite au 20 mai pour les soumissions sur 73 000 acres dans le bassin central du Permien. Le bassin central du Permien se situe entre les bassins prolifiques du Midland et du Delaware, et la superficie mise en candidature comprend 1000 puits de production conventionnels exploités par ConocoPhillips Co., BXP Operating LLC et Providence Energy Services Inc.
  • Vencer Energy va acquérir 44 000 acres de Permian auprès de Hunt Oil: Vitol est le plus grand négociant pétrolier indépendant et a créé la société américaine en amont Vencer Energy l’année dernière pour profiter des actifs en difficulté. Il s’agit du premier actif en amont de Vencer, qui aurait été acheté pour plus d’un milliard de dollars.
  • Pioneer Natural Resources, société indépendante d’énergie permienne basée à Dallas, acquiert deux sociétés:
    • Pioneer a finalisé son acquisition de Parsley Energy, basée à Austin, dans le cadre d’une transaction entièrement en actions de 4,5 milliards de dollars. Notamment, Scott Sheffield, PDG de Pioneer, est le père du PDG de Parsley Bryan Sheffield. Au moment de la conclusion de la transaction, la société fusionnée contrôlait près d’un million d’acres permiennes dans les bassins du Midland et du Delaware.
    • Pioneer a accepté d’acquérir DoublePoint Energy, basé à Fort Worth, pour 6,4 milliards de dollars en espèces et en actions. L’opération achemine 97 000 acres en production (situées dans une zone où il n’y a pas d’exposition à l’interdiction actuelle de forage sur les terres fédérales) et la production de 100 000 barils de pétrole par jour à Pioneer. Cette superficie supplémentaire porte le portefeuille de Pioneer à plus d’un million d’acres.

Chaque transaction présente des opportunités, des risques et des défis uniques. En tant qu’acheteur potentiel, il est important d’effectuer suffisamment de diligence raisonnable côté acheteur pour garantir que l’acquisition offre la bonne solution au bon prix. En tant que vendeur potentiel, faire preuve de diligence raisonnable réduit le risque d’avoir des surprises au cours du processus de vente; La diligence raisonnable du côté de la vente peut entraîner une garantie accrue de la clôture et de la rétention de la valeur.

Les acheteurs et les vendeurs à la recherche d’un conseiller pour de telles transactions – qui peuvent impliquer des examens financiers approfondis, des considérations opérationnelles et stratégiques et l’identification des risques potentiels – peuvent en savoir plus sur les services de conseil en transactions de RSM sur notre site Web.

3. Davantage de tensions liées au pipeline entre le Canada et les États-Unis

La décision de l’administration Biden de révoquer le permis présidentiel du pipeline Keystone XL en janvier continue d’avoir des impacts sur les acteurs de l’industrie; Vendredi, TC Energy, de Calgary, a annoncé qu’elle prenait une charge de dépréciation d’actifs de 2,2 milliards de dollars à la suite de la révocation de ce permis. Maintenant, une deuxième révocation majeure accentue encore les tensions sur les pipelines entre le Canada et les États-Unis.

La gouverneure du Michigan, Gretchen Whitmer, a émis un décret révoquant la servitude du pipeline 5 d’Enbridge, établie à Calgary. L’ordonnance prévoyait également la fermeture du pipeline d’ici le 12 mai en raison du risque de déversement d’hydrocarbures dans le détroit de Mackinac, que traverse la canalisation 5. Le pipeline vieux de 68 ans transporte 540 000 barils de pétrole brut et de produits pétroliers par jour à travers le Wisconsin et le Michigan vers l’Ontario, et n’a jamais connu de fuite.

Enbridge a interjeté appel de l’ordonnance du Michigan devant un tribunal fédéral américain et la société a déclaré qu’elle ne fermerait pas la canalisation 5. À la date limite du 12 mai, Enbridge a continué d’exploiter l’oléoduc de la canalisation 5, ont rapporté les médias.

Nous prévoyons que les effets d’un arrêt de la canalisation 5 se feraient sentir des deux côtés de la frontière. Le Michigan est le plus grand État consommateur de propane aux États-Unis, et la canalisation 5 fournit 55% du propane du Michigan aux résidents pour chauffer leur maison. Le directeur exécutif de la Michigan Propane Gas Association calcule qu’il faudrait environ 10 000 wagons au propane par an pour transporter les volumes passant par la canalisation 5.

Au Canada, la canalisation 5 répond à environ la moitié des besoins en carburant de l’Ontario, y compris le carburéacteur utilisé à l’aéroport international Pearson de Toronto, l’aéroport le plus achalandé du Canada. La canalisation 5 approvisionne également les raffineries du Québec et répond à la moitié des besoins en carburant de la province. Le ministre canadien des Ressources naturelles, Seamus O’Regan, a déclaré en mars que «nous nous battons pour la ligne 5 sur tous les fronts» et que «l’exploitation de la ligne 5 n’est pas négociable». Le gouvernement fédéral devrait également invoquer le Traité de 1977 sur les pipelines de transit signé entre les deux pays, qui a été rédigé pour empêcher l’entrave des transmissions d’hydrocarbures, en cas d’échec des efforts diplomatiques.

En 2018, Enbridge a conclu une entente avec l’ancien gouverneur du Michigan pour la construction d’un tunnel souterrain de 500 millions de dollars pour abriter un nouveau tronçon de pipeline et éliminer la possibilité d’une fuite dans le détroit de Mackinac, la construction devant être achevée d’ici 2024. Avec une estimation 2100 camions ou 800 wagons nécessaires chaque jour pour remplacer le transport des 540000 barils de pétrole de la ligne 5 par jour en cas de fermeture, et nous prévoyons que le transport de pétrole par wagon augmentera jusqu’en 2021, il vaut la peine de réfléchir à la question de savoir si les pipelines ou les wagons et les camions, sont les méthodes les plus sûres et les plus efficaces pour transporter les hydrocarbures.

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